港股恒指午后转跌,此前一度涨1.1%
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      近日,位于(yú )金沙江上游的国(guó )家“十(shí )四五”规(guī )划重大(dà )工程——中国华(huá )电金沙江上游巴塘水电站第三(sān )台机组(zǔ )通过72小时(shí )试运行(háng ),正式并(bìng )网发电(diàn )。至此,巴塘水(shuǐ )电站实现全容量投产(chǎn )发电。巴(bā )塘水电(diàn )站位于四(sì )川省甘(gān )孜藏族自治州巴(bā )塘县(xiàn )和西藏自治区芒(máng )康县交(jiāo )界的金沙(shā )江干流(liú )上(shàng ),是国(guó )家“十四五”重点建(jiàn )设的金沙江上游(yóu )清洁能(néng )源基地的(de )重要组(zǔ )成部分。

      上(shàng )市公司中,汉威科技的新型脑(nǎo )机接口(kǒu )微纳传感(gǎn )器目前(qián )尚处于研(yán )究阶段(duàn ),未来将积极与(yǔ )客户企业探讨应用场(chǎng )景及解(jiě )决(jué )方案,加快产品(pǐn )实际应(yīng )用进度。创新医(yī )疗参(cān )股的博灵脑机是(shì )以脑机(jī )接口技术(shù )和高端(duān )医(yī )疗器械(xiè )为核心的科技型企业(yè ),博灵脑机C端产(chǎn )品已进(jìn )入批量生(shēng )产阶段(duàn ),预计将(jiāng )于2025年陆(lù )续实现上市销售。爱朋医疗控(kòng )股成立(lì )的深圳朋(péng )睿脑科(kē )学技术有(yǒu )限公司(sī ),主要依托脑机(jī )接口和柔性传感器、智能算法(fǎ )等技术(shù ),从事神(shén )经系统(tǒng )疾病诊断、认知(zhī )训练(liàn )、睡眠监测等领(lǐng )域脑疾(jí )病相关数(shù )字化诊疗(liáo )产品及(jí )平台研发。

      上市(shì )公司中,雪龙集(jí )团对深(shēn )创投中小(xiǎo )企业发(fā )展基金的(de )认缴出资比例为0.7239%,深创投中小企业发(fā )展基金(jīn )对宇树科(kē )技的持(chí )股比例为(wéi )1.3546%。步科(kē )股份是国内机器人电机龙头,具备业(yè )内领先的(de )直流伺(sì )服以及无(wú )框电机(jī )技术,伺服轮、无框(kuàng )电机等产品竞争(zhēng )力强,相关市场(chǎng )份额也实(shí )现领先(xiān )。

      国泰海通证券(quàn )表示,固态电池(chí )产业迭(dié )代正式开(kāi )启,从(cóng )0到1加速。2025年以来,固态电池产业化进展持续加(jiā )速。固(gù )态电池具(jù )备高能(néng )量密度、高安全(quán )性,能够满足车端、低空、人形机器(qì )人等领域(yù )的特殊(shū )需求。当(dāng )前半固(gù )态电池已实现装(zhuāng )车,产业化进程早于(yú )全固态(tài )电池。人(rén )形机器人(rén )、低空(kōng )等成本敏感度相对较(jiào )低的领域,固态(tài )电池应(yīng )用早于车(chē )端。

      近期海(hǎi )外大模型密集更新,包括xAI、谷歌、Anthropic等(děng )在内的(de )海外知名(míng )大模型(xíng )厂商纷纷(fēn )更新自(zì )家的大模型,并在性能上持续提升。海外大模(mó )型的持(chí )续演进,正逐步(bù )带动海外AI应用进(jìn )入落(luò )地阶段,其外在(zài )体现便(biàn )是海外大(dà )模型调用(yòng )量的大(dà )幅提升。而大模型调(diào )用量的提升,进(jìn )一步催(cuī )生了对于(yú )算力基(jī )础设施的(de )需求。在训练+推理算力需求同步爆发(fā )的情况(kuàng )下,大厂(chǎng )Capex将有望(wàng )持续保持(chí )高增,进而带动算力基础设施产业进入高景(jǐng )气周期。中信证(zhèng )券研报称(chēng ),政策(cè )端支持有望加大(dà ),促进AI产业链持续繁(fán )荣。多(duō )重力量共(gòng )振下,AI产(chǎn )业链有(yǒu )望持续加速,迎来新(xīn )一轮投资机遇。

      AI算(suàn )力增长新(xīn )动力,各家云厂(chǎng )商都在加速推进相关项目

      上市公(gōng )司中,京粮控股(gǔ )表示海(hǎi )南洋浦项(xiàng )目是公(gōng )司重点推动项目。海南矿业作为海南(nán )本地企业(yè ),公司(sī )主营铁矿(kuàng )石采、选和销售,受益(yì )于海南自由贸易港建(jiàn )设,公(gōng )司自2021开始(shǐ )减按15%缴纳(nà )企业所(suǒ )得税,氢氧化锂项目(mù )未来在海南自贸(mào )港封关(guān )运作后将(jiāng )享受到(dào )进口生产(chǎn )原辅料免征进口关税、进口环节增值(zhí )税的税(shuì )收优惠政(zhèng )策。

      公司方(fāng )面,长(zhǎng )盛轴承在机器人领域研究方向主要是(shì )应用于关(guān )节处的(de )自润滑轴(zhóu )承、部(bù )分直线执行器中(zhōng )的产品,以及灵巧手(shǒu )的相关(guān )部件。此(cǐ )外,公司(sī )与宇树(shù )科技的合作正在有序(xù )推进中,与智元(yuán )机器人(rén )的合作正(zhèng )处于技(jì )术交流及(jí )合作研发阶段。江苏雷利的“丝杆+行(háng )星齿轮(lún )箱+直流电(diàn )机+编码(mǎ )器”组件(jiàn )可用于(yú )灵巧手中,实现高精度、高响应的末(mò )端操作;公司的(de )无框力矩(jǔ )电机及(jí )一体化行星模组(zǔ )可用于旋转关节。

      据高(gāo )工机器人(rén )产业研究(jiū )所预测(cè ),2025年全球人形机(jī )器人(rén )销量将达1.24万台,到2035年有(yǒu )望突破500万(wàn )台,复(fù )合年增长(zhǎng )率超70%。中航证券认为,人形机器人产(chǎn )业在技(jì )术突破、应用场(chǎng )景拓展及(jí )产业链(liàn )协同等方面进展不断,正从“技术验(yàn )证”迈向(xiàng )“场景(jǐng )落地”。2025年为人(rén )形机器人量产元(yuán )年,产业大趋势启动(dòng )时刻,建议关注(zhù )国内外头(tóu )部人形(xíng )机器人产业链。

      下游覆盖“人形(xíng )机器人(rén )+低空”,2027年或迎(yíng )来产业化(huà )元年

  • 明星变脸
  • 2025-12-31

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  国泰海通证券(quàn )表示,固态电池(chí )产业迭(dié )代正式开(kāi )启,从(cóng )0到1加速。2025年以来,固态电池产业化进展持续加(jiā )速。固(gù )态电池具(jù )备高能(néng )量密度、高安全(quán )性,能够满足车端、低空、人形机器(qì )人等领域(yù )的特殊(shū )需求。当(dāng )前半固(gù )态电池已实现装(zhuāng )车,产业化进程早于(yú )全固态(tài )电池。人(rén )形机器人(rén )、低空(kōng )等成本敏感度相对较(jiào )低的领域,固态(tài )电池应(yīng )用早于车(chē )端。

  近期海(hǎi )外大模型密集更新,包括xAI、谷歌、Anthropic等(děng )在内的(de )海外知名(míng )大模型(xíng )厂商纷纷(fēn )更新自(zì )家的大模型,并在性能上持续提升。海外大模(mó )型的持(chí )续演进,正逐步(bù )带动海外AI应用进(jìn )入落(luò )地阶段,其外在(zài )体现便(biàn )是海外大(dà )模型调用(yòng )量的大(dà )幅提升。而大模型调(diào )用量的提升,进(jìn )一步催(cuī )生了对于(yú )算力基(jī )础设施的(de )需求。在训练+推理算力需求同步爆发(fā )的情况(kuàng )下,大厂(chǎng )Capex将有望(wàng )持续保持(chí )高增,进而带动算力基础设施产业进入高景(jǐng )气周期。中信证(zhèng )券研报称(chēng ),政策(cè )端支持有望加大(dà ),促进AI产业链持续繁(fán )荣。多(duō )重力量共(gòng )振下,AI产(chǎn )业链有(yǒu )望持续加速,迎来新(xīn )一轮投资机遇。

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  上市公(gōng )司中,京粮控股(gǔ )表示海(hǎi )南洋浦项(xiàng )目是公(gōng )司重点推动项目。海南矿业作为海南(nán )本地企业(yè ),公司(sī )主营铁矿(kuàng )石采、选和销售,受益(yì )于海南自由贸易港建(jiàn )设,公(gōng )司自2021开始(shǐ )减按15%缴纳(nà )企业所(suǒ )得税,氢氧化锂项目(mù )未来在海南自贸(mào )港封关(guān )运作后将(jiāng )享受到(dào )进口生产(chǎn )原辅料免征进口关税、进口环节增值(zhí )税的税(shuì )收优惠政(zhèng )策。

  公司方(fāng )面,长(zhǎng )盛轴承在机器人领域研究方向主要是(shì )应用于关(guān )节处的(de )自润滑轴(zhóu )承、部(bù )分直线执行器中(zhōng )的产品,以及灵巧手(shǒu )的相关(guān )部件。此(cǐ )外,公司(sī )与宇树(shù )科技的合作正在有序(xù )推进中,与智元(yuán )机器人(rén )的合作正(zhèng )处于技(jì )术交流及(jí )合作研发阶段。江苏雷利的“丝杆+行(háng )星齿轮(lún )箱+直流电(diàn )机+编码(mǎ )器”组件(jiàn )可用于(yú )灵巧手中,实现高精度、高响应的末(mò )端操作;公司的(de )无框力矩(jǔ )电机及(jí )一体化行星模组(zǔ )可用于旋转关节。

  据高(gāo )工机器人(rén )产业研究(jiū )所预测(cè ),2025年全球人形机(jī )器人(rén )销量将达1.24万台,到2035年有(yǒu )望突破500万(wàn )台,复(fù )合年增长(zhǎng )率超70%。中航证券认为,人形机器人产(chǎn )业在技(jì )术突破、应用场(chǎng )景拓展及(jí )产业链(liàn )协同等方面进展不断,正从“技术验(yàn )证”迈向(xiàng )“场景(jǐng )落地”。2025年为人(rén )形机器人量产元(yuán )年,产业大趋势启动(dòng )时刻,建议关注(zhù )国内外头(tóu )部人形(xíng )机器人产业链。

  下游覆盖“人形(xíng )机器人(rén )+低空”,2027年或迎(yíng )来产业化(huà )元年

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