BC技术“三国杀”格局显现?技术路线竞争白热化,隆基绿能等巨头打造生态圈
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    需求疲(pí )软或制约涨价传(chuán )导

    国(guó )泰海通证券(quàn )(600837)认为(wéi ),中国股市(shì )估值(zhí )逻辑的转变(biàn ),预(yù )期变动的主要矛(máo )盾,已经从经济(jì )周期(qī )的波动,转(zhuǎn )变为(wéi )贴现率的下(xià )行,中国A/H股市整(zhěng )体估值中枢上修。经过三年出清和调整,投资人对经济形势的认(rèn )识已(yǐ )然充分,其(qí )对估(gū )值收缩的边(biān )际影(yǐng )响减小。人(rén )心中(zhōng )对未来预期的主(zhǔ )要矛盾,已从经(jīng )济周(zhōu )期波动,转(zhuǎn )变为(wéi )贴现率变动(dòng ),尤(yóu )其是无风险(xiǎn )利率(lǜ )的下行。股市的(de )无风险利率并不(bú )能简(jiǎn )单等同于国(guó )债收(shōu )益率,而是(shì )投资(zī )人投资股票(piào )的机会成本。过去三年内外部过高的机会成本阻碍了投资人的入(rù )市意(yì )愿。2025年中国(guó )股市(shì )无风险利率(lǜ )下降(jiàng )的通道已经(jīng )打开(kāi ),A/H股整体估值将(jiāng )得以提高。

      综上(shàng )所述,当前(qián )宏观(guān )情绪对盘面(miàn )价格(gé )波动的影响(xiǎng )更为(wéi )明显,短期供需(xū )面对价格的影响(xiǎng )则相(xiàng )对有限。但(dàn )市场(chǎng )节奏变化较(jiào )快,单边操作的(de )风险和难度较大,因此,在当前市场背景下,后续继续关注纯碱(jiǎn )反套(tào )机会为宜。

    盘面(miàn )上,元件、兵装(zhuāng )重组概念、PEEK材料(liào )板块涨幅居前,煤炭开采加工、钢铁(tiě )、贵金属板(bǎn )块跌(diē )幅居前。

    国(guó )泰海(hǎi )通证券(600837)认为(wéi ),中(zhōng )国股市估值逻辑(jí )的转变,预期变(biàn )动的(de )主要矛盾,已经(jīng )从经济周期(qī )的波(bō )动,转变为(wéi )贴现率的下行,中国A/H股市整体估值中枢上修。经过三年出清和调整,投资人对经(jīng )济形(xíng )势的认识已(yǐ )然充(chōng )分,其对估(gū )值收(shōu )缩的边际影响减(jiǎn )小。人心中对未(wèi )来预(yù )期的主要矛(máo )盾,已从经济周(zhōu )期波(bō )动,转变为(wéi )贴现(xiàn )率变动,尤其是(shì )无风险利率的下(xià )行。股市的无风(fēng )险利(lì )率并不能简(jiǎn )单等(děng )同于国债收(shōu )益率,而是投资人投资股票的机会成本。过去三年内外部过高的机会(huì )成本阻碍了(le )投资(zī )人的入市意(yì )愿。2025年中国股市(shì )无风(fēng )险利率下降的通(tōng )道已经打开,A/H股(gǔ )整体(tǐ )估值将得以(yǐ )提高(gāo )。

      投机(jī )大拿(ná )强调,主力(lì )如果(guǒ )惜售,就应该是(shì )悄无声息地操作(zuò ),不(bú )让散户察觉(jiào )到其(qí )惜售行为。因为(wéi )目前A股市场(chǎng )的现状就是好标的少,大多数时候市场上的资金更多是无处可去,不(bú )得不抱团炒(chǎo )作仅(jǐn )有的几只股(gǔ )票,而散户能做(zuò )到的(de )更多是跟着主力(lì )资金“喝汤”,除非(fēi )在主力资金(jīn )入场(chǎng )前已经埋伏(fú )在里(lǐ )面的撞大运(yùn ),更(gèng )多时候都是等到(dào )股票已经上涨后(hòu )再去(qù )跟涨,并且(qiě )在主(zhǔ )力出货初期(qī )及时(shí )止盈。如果(guǒ )散户(hù )不能意识到自己在市场上的定位,希冀于永远先于机构抄底,早(zǎo )于机构逃顶(dǐng ),那(nà )就会陷入上(shàng )述的(de )矛盾之中,永远(yuǎn )把握不住“放量(liàng )大涨”与“诱多(duō )出货(huò )”之间的界(jiè )限,在反复追涨(zhǎng )吃套(tào )中磨平自己(jǐ )在牛(niú )市里本应赚到手(shǒu )的收益。

    葛兰素(sù )史克(kè )(GSK)是一家(jiā )全球(qiú )性的生物制(zhì )药公(gōng )司,致力于(yú )整合(hé )科学、技术与人才优势,携手应对疾病挑战。了解更多信息,请(qǐng )访问官网gsk.com。

    在今(jīn )日市场分析(xī )中指(zhǐ )出,散户之(zhī )所以(yǐ )无论牛熊都容易(yì )亏损,核心原因(yīn )只有(yǒu )一个,那就(jiù )是散(sàn )户的投资逻(luó )辑普(pǔ )遍存在矛盾(dùn )之处(chù )。

    李莉表示,从(cóng )当前市场动态看(kàn ),瓦(wǎ )楞纸涨价暂(zàn )未传(chuán )导至包装环(huán )节。由于终端订(dìng )单放(fàng )量不足,部分包装企业甚至存在降价竞争情况,中间包装环节由(yóu )于近年来产(chǎn )线迭(dié )代,产能扩(kuò )张速(sù )度较快,竞(jìng )争压(yā )力较大,整体利(lì )润承压。

  • 传媒来料
  • 2025-12-27

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