人民币对美元中间价报7.1803 调升12个基点
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      核电具有经济性、低碳性(xìng )和稳定(dìng )性(xìng )的特征(zhēng ),将在(zài )新(xīn )能源为(wéi )主的能源(yuán )体系下发挥不可或缺的作用。民生(shēng )证券邓永(yǒng )康认为(wéi ),核电可(kě )作为基(jī )荷(hé )能源,与水电、火电形成互补效应(yīng )。核电经(jīng )济性优(yōu )势凸显,具备现(xiàn )金(jīn )牛特性。核电站建设与运营周期较(jiào )长,短(duǎn )期(qī )设备厂(chǎng )商确认收(shōu )入增多(duō ),长期运营商盈利稳健增长。国内外(wài )需求共(gòng )振(zhèn ),核电(diàn )产业景(jǐng )气(qì )上行。需求侧看(kàn ),2024年我国发电量有望达到9.9万亿kWh,电(diàn )力需求旺(wàng )盛,核(hé )电(diàn )作为可(kě )靠的基(jī )荷(hé )能源,预计2035年核电发电量占比达10%。供给侧看(kàn ),近几(jǐ )年核电机(jī )组审批(pī )加(jiā )速,十四五期间将按照每年6-8台新机(jī )组进行(háng )核(hé )准,在(zài )建装机容(róng )量逐步(bù )扩大,2023年已增至57.03GW。中信证券认为,在(zài )我国核(hé )电(diàn )核准节(jiē )奏进入(rù )常(cháng )态化加(jiā )速期背景(jǐng )下,预计2024年国内核电行业总投资规(guī )模将接近(jìn )4000亿元,核(hé )电累计(jì )发电量(liàng )占(zhàn )比有望达到5.5%。

      GB200创新使用铜缆线(xiàn )背板引关(guān )注,铜(tóng )互联在AI Scaleup场(chǎng )景成为(wéi )通(tōng )信方式性价比最优解。民生证券认(rèn )为,当(dāng )前(qián )AI算力板(bǎn )块已具备(bèi )较好的(de )配置机会:1)继英伟达Blackwell平台延后,算力(lì )板块调(diào )整(zhěng )较多,目前板(bǎn )块(kuài )估值已(yǐ )消化,短(duǎn )期风险情绪已经释放;2)GB200A机柜架构服(fú )务器的推(tuī )出对于(yú )铜互联等(děng )环节价(jià )值(zhí )量有进一步的提升,亦或增加PCB整体(tǐ )市场空间(jiān ),建议(yì )重点关注(zhù )这些板(bǎn )块的投资机会。

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      上市公司中,新诺威作为石药集团(tuán )A股创新药(yào )平台,在并购巨(jù )石生物(wù )后囊获具备全球竞争力的ADC和mRNA平台,后(hòu )续完成(chéng )并(bìng )购石药(yào )百克后,相关GLP-1资(zī )产也有望(wàng )在代谢领域收获颇丰,有望产出多(duō )款“重磅(páng )炸弹”药(yào )物。泓(hóng )博医药前(qián )瞻布局的AI制药不断赋能客户新药研(yán )发,截至(zhì )2024年底,公司自主(zhǔ )布局的(de )CADD/AIDD技(jì )术平台已服务客户40家,新药项目80个(gè ),其中6个(gè )进入临(lín )床1期,1个(gè )进入临(lín )床2期。

  • 日韩舞玛
  • 2026-01-07

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