“即便如此,造(zào )纸行(háng )业整体仍保持韧性(xìng )。”上(shàng )述纸(zhǐ )企上市公司高(gāo )管表(biǎo )示,2024年国内(nèi )整个造纸行业(yè )(包(bāo )括造纸和纸制品加工)是(shì )1.5万亿(yì )元的规模,整体税前利润(rùn )约520亿(yì )元,行业利润维持在(zài )3%至5%的(de )正常(cháng )区间内。供过于求的(de )落后(hòu )产能(néng ),也会在行业发展中(zhōng )逐步(bù )消化(huà )掉。在这个过程中,构建(jiàn )了护(hù )城河的头部企业,依(yī )然可(kě )以维持较好的利润(rùn )获得发(fā )展。
综上所述,当(dāng )前宏观情绪(xù )对盘面价格波(bō )动的(de )影响更为明显,短期供需(xū )面对(duì )价格的影响则相对有限。但市(shì )场节奏变化较快,单(dān )边操(cāo )作的(de )风险和难度较大,因(yīn )此,在当(dāng )前市场背景下,后续(xù )继续(xù )关注(zhù )纯碱反套机会为宜。
国泰(tài )海通(tōng )证券(600837)认为,中国股市(shì )估值(zhí )逻辑的转变,预期(qī )变动的(de )主要(yào )矛盾,已经从经济(jì )周期的波动(dòng ),转变为贴现(xiàn )率的(de )下行,中国A/H股市整体估值(zhí )中枢(shū )上修。经过三年出清和调(diào )整,投资人对经济形势的(de )认识(shí )已然(rán )充分,其对估值收缩(suō )的边(biān )际影(yǐng )响减小。人心中对未(wèi )来预(yù )期的(de )主要矛盾,已从经济(jì )周期(qī )波动(dòng ),转变为贴现率变动(dòng ),尤(yóu )其是无风险利率的(de )下行。股市(shì )的无风险利率并不(bú )能简单等同(tóng )于国债收益率(lǜ ),而(ér )是投资人投资股票的机会(huì )成本(běn )。过去三年内外部过高的(de )机会(huì )成本阻碍了投资人的(de )入市(shì )意愿(yuàn )。2025年中国股市无风险(xiǎn )利率(lǜ )下降(jiàng )的通道已经打开,A/H股(gǔ )整体(tǐ )估值(zhí )将得以提高。
消息面(miàn )上,今日(rì )早盘,恒瑞医药(600276)发布(bù )公告(gào ),与葛兰素史克(GSK)达成(chéng )一项(xiàng )总潜在金额高达125亿(yì )美元的License-out合作(zuò ),覆盖一款处(chù )于临(lín )床阶段的呼吸系统创新药(yào )及多(duō )达11个处于非临床阶段的候(hòu )选项(xiàng )目。公告显示,恒瑞(ruì )医药(yào )将HRS-9821项(xiàng )目的全球独家权利(不包(bāo )括中(zhōng )国大陆、香港特别行(háng )政区(qū )、澳(ào )门特别行政区及台湾(wān )地区(qū ))和(hé )至多11个项目的全球独(dú )家许(xǔ )可的独家选择权(不包括(kuò )中国(guó )大陆、香港特别行(háng )政区、澳门(mén )特别行政区及(jí )台湾(wān )地区)有偿许可给GSK。
短期(qī )来看,终端需求支撑不足(zú )、供(gòng )给端暂无明显缩量,叠加(jiā )库存(cún )绝对量高企,这些因(yīn )素或(huò )对2509合(hé )约形成较大压制,进(jìn )而削(xuē )弱近(jìn )月合约的反弹动能。
盘面(miàn )上,元件、兵装重组概念(niàn )、PEEK材(cái )料板块涨幅居前,煤炭开(kāi )采加(jiā )工、钢铁、贵金属(shǔ )板块跌幅居(jū )前。
热点板块(kuài ):
根(gēn )据协议,恒瑞医药将自主(zhǔ )研发(fā )的PDE3/4抑制剂创新药HRS-9821在除中国(guó )大陆(lù )、香港特别行政区、澳门(mén )特别(bié )行政区及台湾地区以(yǐ )外的(de )全球(qiú )独家权利有偿许可给(gěi )GSK。HRS-9821目(mù )前正(zhèng )处于临床开发阶段,可用(yòng )于治(zhì )疗慢性阻塞性肺病 (COPD),作为(wéi )辅助维持治疗,无需考虑(lǜ )既往(wǎng )治疗方案。HRS-9821的加入(rù )将强力助推(tuī )GSK实现其战略愿(yuàn )景,即通过覆盖那些持续面临(lín )呼吸(xī )困难(气短)或基于其疾(jí )病特(tè )征不太可能接受吸入(rù )性皮(pí )质类(lèi )固醇或生物制剂治疗(liáo )的患(huàn )者,为最广泛的COPD患者群体(tǐ )提供(gòng )治疗(liáo )方案。
佳驰科技、博(bó )云新(xīn )材、光电股份、建设工业(yè )等多(duō )股上涨。
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稳赢网网友:锂电行业加速优化产能结构 “不卷价格卷价值”成为共识
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