中泰国际首席经济学家李迅雷:我国总人口自2021年见顶后,已经连续三年减少!预计2027年总人口将跌破14亿,2039年跌破13亿,2047年跌破12亿
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      华龙(lóng )证(zhèng )券认为,人形机器人板块(kuài )近期(qī )催化因素较多,指数有(yǒu )所(suǒ )修(xiū )复。行业趋势未变,已(yǐ )进(jìn )入“技术突破→量产降本→场(chǎng )景(jǐng )渗透”的黄金周期,有(yǒu )望(wàng )成为2025年核心投资主线。建(jiàn )议(yì )围(wéi )绕①高价值量的零部件,包(bāo )括(kuò )丝杠、传感器、电机及(jí )减(jiǎn )速(sù )器等,尤其关注与特斯(sī )拉、华为等巨头有供应链合作(zuò )的(de )公司;②有望场景落地的(de )方向(xiàng ),包括家庭服务、极限(xiàn )作(zuò )业(yè )(电力巡检、矿山等)、医(yī )疗(liáo )康复、智慧物流等;③政策(cè )催(cuī )化(huà )下的并购重组标的。

      上(shàng )市公司中,恒玄科技自(zì )主(zhǔ )研(yán )发了低功耗多核异构嵌入(rù )式(shì )SoC技(jì )术、蓝牙和Wi-Fi连接技术、声(shēng )学(xué )和音频系统、可穿戴平(píng )台智(zhì )能检测和健康监测技术和(hé )2.5DGPU等(děng )关键核心技术,SoC主控芯片(piàn )产品(pǐn )广泛应用于智能可穿戴(dài )、智(zhì )能家居等终端,并在先(xiān )进(jìn )制造工艺上持续迭代,创新(xīn )能(néng )力(lì )突出。乐心医疗智能戒(jiè )指(zhǐ )目(mù )前已送至专业三方测试(shì )机(jī )构(gòu )检测,筹备完善后公司将积(jī )极(jí )推出上市。除创新产品(pǐn )的(de )持(chí )续投入,公司根据战略(luè )聚焦(jiāo ),着力开发大模型在心血(xuè )管(guǎn )疾病领域的垂直应用,通(tōng )过“智能健康监测设备+AI+服务(wù )”的(de )模式,为慢病患者提供(gòng )专(zhuān )业化数字慢病管理整体解决(jué )方(fāng )案(àn )。弘信电子业务下游包(bāo )括(kuò )智(zhì )能硬件FPC,背光模组、AI算(suàn )力(lì )服(fú )务器研发制造,以及AI资源服(fú )务(wù )等。公司生产的FPC产品最(zuì )终(zhōng )可(kě )应用于AI手机、AIPC、可穿戴(dài )设备(bèi )蓝牙耳机以及机器人等。

      玄戒O1芯片由小米旗下玄(xuán )戒芯(xīn )片团队打造,采用最新(xīn )的(de )Armv9.2CortexCPU集(jí )群IP、ImmortalisGPUIP和CoreLink系统互连IP,全面(miàn )支(zhī )持3nm先进制程工艺。湘财证券(quàn )电(diàn )子(zǐ )团队认为,玄戒作为国(guó )内(nèi )首(shǒu )款3nm芯片,继苹果A18系列、高(gāo )通(tōng )骁龙8至尊版、联发科天玑9400系(xì )列(liè )之后第四款量产3nm制程的(de )芯(xīn )片(piàn ),标志着国内芯片设计(jì )水平(píng )的重大进步,玄戒有望推(tuī )动(dòng )全球智能手机SOC格局的重塑(sù ),并(bìng )发挥“鲶鱼”效应,推(tuī )动(dòng )国(guó )产半导体产业链技术的(de )创(chuàng )新和进步。

      东吴证券认(rèn )为(wéi ),人形机器人量产在即。当(dāng )前(qián )时点相当于14年的电动车(chē ),十(shí )年产业大周期即将爆发。上(shàng )海(hǎi )证券认为,DeepSeek人工智能公(gōng )司(sī )的(de )出现推动通用机器人大(dà )模型(xíng )的发展,助力人形机器人(rén )实(shí )现具身智能,人形机器人(rén )产业(yè )链进入“百花齐放,百(bǎi )家(jiā )争(zhēng )鸣”阶段,目前人形机(jī )器(qì )人进入工业场景,已经成为(wéi )国(guó )内(nèi )外确定性较高的应用趋(qū )势(shì ),人形机器人商业化落地(dì )可(kě )期(qī ),建议关注受益的国内零部(bù )件(jiàn )厂商。

      华为拥有鲲(kūn )鹏(péng )与(yǔ )昇腾两大产业链,其中(zhōng ),昇(shēng )腾是以异构芯片为基础的(de )加(jiā )速计算产业,并研发出盘(pán )古大(dà )模型与自身硬件架构兼(jiān )容(róng )性(xìng )良好且支持外部模型使(shǐ )用(yòng )。方正证券张初晨表示,昇(shēng )腾(téng )智(zhì )算已完成长期适配,成(chéng )熟(shú )度(dù )明显提升。武汉、北京(jīng )、成(chéng )都、西安、沈阳、重庆等智(zhì )算(suàn )中心已经就华为昇腾国(guó )产(chǎn )方(fāng )案进行了充分的适配,且保(bǎo )持较高的使用率。华为昇(shēng )腾(téng )在已投建算力中心公布的(de )国产(chǎn )化方案中约占85%。后续昇(shēng )腾(téng )等(děng )国产算力方案预计在政(zhèng )府(fǔ )及运营商招标的份额将持续(xù )提(tí )升(shēng )。

      中原证券研报指(zhǐ )出(chū ),国内游戏产业的市场需(xū )求(qiú )稳(wěn )固,景气度高,相比以往行(háng )业(yè )面临高压监管的态势,目(mù )前(qián )的国内游戏产业面临政(zhèng )策环(huán )境已有明显宽松,多省市(shì )对(duì )于游戏产业的发展和扶持(chí )政策(cè )明确。版号数量高位发(fā )放(fàng )推(tuī )动游戏产品周期,促进(jìn )游(yóu )戏公司业绩释放。在AI应用端(duān ),目(mù )前AI技术在游戏产业的应(yīng )用(yòng )已(yǐ )较为明朗,不仅限于制(zhì )作(zuò )发(fā )行流程环节的降本增效,AINPC、AI+UGC、AI陪伴等更能体现AI技术智(zhì )能(néng )化(huà )、个性化的游戏应用或(huò )游戏(xì )化应用已有产品雏形,预(yù )计(jì )未来将有更多基于AI技术赋(fù )能的(de )AI原生游戏出现,帮助游(yóu )戏(xì )行(háng )业实现价值重估。

      上(shàng )市公司中,中国稀土于2023年完(wán )成(chéng )收(shōu )购中稀湖南,其拥有湖(hú )南(nán )省(shěng )目前唯一一宗离子型稀(xī )土(tǔ )矿(kuàng )采矿权。此外,公司持有华(huá )夏纪元42%股权,其拥有广东(dōng )的(de )圣功寨稀土矿探矿权和肥(féi )田稀(xī )土矿探矿权,目前正在办(bàn )理(lǐ )探转采的相关工作。久吾(wú )高科有离子型稀土矿冶炼工(gōng )艺(yì )中(zhōng )膜分离技术应用开发;稀(xī )土浸取液预处理工艺的研究(jiū );陶瓷膜处理经沉淀后的稀(xī )土(tǔ )取(qǔ )液工艺的研究;纳滤膜(mó )分(fèn )离(lí )浓缩稀土浸取液中的稀土离(lí )子工艺的研究。

  • 精品综合
  • 2025-12-30

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  东吴证券认(rèn )为(wéi ),人形机器人量产在即。当(dāng )前(qián )时点相当于14年的电动车(chē ),十(shí )年产业大周期即将爆发。上(shàng )海(hǎi )证券认为,DeepSeek人工智能公(gōng )司(sī )的(de )出现推动通用机器人大(dà )模型(xíng )的发展,助力人形机器人(rén )实(shí )现具身智能,人形机器人(rén )产业(yè )链进入“百花齐放,百(bǎi )家(jiā )争(zhēng )鸣”阶段,目前人形机(jī )器(qì )人进入工业场景,已经成为(wéi )国(guó )内(nèi )外确定性较高的应用趋(qū )势(shì ),人形机器人商业化落地(dì )可(kě )期(qī ),建议关注受益的国内零部(bù )件(jiàn )厂商。

  华为拥有鲲(kūn )鹏(péng )与(yǔ )昇腾两大产业链,其中(zhōng ),昇(shēng )腾是以异构芯片为基础的(de )加(jiā )速计算产业,并研发出盘(pán )古大(dà )模型与自身硬件架构兼(jiān )容(róng )性(xìng )良好且支持外部模型使(shǐ )用(yòng )。方正证券张初晨表示,昇(shēng )腾(téng )智(zhì )算已完成长期适配,成(chéng )熟(shú )度(dù )明显提升。武汉、北京(jīng )、成(chéng )都、西安、沈阳、重庆等智(zhì )算(suàn )中心已经就华为昇腾国(guó )产(chǎn )方(fāng )案进行了充分的适配,且保(bǎo )持较高的使用率。华为昇(shēng )腾(téng )在已投建算力中心公布的(de )国产(chǎn )化方案中约占85%。后续昇(shēng )腾(téng )等(děng )国产算力方案预计在政(zhèng )府(fǔ )及运营商招标的份额将持续(xù )提(tí )升(shēng )。

  中原证券研报指(zhǐ )出(chū ),国内游戏产业的市场需(xū )求(qiú )稳(wěn )固,景气度高,相比以往行(háng )业(yè )面临高压监管的态势,目(mù )前(qián )的国内游戏产业面临政(zhèng )策环(huán )境已有明显宽松,多省市(shì )对(duì )于游戏产业的发展和扶持(chí )政策(cè )明确。版号数量高位发(fā )放(fàng )推(tuī )动游戏产品周期,促进(jìn )游(yóu )戏公司业绩释放。在AI应用端(duān ),目(mù )前AI技术在游戏产业的应(yīng )用(yòng )已(yǐ )较为明朗,不仅限于制(zhì )作(zuò )发(fā )行流程环节的降本增效,AINPC、AI+UGC、AI陪伴等更能体现AI技术智(zhì )能(néng )化(huà )、个性化的游戏应用或(huò )游戏(xì )化应用已有产品雏形,预(yù )计(jì )未来将有更多基于AI技术赋(fù )能的(de )AI原生游戏出现,帮助游(yóu )戏(xì )行(háng )业实现价值重估。

  上(shàng )市公司中,中国稀土于2023年完(wán )成(chéng )收(shōu )购中稀湖南,其拥有湖(hú )南(nán )省(shěng )目前唯一一宗离子型稀(xī )土(tǔ )矿(kuàng )采矿权。此外,公司持有华(huá )夏纪元42%股权,其拥有广东(dōng )的(de )圣功寨稀土矿探矿权和肥(féi )田稀(xī )土矿探矿权,目前正在办(bàn )理(lǐ )探转采的相关工作。久吾(wú )高科有离子型稀土矿冶炼工(gōng )艺(yì )中(zhōng )膜分离技术应用开发;稀(xī )土浸取液预处理工艺的研究(jiū );陶瓷膜处理经沉淀后的稀(xī )土(tǔ )取(qǔ )液工艺的研究;纳滤膜(mó )分(fèn )离(lí )浓缩稀土浸取液中的稀土离(lí )子工艺的研究。

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