AI需(xū )求爆发,拉动PCB产业链量价(jià )齐(qí )升。兴业证券指(zhǐ )出,海外(wài )扩产周(zhōu )期拉长,高阶PCB供需缺口有(yǒu )望(wàng )拉大。根据测算(suàn ),2025-2027年算力(lì )PCB需求规模分别达(dá )到525、864和1192亿(yì )元,增(zēng )速(sù )分别为81%、65%和38%,其(qí )中ASIC服务器(qì )PCB需求增长最快,2027年有望达(dá )到600亿元,贡献一半以上的(de )规模。根(gēn )据扩产规划,2025年(nián )开始产能(néng )趋紧,2026-2027年(nián )供需缺口将扩大(dà ),缺口比(bǐ )例分别为10%和16%,因(yīn )此(cǐ )算力PCB行(háng )业有望维(wéi )持数年的(de )高景气(qì )度。
华龙证券认为,人(rén )形机器人板块近(jìn )期催化因(yīn )素较多,指数有(yǒu )所修复。行业趋(qū )势(shì )未变,已进入“技术突破(pò )→量产降本→场(chǎng )景渗透”的黄金周(zhōu )期,有望成为2025年(nián )核心投资(zī )主线。建议围绕(rào )①高价值(zhí )量的零部(bù )件,包括丝杠、传感器、电机及减速器等(děng ),尤其关(guān )注与特斯(sī )拉、华为等巨头(tóu )有供应链(liàn )合作的公司;②有(yǒu )望场景落地的方(fāng )向,包括(kuò )家庭服务、极限(xiàn )作业(电力巡检、矿(kuàng )山等)、医疗康复(fù )、智慧物(wù )流等;③政策催(cuī )化下的并(bìng )购重组标(biāo )的。
华龙证(zhèng )券认为,人形机器人板块(kuài )近期催化(huà )因素较多(duō ),指数有所修复(fù )。行业趋(qū )势未变,已进入(rù )“技术突(tū )破→量产(chǎn )降本→场景渗透(tòu )”的黄金(jīn )周期,有望成为(wéi )2025年(nián )核心投资主线。建议围绕(rào )①高价值量的零(líng )部件,包括丝杠(gàng )、传感器、电机及(jí )减速器等(děng ),尤其关注与特(tè )斯拉、华(huá )为等巨头(tóu )有供应链合作的(de )公司;②有望场景落地的(de )方向,包(bāo )括家庭服(fú )务、极限作业(电(diàn )力巡检、矿山等)、医疗康(kāng )复、智慧(huì )物流等;③政策催化下的(de )并购重组(zǔ )标的。
上海计划(huá )2027年(nián )基本建成全球领(lǐng )先高级别(bié )自动驾驶引领区(qū )
上市公司中(zhōng ),恒玄科技自主研(yán )发了低功(gōng )耗多核异构嵌入(rù )式SoC技术、蓝牙和Wi-Fi连(lián )接技术、声学和(hé )音频系统(tǒng )、可穿戴平台智(zhì )能检测和(hé )健康监测(cè )技术和2.5DGPU等关键核(hé )心技术,SoC主控芯片产品广(guǎng )泛应用于(yú )智能可穿(chuān )戴、智能家居等(děng )终端,并(bìng )在先进制造工艺(yì )上(shàng )持续迭代,创新(xīn )能力突出(chū )。乐心医疗智能(néng )戒指目前已送至(zhì )专(zhuān )业三方测试机构(gòu )检测,筹(chóu )备完善后公司将(jiāng )积极推出(chū )上市。除(chú )创新产品的持续(xù )投入,公(gōng )司根据战略聚焦(jiāo ),着力开(kāi )发大模型(xíng )在心血管疾病领(lǐng )域的垂直(zhí )应用,通过“智(zhì )能健康监(jiān )测设备+AI+服(fú )务”的模式,为(wéi )慢病患者(zhě )提供专业化数字(zì )慢(màn )病管理整体解决(jué )方案。弘(hóng )信电子业务下游(yóu )包括智能硬件FPC,背(bèi )光模组、AI算力服(fú )务器研发(fā )制造,以及AI资源(yuán )服务等。公司生产(chǎn )的FPC产品最终可应(yīng )用于AI手机(jī )、AIPC、可穿戴设备(bèi )蓝牙耳机(jī )以及机器(qì )人等。
宇树(shù )科技王兴(xìng )兴称上半年全国(guó )智能机器(qì )人行业增(zēng )速可达50%到100%
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主播猩嗳 - 2025-12-26
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