中信证券IT人员
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      核电(diàn )具有经(jīng )济性、低碳性和稳定性的(de )特征,将在新(xīn )能源为(wéi )主的能源体系下发挥不可(kě )或缺的(de )作用。民生证(zhèng )券邓永康认为,核电可作(zuò )为基荷(hé )能源,与水电(diàn )、火电形成互补效应。核(hé )电经济(jì )性优势(shì )凸显,具备现金牛特性。核电站(zhàn )建设与(yǔ )运营周(zhōu )期较长(zhǎng ),短期设备厂商确认收入(rù )增多,长期运(yùn )营商盈(yíng )利稳健(jiàn )增长。国内外需求共振,核电产(chǎn )业景气(qì )上行。需求侧看,2024年我国发电量(liàng )有望达(dá )到9.9万亿(yì )kWh,电力(lì )需求旺盛,核电作为可靠(kào )的基荷(hé )能源,预计2035年(nián )核电发电量占比达10%。供给(gěi )侧看,近几年(nián )核电机(jī )组审批加速,十四五期间(jiān )将按照(zhào )每年6-8台(tái )新机组(zǔ )进行核准,在建装机容量(liàng )逐步扩(kuò )大,2023年(nián )已增至(zhì )57.03GW。中信(xìn )证券认为,在我国核电核(hé )准节奏(zòu )进入常(cháng )态化加(jiā )速期背景下,预计2024年国内(nèi )核电行(háng )业总投(tóu )资规模(mó )将接近4000亿元,核电累计发(fā )电量占(zhàn )比有望(wàng )达到5.5%。

      地产放宽+稳增长政策(cè )共振,新能源(yuán )汽车销(xiāo )量有望加速

      国投证券(quàn )证券指(zhǐ )出,AIDC机(jī )柜功率(lǜ )密度由传统IDC的5-15KW逐步提升至(zhì )数十KW以(yǐ )上,而(ér )传统风(fēng )冷散热(rè )能力上限为25KW/机柜,而液冷(lěng )系统拥(yōng )有更强(qiáng )大的散(sàn )热能力;配备液冷系统的(de )数据中(zhōng )心可显(xiǎn )著提升(shēng )用电能效、降低总和成本(běn )。因此(cǐ ),液冷(lěng )系统在(zài )AIDC时代有望逐步成为主流。液冷系(xì )统主要(yào )由一次(cì )侧(冷源)、二次侧(机房)两大(dà )回路组(zǔ )成。凭(píng )借更高(gāo )的冷却效率,液冷系统对(duì )于机械(xiè )制冷冷(lěng )源的依(yī )赖程度(dù )显著较低,自然冷却成为(wéi )液冷系(xì )统冷源(yuán )的主要(yào )选择。因此,液冷系统渗(shèn )透率提(tí )升的价(jià )值增量(liàng )主要在于冷板、歧管、CDU等(děng )二次侧(cè )组件,传统风(fēng )冷中冷源占据大部价值的(de )价值链(liàn )或迎重(chóng )塑。

      地产放宽+稳增长政策共(gòng )振,新(xīn )能源汽(qì )车销量(liàng )有望加速

      业内认为,通过此(cǐ )次港股(gǔ )回流深(shēn )市的试(shì )点,可以建立区域性的金(jīn )融协同(tóng )体系,相关好(hǎo )的经验,未来可以陆续推(tuī )广到上(shàng )交所、北交所(suǒ ),从而建立国际化的金融(róng )协同体(tǐ )系。申(shēn )万宏源(yuán )研究海外研究策略高级分(fèn )析师董(dǒng )易认为(wéi ),按照(zhào )现行规定,H股可以回归A股(gǔ ),红筹(chóu )或VIE架构(gòu )公司允(yǔn )许在上交所科创板挂牌上(shàng )市,而(ér )深交所(suǒ )尚未开(kāi )放。开(kāi )放符合条件的港股公司赴(fù )深交所(suǒ )发行存(cún )托凭证(zhèng ),这一政策的潜在对象数(shù )量将会(huì )大大扩(kuò )充,有(yǒu )助于打通深港两地股票市(shì )场的估(gū )值体系(xì ),进一(yī )步丰富内地投资者的投资(zī )标的池(chí )。

      据媒体(tǐ )报道,第55届巴黎航展将于(yú )2025年6月16日(rì )至22日举(jǔ )办,中(zhōng )国航空工业集团公布了今(jīn )年的参(cān )展阵容(róng )。重磅(páng )展品包括:歼-20、歼-35A、歼-10CE、运-20、直(zhí )-20、直-10ME。无人机(jī )板块:攻击-11、“翼龙”-2H、“翼龙(lóng )”-2、“旋戈”-500W、“旋(xuán )戈”-2000;民机板块:AG600M、“新(xīn )舟”60增(zēng )雨机、AC352。

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      上(shàng )市公司中,万安科技线控(kòng )转向系(xì )统主要(yào )应用在(zài )纯电轻卡、微卡等物流车(chē )上面,目前已(yǐ )批量生(shēng )产,主要客户包括福田、大运、五征等(děng )光洋股(gǔ )份线控底盘零部件属于新(xīn )能源车(chē )智能驾(jià )驶和面(miàn )向未来的自动驾驶的执行(háng )组件,在线控(kòng )制动、线控悬架和线控转向均有布局,目前产(chǎn )品处于(yú )小批量(liàng )阶段。浙江世宝为新能源(yuán )商用车(chē )及新能(néng )源乘用(yòng )车提供不同的智能电动转(zhuǎn )向解决(jué )方案。上半年(nián )来自乘用车电动转向系统(tǒng )总成的(de )收入占(zhàn )公司营(yíng )收约50%,商用车电动转向、电液转(zhuǎn )向属于(yú )新产品(pǐn ),刚实现量产不久,产量(liàng )预计将(jiāng )逐步提(tí )升。

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  • 2025-12-19

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