当AI数字人开始为美团打工
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      华安(ān )证券表示,“AI+X产(chǎn )品”模式引发玩(wán )具市(shì )场裂变。AI玩具是(shì )“AI+玩具”的(de )融合(hé )产品。与传(chuán )统的(de )玩具产品相(xiàng )比,AI玩具通过搭(dā )载大(dà )型模型,可(kě )以通过语音识别(bié )、图(tú )像识别、自然语(yǔ )言处理、深度学(xué )习、情感分析等(děng )技术(shù ),实现交互(hù )和反馈,提供个(gè )性化(huà )的学习和娱乐体(tǐ )验。市场规(guī )模方(fāng )面,华安证券认(rèn )为,AI玩具量价齐(qí )升,市场有望十(shí )倍扩(kuò )容。具体看,价(jià )格方面AI玩具(jù )定价(jià )为普通玩具(jù )几倍(bèi )到几十倍不(bú )等,量方面AI玩具(jù )有望(wàng )创造新需求(qiú )新市场。

      公(gōng )司方(fāng )面,平高电气核(hé )心产品为高压、超高(gāo )压、特高压(yā )交直(zhí )流开关设备(bèi )。目前已经成功(gōng )研制(zhì )国际首台550千伏高(gāo )速断路器、国内(nèi )首台±800千伏直流(liú )高速开关、550千伏(fú )80千安大容量开关(guān )等高(gāo )端装备并实现工(gōng )程应用。科(kē )大智(zhì )能是国内领(lǐng )先的(de )智能配电网(wǎng )设备(bèi )、技术、解(jiě )决方(fāng )案综合供应(yīng )商,深耕电力行(háng )业二(èr )十多年,积极布(bù )局智能电网、新(xīn )型电(diàn )网的发展,目前(qián )公司智能电(diàn )气核心业务产品(pǐn )覆盖(gài )电力系统主要环(huán )节,具备智(zhì )能电(diàn )网领域整体解决(jué )方案能力、核心(xīn )设备制造能力和(hé )工程(chéng )服务能力,向客(kè )户提供中低(dī )压配(pèi )用电智能设(shè )备以(yǐ )及面向新型(xíng )电力(lì )系统发展的(de )综合(hé )解决方案。

      国产大模型(xíng )在应(yīng )用端的能力持续(xù )提升,算力需求(qiú )持续(xù )强化,据CIO预(yù )计,中国AI算力支(zhī )出将从2024年的180亿美(měi )元增(zēng )长至2029年的900亿美元(yuán )。甬兴证券(quàn )认为(wéi ),底层计算能力(lì )不断提升推动大(dà )模型能力持续提(tí )升,算力产业链将持(chí )续受益。

      从(cóng )产品上看,小鹏(péng )汇天“陆地(dì )航母(mǔ )”分为可自(zì )动分(fèn )离结合的陆(lù )行体与飞行体两(liǎng )部分(fèn );整车采用三轴(zhóu )六轮设计,具备(bèi )较好(hǎo )的承载能力(lì )和越(yuè )野能力。目(mù )前,该款产品已(yǐ )进入(rù )试验试制阶段,中国民航局(jú )已于(yú )今年3月正式受理(lǐ )该产品的合格证(zhèng )(TC)申请。该产品有(yǒu )望在(zài )2025年获得型号合格(gé )证,并于2026年(nián )实现(xiàn )量产交付,今年(nián )第四季度将(jiāng )正式(shì )启动预售。市场(chǎng )分析指出,从技术角度来说(shuō ),飞(fēi )行汽车并没有很(hěn )大的难点,目前(qián )中国(guó )的技术已经(jīng )和世(shì )界其他国家(jiā )齐头并进,甚至(zhì )在航(háng )程等关键指标上(shàng ),加上中国(guó )的供(gòng )应链和制造能力(lì ),更具优势。中(zhōng )国民用航空局发(fā )布的(de )数据显示,到2025年(nián ),中国低空(kōng )经济(jì )的市场规模(mó )预计(jì )将达到1.5万亿(yì )元,到2035年更是有(yǒu )望达(dá )到3.5万亿元。甬兴证券认为,未来(lái )低空经济规模增(zēng )长和低空空域改(gǎi )革落(luò )地,有望带(dài )动产业链需求释(shì )放。

      野村东方国(guó )际章鹏认为,由(yóu )关税扰动诱(yòu )发的(de )“抢出口”持续(xù )时间为决定性因(yīn )素,如若该效应持续(xù )性较好,那么将(jiāng )有望支撑外(wài )销成(chéng )长性优于内(nèi )需。并且,虽然(rán )此前(qián )的“对等关(guān )税”政策增加了(le )中国企业外贸业务不(bú )确定性,但申万(wàn )宏源证券屠亦婷(tíng )认为(wéi ),美国对中(zhōng )国进口依赖度高(gāo ),例如家居类美国从(cóng )中国进口比例超(chāo )过30%,价值链(liàn )具有(yǒu )不可替代性,看(kàn )好精选具备业绩(jì )延续性的强Alpha个股。

      公司方面,富(fù )瀚微相关视(shì )觉芯(xīn )片产品广泛(fàn )应用(yòng )于智慧车行(háng )领域(yù ),公司车载(zǎi )芯片销售额约占(zhàn )总销售额的10%。裕太微(wēi )作为专注于高速(sù )有线通信芯片的(de )Fabless企业(yè ),已形成主(zhǔ )流车载百兆/千兆(zhào )PHY芯片的全面布局,正(zhèng )逐步构建主流车(chē )载以太网PHY+SW的(de )完整(zhěng )生态体系。

      SEMI预计2024年全球半导(dǎo )体设备市场规模将同(tóng )比+3.4%,达到1090亿美元(yuán ),其中中国(guó )占比(bǐ )32%。中信证券(quàn )认为(wéi ),2024/25年全球半(bàn )导体(tǐ )设备市场规(guī )模持续提升,其(qí )中中国大陆市场领先(xiān )全球,国内半导(dǎo )体制(zhì )造产能尚存(cún )在较(jiào )大缺口,设(shè )备国产化率还有(yǒu )较大的提升空间。受(shòu )益于下游需求提(tí )升及国产化(huà )率的(de )快速增长,看好(hǎo )国内设备、零部(bù )件和材料企业在关键(jiàn )领域的新品布局(jú )和先进产能(néng )带来(lái )的订单增量(liàng ),预(yù )计未来2~3年国(guó )内设(shè )备公司的订(dìng )单将快速提升。

      随着中美关税政(zhèng )策调整,昨天中(zhōng )午12点(diǎn ),不少跨境(jìng )电商(shāng )企业第一时(shí )间下调了商品的(de )价格,大量订单随之(zhī )涌入。在深圳一(yī )家跨境电商(shāng )企业(yè ),记者看到,一(yī )款户外躺椅的平(píng )台售价从109.99美元被调回(huí )了之前的69.99美元。来自美国的(de )订单(dān )纷至沓来,对外(wài )贸企业的生(shēng )产供(gòng )应能力提出(chū )了挑战。在深圳(zhèn )一家生产汽车维修设(shè )备的企业,记者(zhě )看到(dào ),负责人正(zhèng )在盘(pán )点目前的库(kù )存,他告诉记者(zhě ),这两天,之前中断(duàn )联系的美国客户(hù )纷纷打电话(huà )发邮(yóu )件,要求他们重(chóng )新启动发货,他(tā )只好催上下游供应商(shāng )连夜加班赶工,才能保证最(zuì )快时(shí )间把产品发(fā )走。

      在2024蔚来(lái )创新(xīn )科技日上,蔚来汽车董事长(zhǎng )李斌宣布,全球首颗(kē )车规级5nm高性能智(zhì )驾芯(xīn )片蔚来神玑(jī )NX9031流片(piàn )成功。作为(wéi )业界首款采用5nm车(chē )规工艺制造的高阶智(zhì )能驾驶芯片,神(shén )玑NX9031拥有超过(guò )500亿颗(kē )晶体管,芯片和(hé )底层软件均已实(shí )现自主设计。

      上(shàng )市公司中,华安(ān )鑫创相关产(chǎn )品在(zài )小鹏汽车的(de )多款(kuǎn )车型上都有(yǒu )应用(yòng )。此外,在(zài )低空经济领域,公司深度参与了小鹏(péng )汇天飞行器的座(zuò )舱显(xiǎn )示系统开发(fā )和产(chǎn )品定义,为(wéi )其相关样机的调(diào )试开发提供了支持,并积极参与了新(xīn )项目预研及(jí )产品(pǐn )技术路线规划。英搏尔表示,小(xiǎo )鹏汇天作为国内领先(xiān )的飞行汽车研发(fā )企业,其陆地(dì )航母(mǔ )飞行汽车的(de )研发(fā )和应用具有(yǒu )重要(yào )的示范意义(yì )。公司基于自身(shēn )产品轻量化、小体积(jī )特征,有较早与(yǔ )其展(zhǎn )开方案的分(fèn )析与(yǔ )探讨。胜蓝(lán )股份与小鹏汇天(tiān )合作开发的铜铝排产(chǎn )品目前已给客户(hù )报价。

  • 强力的爱
  • 2025-12-28

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  国产大模型(xíng )在应(yīng )用端的能力持续(xù )提升,算力需求(qiú )持续(xù )强化,据CIO预(yù )计,中国AI算力支(zhī )出将从2024年的180亿美(měi )元增(zēng )长至2029年的900亿美元(yuán )。甬兴证券(quàn )认为(wéi ),底层计算能力(lì )不断提升推动大(dà )模型能力持续提(tí )升,算力产业链将持(chí )续受益。

  从(cóng )产品上看,小鹏(péng )汇天“陆地(dì )航母(mǔ )”分为可自(zì )动分(fèn )离结合的陆(lù )行体与飞行体两(liǎng )部分(fèn );整车采用三轴(zhóu )六轮设计,具备(bèi )较好(hǎo )的承载能力(lì )和越(yuè )野能力。目(mù )前,该款产品已(yǐ )进入(rù )试验试制阶段,中国民航局(jú )已于(yú )今年3月正式受理(lǐ )该产品的合格证(zhèng )(TC)申请。该产品有(yǒu )望在(zài )2025年获得型号合格(gé )证,并于2026年(nián )实现(xiàn )量产交付,今年(nián )第四季度将(jiāng )正式(shì )启动预售。市场(chǎng )分析指出,从技术角度来说(shuō ),飞(fēi )行汽车并没有很(hěn )大的难点,目前(qián )中国(guó )的技术已经(jīng )和世(shì )界其他国家(jiā )齐头并进,甚至(zhì )在航(háng )程等关键指标上(shàng ),加上中国(guó )的供(gòng )应链和制造能力(lì ),更具优势。中(zhōng )国民用航空局发(fā )布的(de )数据显示,到2025年(nián ),中国低空(kōng )经济(jì )的市场规模(mó )预计(jì )将达到1.5万亿(yì )元,到2035年更是有(yǒu )望达(dá )到3.5万亿元。甬兴证券认为,未来(lái )低空经济规模增(zēng )长和低空空域改(gǎi )革落(luò )地,有望带(dài )动产业链需求释(shì )放。

  野村东方国(guó )际章鹏认为,由(yóu )关税扰动诱(yòu )发的(de )“抢出口”持续(xù )时间为决定性因(yīn )素,如若该效应持续(xù )性较好,那么将(jiāng )有望支撑外(wài )销成(chéng )长性优于内(nèi )需。并且,虽然(rán )此前(qián )的“对等关(guān )税”政策增加了(le )中国企业外贸业务不(bú )确定性,但申万(wàn )宏源证券屠亦婷(tíng )认为(wéi ),美国对中(zhōng )国进口依赖度高(gāo ),例如家居类美国从(cóng )中国进口比例超(chāo )过30%,价值链(liàn )具有(yǒu )不可替代性,看(kàn )好精选具备业绩(jì )延续性的强Alpha个股。

  公司方面,富(fù )瀚微相关视(shì )觉芯(xīn )片产品广泛(fàn )应用(yòng )于智慧车行(háng )领域(yù ),公司车载(zǎi )芯片销售额约占(zhàn )总销售额的10%。裕太微(wēi )作为专注于高速(sù )有线通信芯片的(de )Fabless企业(yè ),已形成主(zhǔ )流车载百兆/千兆(zhào )PHY芯片的全面布局,正(zhèng )逐步构建主流车(chē )载以太网PHY+SW的(de )完整(zhěng )生态体系。

  SEMI预计2024年全球半导(dǎo )体设备市场规模将同(tóng )比+3.4%,达到1090亿美元(yuán ),其中中国(guó )占比(bǐ )32%。中信证券(quàn )认为(wéi ),2024/25年全球半(bàn )导体(tǐ )设备市场规(guī )模持续提升,其(qí )中中国大陆市场领先(xiān )全球,国内半导(dǎo )体制(zhì )造产能尚存(cún )在较(jiào )大缺口,设(shè )备国产化率还有(yǒu )较大的提升空间。受(shòu )益于下游需求提(tí )升及国产化(huà )率的(de )快速增长,看好(hǎo )国内设备、零部(bù )件和材料企业在关键(jiàn )领域的新品布局(jú )和先进产能(néng )带来(lái )的订单增量(liàng ),预(yù )计未来2~3年国(guó )内设(shè )备公司的订(dìng )单将快速提升。

  随着中美关税政(zhèng )策调整,昨天中(zhōng )午12点(diǎn ),不少跨境(jìng )电商(shāng )企业第一时(shí )间下调了商品的(de )价格,大量订单随之(zhī )涌入。在深圳一(yī )家跨境电商(shāng )企业(yè ),记者看到,一(yī )款户外躺椅的平(píng )台售价从109.99美元被调回(huí )了之前的69.99美元。来自美国的(de )订单(dān )纷至沓来,对外(wài )贸企业的生(shēng )产供(gòng )应能力提出(chū )了挑战。在深圳(zhèn )一家生产汽车维修设(shè )备的企业,记者(zhě )看到(dào ),负责人正(zhèng )在盘(pán )点目前的库(kù )存,他告诉记者(zhě ),这两天,之前中断(duàn )联系的美国客户(hù )纷纷打电话(huà )发邮(yóu )件,要求他们重(chóng )新启动发货,他(tā )只好催上下游供应商(shāng )连夜加班赶工,才能保证最(zuì )快时(shí )间把产品发(fā )走。

  在2024蔚来(lái )创新(xīn )科技日上,蔚来汽车董事长(zhǎng )李斌宣布,全球首颗(kē )车规级5nm高性能智(zhì )驾芯(xīn )片蔚来神玑(jī )NX9031流片(piàn )成功。作为(wéi )业界首款采用5nm车(chē )规工艺制造的高阶智(zhì )能驾驶芯片,神(shén )玑NX9031拥有超过(guò )500亿颗(kē )晶体管,芯片和(hé )底层软件均已实(shí )现自主设计。

  上(shàng )市公司中,华安(ān )鑫创相关产(chǎn )品在(zài )小鹏汽车的(de )多款(kuǎn )车型上都有(yǒu )应用(yòng )。此外,在(zài )低空经济领域,公司深度参与了小鹏(péng )汇天飞行器的座(zuò )舱显(xiǎn )示系统开发(fā )和产(chǎn )品定义,为(wéi )其相关样机的调(diào )试开发提供了支持,并积极参与了新(xīn )项目预研及(jí )产品(pǐn )技术路线规划。英搏尔表示,小(xiǎo )鹏汇天作为国内领先(xiān )的飞行汽车研发(fā )企业,其陆地(dì )航母(mǔ )飞行汽车的(de )研发(fā )和应用具有(yǒu )重要(yào )的示范意义(yì )。公司基于自身(shēn )产品轻量化、小体积(jī )特征,有较早与(yǔ )其展(zhǎn )开方案的分(fèn )析与(yǔ )探讨。胜蓝(lán )股份与小鹏汇天(tiān )合作开发的铜铝排产(chǎn )品目前已给客户(hù )报价。

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