*ST东晶明起停牌稳赢要闻提示: 筹划控制权变更事项
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      伴随着AIAgent技术的发展,2025年以来(lái )AI推理景气度持续提升。如:谷歌AIToken推理量于2025年4月增长至480万亿,同比增长50倍。随着训练和推理的需求增加和分化,传(chuán )统通用芯片已逐渐无法满足云端训练与推理的高能效比需求,为降低成本、提高算力(lì )芯片对特定需求的匹配度,各家云厂商都在加速推进ASIC(专用集成电路)芯片项目,力图在(zài )英伟达解决方案之外实现多(duō )元化发展。中信证券指出,ASIC是AI市场的第二增长动力。考虑到ASIC行业的产品研发速度正在(zài )加快(如:由早期的两年迭代一代产品,转换成现在的一年迭代一代产品),ASIC有望帮助云(yún )厂商(CSP)企业持续降低AI成本、缩短研发时间,进而拉动行业规模的增长。迈威尔(Marvell)在2025年AI投资(zī )者交流会上透露:2023年ASIC市场规(guī )模约为66亿美元,预计2028年达到554亿美元,对应2023-2028年CAGR为53%。

      电力系统面临新挑战,电网扩容(róng )升级需求提升:全球电力系统在发电侧、电网侧和用电侧均面临新的变化。发电侧,新能源发电比例逐步提升,新能源发电消纳压力凸显;电网侧,老旧电网亟需改造适(shì )应日益增长的需求;用户侧(cè ),以AI、大模型、数据中心为代表的战略新兴产业快速发展,新型用电场景不断涌现,电力需求逐步加大。在此背景下,全球电力系统面临升级扩容需求,各国纷纷加大电(diàn )力投资。财信证券指出,近年来我国电力消费弹性系数持续提升,电力供给端的新能(néng )源渗透率不断提升,新能源(yuán )发电市场化交易全面实行,电力需求端的最大用电负荷不断提升,峰谷电价差距拉大(dà )。电网设备的建设投资强度有望增加,国家电网及南方电网均对2025年电网投资建设给出(chū )了高位续增的规模指引,预计全年电网投资持续见好。

      数据显示,2024年我国脑机接(jiē )口市场规模已达32亿元,年增(zēng )长率为18.8%,预计2025年全年,这一数字将突破38亿元,到2027年将超过55亿元,年均增长率保持在20%左(zuǒ )右。民生证券表示,脑机接口行业市场广阔,正进入高速发展期;应重视脑机接口研(yán )发进程关键拐点,目前标杆企业技术落地预期明确,整体行业有望从早期阶段逐渐步(bù )入高速成长期。脑机接口有(yǒu )望率先医疗场景落地,后续将向大众消费拓展,并最终大幅改变人类生活方式。

      兴业证券指出,近年来中央预算资金、专项债资金等均向水利水电倾斜,水利水电基(jī )建投资增速保持高增长,建筑企业水利水电、水生态保护等江河相关的建筑工程订单(dān )同样保持高增长的态势,水(shuǐ )利水电工程高景气度预期延续,关注水利水电带来的投资机会。

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      近日,脑机接口相(xiàng )关消息不断。马斯克旗下脑机接口公司Neuralink于22日宣布,“本周末我们成功完成了P8和P9手术,这是我们首次在一天内完成两台手术。两位患者目前恢复良好,精神状态良好。”7月(yuè )18日,四川大学华西医院顺利(lì )完成中国西部地区首例植入式脑机接口手术。患者因车祸导致脊髓损伤,四肢瘫痪。该手术通过在患者大脑硬脑膜外植入脑机接口设备,借助无线供电技术实现脑电信号(hào )的实时传输,让患者实现脑控机械手,重新动起来。

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  • 2025-12-26

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