人民币对美元中间价报7.1907 调贬13个基点
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      在智能手机、PC等(děng )消费电子(zǐ )产品需求疲软、销量低迷(mí )的当下,消费电子行业整(zhěng )体仍处于(yú )下行周期。电子(zǐ )产业迫切(qiē )需要一个新的杀(shā )手级的应(yīng )用或创新(xīn )产品来推动新一(yī )轮的产品(pǐn )迭代周期,VR被视(shì )为元宇宙(zhòu )的重要交互入口(kǒu )和消费电(diàn )子(zǐ )的新风(fēng )口,被寄予厚望(wàng )。此外,生(shēng )成式AI的快速发(fā )展(zhǎn )将为XR设备(bèi )销量的提升带(dài )来(lái )契机。一(yī )方面,大语言模(mó )型及SAM等模(mó )型带来的(de )理解能力提升将(jiāng )为XR设备的(de )语音交互、物体(tǐ )识别等带(dài )来更多的可能,带来更具(jù )有沉浸式(shì )的交互体验。中(zhōng )信建投表(biǎo )示,在全球智能(néng )手机出货(huò )量下滑背景下,新一代AR产(chǎn )品(pǐn )意义非(fēi )凡,顶配的硬件(jiàn )参(cān )数和丰(fēng )富(fù )兼容的内容生(shēng )态(tài ),叠加快(kuài )速发展的AI技术(shù ),有望撬动(dòng )VR/AR行业奇点。

      近日,多(duō )家造车新(xīn )势力及传统车企(qǐ )陆续公布(bù )8月产销数据,新(xīn )能源汽车(chē )销量持续攀升。业内分析(xī )认为,在(zài )政策及企业刺激(jī )措施作用(yòng )下,车市将继续(xù )释放市场(chǎng )需求,车市“金(jīn )九银十”有(yǒu )望。

      工业和信息化(huà )部(bù )总工程(chéng )师赵志国表示,工(gōng )业和信息(xī )化部将加快数(shù )字(zì )基础设施(shī )建设。推动数字(zì )产业化发(fā )展,培育壮大云计算、大(dà )数据、人(rén )工智能、区块链(liàn )、虚拟现(xiàn )实、工业软件等(děng )数字产业(yè ),加快制定数据资产、数(shù )据交易、数据标注等数据(jù )要素市场(chǎng )基础制度配套政(zhèng )策。

      上市公司中,新诺威作为(wéi )石(shí )药集团(tuán )A股创新药平台,在(zài )并购巨石(shí )生物后囊获具(jù )备(bèi )全球竞争(zhēng )力的ADC和mRNA平台,后(hòu )续完成并(bìng )购石药百克后,相关GLP-1资产(chǎn )也有望在(zài )代谢领域收获颇(pō )丰,有望(wàng )产出多款“重磅(páng )炸弹”药(yào )物。泓博医药前瞻布局的(de )AI制药不断(duàn )赋能客户新药研(yán )发,截至(zhì )2024年底,公司自主(zhǔ )布局的CADD/AIDD技(jì )术平台已服务客户40家,新(xīn )药(yào )项目80个(gè ),其中6个进入临(lín )床(chuáng )1期,1个进(jìn )入临床2期。

      GB200创新使用(yòng )铜缆线背板引关(guān )注,铜互(hù )联在AI Scaleup场景成为通信方式性(xìng )价比最优(yōu )解。民生证券认(rèn )为,当前(qián )AI算力板块已具备(bèi )较好的配(pèi )置机会:1)继英伟达Blackwell平台延(yán )后,算力(lì )板块调整较多,目前板块(kuài )估值已消化,短(duǎn )期风险情(qíng )绪已经释放;2)GB200A机柜架构服(fú )务(wù )器的推(tuī )出对于铜互联等(děng )环(huán )节价值量(liàng )有进一步的提(tí )升(shēng ),亦或增(zēng )加PCB整体市场空间(jiān ),建议重(chóng )点关注这些板块的投资机(jī )会。

      公司方面,冰川(chuān )网络是集(jí )大型网络游戏研(yán )发与运营(yíng )和社区服务为一体的互联(lián )网娱乐平(píng )台。星辉娱乐已(yǐ )发展成为(wéi )集移动游戏、网(wǎng )页游戏、H5游戏的研发、发行和运营(yíng )为(wéi )一体的(de )综合性网络游戏(xì )运(yùn )营商。在(zài )游戏业务方面(miàn ),公司是腾(téng )讯开放平台、今(jīn )日头条、硬核联盟等优质渠道的核(hé )心合作伙(huǒ )伴之一。

      核(hé )电具有经(jīng )济性、低碳性和(hé )稳定性的(de )特征,将在新能源为主的(de )能源体系(xì )下发挥不可或缺(quē )的作用。民生证券邓永康(kāng )认为,核(hé )电可作为基荷能源,与水(shuǐ )电(diàn )、火电(diàn )形成互补效应。核(hé )电经济(jì )性(xìng )优势凸显,具(jù )备(bèi )现金牛特(tè )性。核电站建设(shè )与运营周(zhōu )期较长,短期设备厂商确(què )认收入增(zēng )多,长期运营商(shāng )盈利稳健(jiàn )增长。国内外需(xū )求共振,核电产业景气上行。需求(qiú )侧看,2024年(nián )我国发电量有望(wàng )达到9.9万亿(yì )kWh,电力需求旺盛(shèng ),核电作(zuò )为可靠的基荷能源,预计(jì )2035年(nián )核电发(fā )电量占比达10%。供(gòng )给(gěi )侧看,近(jìn )几年核电机组(zǔ )审(shěn )批加速,十四五期间将按(àn )照每年6-8台(tái )新机组进行核准,在建装(zhuāng )机容量逐(zhú )步扩大,2023年已增(zēng )至57.03GW。中信(xìn )证券认为,在我(wǒ )国核电核(hé )准节奏进入常态化加速期(qī )背景下,预计2024年国内核电(diàn )行业总投(tóu )资规模将接近4000亿(yì )元,核电(diàn )累计发电量占比有望达到(dào )5.5%。

      歼(jiān )-20、歼-35A、歼-10CE将亮相(xiàng )巴(bā )黎航展(zhǎn )

      华福证券指(zhǐ )出(chū ),2025年至2027年(nián )在“军贸快速发(fā )展”等多(duō )重催化下,国防军工与航(háng )空装备Ⅱ行业的内需外需(xū )均呈现大(dà )幅增长,主题型(xíng )机会层出(chū )不穷。当前申万军工指数(shù )市盈率TTM(剔(tī )除负值)为65.05倍,处(chù )于五年分(fèn )位数88.24%,叠加2025年行(háng )业基本面(miàn )强恢复预期,板块具备较(jiào )高(gāo )配置性(xìng )价比。

      在智(zhì )能(néng )手机、PC等(děng )消费电子产品(pǐn )需(xū )求疲软、销量低迷的当下(xià ),消费电(diàn )子行业整体仍处于下行周(zhōu )期。电子(zǐ )产业迫切需要一(yī )个新的杀(shā )手级的应用或创(chuàng )新产品来(lái )推动新一轮的产品迭代周(zhōu )期,VR被视(shì )为元宇宙的重要(yào )交互入口(kǒu )和消费电子的新(xīn )风口,被(bèi )寄予厚望。此外,生成式(shì )AI的(de )快速发(fā )展将为XR设备销量(liàng )的(de )提升带(dài )来(lái )契机。一方面(miàn ),大语言模(mó )型及SAM等模型带来(lái )的理解能(néng )力提升将为XR设备的语音交(jiāo )互、物体(tǐ )识别等带来更多(duō )的可能,带来更具有沉浸(jìn )式的交互(hù )体验。中信建投表示,在(zài )全球智能(néng )手机出货量下滑(huá )背景下,新一代AR产品意义(yì )非凡,顶(dǐng )配的硬件参数和丰富兼容(róng )的(de )内容生(shēng )态,叠加快速发(fā )展(zhǎn )的AI技术(shù ),有望撬动VR/AR行业(yè )奇(qí )点。

  • 传媒来料
  • 2025-12-23

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  工业和信息化(huà )部(bù )总工程(chéng )师赵志国表示,工(gōng )业和信息(xī )化部将加快数(shù )字(zì )基础设施(shī )建设。推动数字(zì )产业化发(fā )展,培育壮大云计算、大(dà )数据、人(rén )工智能、区块链(liàn )、虚拟现(xiàn )实、工业软件等(děng )数字产业(yè ),加快制定数据资产、数(shù )据交易、数据标注等数据(jù )要素市场(chǎng )基础制度配套政(zhèng )策。

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  核(hé )电具有经(jīng )济性、低碳性和(hé )稳定性的(de )特征,将在新能源为主的(de )能源体系(xì )下发挥不可或缺(quē )的作用。民生证券邓永康(kāng )认为,核(hé )电可作为基荷能源,与水(shuǐ )电(diàn )、火电(diàn )形成互补效应。核(hé )电经济(jì )性(xìng )优势凸显,具(jù )备(bèi )现金牛特(tè )性。核电站建设(shè )与运营周(zhōu )期较长,短期设备厂商确(què )认收入增(zēng )多,长期运营商(shāng )盈利稳健(jiàn )增长。国内外需(xū )求共振,核电产业景气上行。需求(qiú )侧看,2024年(nián )我国发电量有望(wàng )达到9.9万亿(yì )kWh,电力需求旺盛(shèng ),核电作(zuò )为可靠的基荷能源,预计(jì )2035年(nián )核电发(fā )电量占比达10%。供(gòng )给(gěi )侧看,近(jìn )几年核电机组(zǔ )审(shěn )批加速,十四五期间将按(àn )照每年6-8台(tái )新机组进行核准,在建装(zhuāng )机容量逐(zhú )步扩大,2023年已增(zēng )至57.03GW。中信(xìn )证券认为,在我(wǒ )国核电核(hé )准节奏进入常态化加速期(qī )背景下,预计2024年国内核电(diàn )行业总投(tóu )资规模将接近4000亿(yì )元,核电(diàn )累计发电量占比有望达到(dào )5.5%。

  歼(jiān )-20、歼-35A、歼-10CE将亮相(xiàng )巴(bā )黎航展(zhǎn )

  华福证券指(zhǐ )出(chū ),2025年至2027年(nián )在“军贸快速发(fā )展”等多(duō )重催化下,国防军工与航(háng )空装备Ⅱ行业的内需外需(xū )均呈现大(dà )幅增长,主题型(xíng )机会层出(chū )不穷。当前申万军工指数(shù )市盈率TTM(剔(tī )除负值)为65.05倍,处(chù )于五年分(fèn )位数88.24%,叠加2025年行(háng )业基本面(miàn )强恢复预期,板块具备较(jiào )高(gāo )配置性(xìng )价比。

  在智(zhì )能(néng )手机、PC等(děng )消费电子产品(pǐn )需(xū )求疲软、销量低迷的当下(xià ),消费电(diàn )子行业整体仍处于下行周(zhōu )期。电子(zǐ )产业迫切需要一(yī )个新的杀(shā )手级的应用或创(chuàng )新产品来(lái )推动新一轮的产品迭代周(zhōu )期,VR被视(shì )为元宇宙的重要(yào )交互入口(kǒu )和消费电子的新(xīn )风口,被(bèi )寄予厚望。此外,生成式(shì )AI的(de )快速发(fā )展将为XR设备销量(liàng )的(de )提升带(dài )来(lái )契机。一方面(miàn ),大语言模(mó )型及SAM等模型带来(lái )的理解能(néng )力提升将为XR设备的语音交(jiāo )互、物体(tǐ )识别等带来更多(duō )的可能,带来更具有沉浸(jìn )式的交互(hù )体验。中信建投表示,在(zài )全球智能(néng )手机出货量下滑(huá )背景下,新一代AR产品意义(yì )非凡,顶(dǐng )配的硬件参数和丰富兼容(róng )的(de )内容生(shēng )态,叠加快速发(fā )展(zhǎn )的AI技术(shù ),有望撬动VR/AR行业(yè )奇(qí )点。

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