国金证券(quàn )指(zhǐ )出(chū ),AI仍然是当前PCB确定性最强的(de )需求。从(cóng )海(hǎi )外(wài )资本开支预期可看到云计算(suàn )厂(chǎng )商正在争(zhēng )相(xiàng )在AI基础设施布局,根据预期(qī ),2025年META、谷歌(gē )、微软、亚马逊资本开支分别同(tóng )比(bǐ )增加60%、43%、45%、20%,AI服务器从以往的14~24层提升至(zhì )20~30层(céng ),交换机(jī )提升至38~46层,部分产品还会引入(rù )HDI工(gōng )艺(yì ),行业附加值有望增长。虽(suī )然当前海(hǎi )外(wài )关(guān )税或对出(chū )口产业链有影响,但考虑到(dào )各(gè )大(dà )厂商仍在加快布局、AI硬件产(chǎn )品(pǐn )仍在升级(jí ),AI相关需求在当前的确定性仍(réng )然(rán )最高。
量子计算利用量子叠加、量子(zǐ )纠(jiū )缠等量子(zǐ )力学的特性,提供了一种全新(xīn )的(de )计算范式(shì ),理论上能够在某些特定领域(yù )极(jí )大(dà )程度超越传统计算机的计算(suàn )能力,被(bèi )视(shì )为(wéi )复杂问题(tí )的潜在解决方案。国盛证券(quàn )指(zhǐ )出(chū ),量子计算不再是狂想,已(yǐ )经(jīng )迈入全方(fāng )位(wèi )落地的黄金时代。如今,量(liàng )子(zǐ )计算正在(zài )从(cóng )硬件((备比比特)、软件和应用层(céng )面(miàn )(操控比特(tè ))环节全方位进行产业化突围。上(shàng )海证券认(rèn )为,量子计算已成为大国科技(jì )竞(jìng )争(zhēng )的核心领域,海外科技巨头(tóu )IBM、谷歌等(děng )在(zài )超(chāo )导路线持(chí )续突破,微软另辟(pì )拓扑蹊径(jìng ),而(ér )中国在量子计算多路径探索(suǒ )中(zhōng )占据重要(yào )地(dì )位,我国量子计算产业发展潜(qián )力巨大。根(gēn )据ICVTA&K及光子盒研究院数据,2024年全(quán )球(qiú )量子产业(yè )规模为50亿美元,预计到2035年产业(yè )规(guī )模超过8000亿(yì )美元,CAGR为59%;2035年上游市场规模为(wéi )2527亿(yì )美(měi )元。
国金证券指出,AI拉(lā )动光模块(kuài )迭(dié )代(dài )速度,1.6T光(guāng )模块2024年第四季度开(kāi )始批量出(chū )货(huò ),并在2025年第一季度正式上量。海(hǎi )外云厂商(shāng )不(bú )断加大AI方向资本开支,并已明(míng )确表示2025年(nián )资(zī )本开支仍将继续增长,利好光(guāng )模(mó )块板块,板块成长性持续凸显,EPS端有望(wàng )继(jì )续快速提(tí )升。同时硅光、CPO、LPO等新技术新(xīn )方(fāng )案(àn )推动行业发展。
上市公(gōng )司中,王(wáng )府(fǔ )井(jǐng )收到控股(gǔ )股东北京首都旅游(yóu )集团有限(xiàn )责(zé )任(rèn )公司转发的《财政部关于王(wáng )府(fǔ )井集团股(gǔ )份(fèn )有限公司免税品经营资质问题(tí )的通知》,授予公司免税品经营资质,允(yǔn )许(xǔ )公司经营(yíng )免税品零售业务。武商集团从(cóng )事(shì )购物中心(xīn )及超市业态的商品销售业务,是(shì )湖(hú )北省内最大的零售企业之一(yī ),具有较(jiào )强(qiáng )的(de )规模优势(shì )。公司目前已实现(xiàn )跨区域发(fā )展(zhǎn )布(bù )局。
上市公司方面,英(yīng )维(wéi )克已为包(bāo )括(kuò )阿里巴巴、腾讯、字节跳动等(děng )在内的大(dà )型(xíng )互联网公司自建或租用的数据(jù )中(zhōng )心提供了(le )大量高效节能的机房温控系统(tǒng )。光环新网(wǎng )于2024年上半年在北京、天津、河(hé )北(běi )燕(yàn )郊、上海、浙江杭州、湖南(nán )长沙、新(xīn )疆(jiāng )乌(wū )鲁木齐等(děng )七个城市及地区开(kāi )展的互联(lián )网(wǎng )数(shù )据中心业务进展顺利,积极(jí )推(tuī )进各地数(shù )据(jù )中心建设和资源交付进度。公(gōng )司2020年表示(shì ),与字节跳动有业务合作。公司(sī )拟(nǐ )22.95亿元投建(jiàn )呼和浩特算力基地项目。
行(háng )业重要参(cān )与者先后发布重磅产品,或持(chí )续(xù )点(diǎn )燃这个AI细分赛道热潮
西(xī )部证券杨(yáng )敬(jìng )梅(méi )表示,受(shòu )益于AI大模型快速发(fā )展,算力(lì )需(xū )求(qiú )快速提升,而AI服务器作为算(suàn )力(lì )承载的核(hé )心(xīn )基础设施,其出货量有望快速(sù )增长,根(gēn )据(jù )TrendForce,2022-2026年AI服务器出货量CAGR将达29%。大模(mó )型(xíng )AI训练服务(wù )器对算力需求更高,其服务器(qì )电(diàn )源功率和(hé )配置数量明显提升。
豆包(bāo )即(jí )将(jiāng )发布最新实时语音大模型,并将基于(yú )此(cǐ )模(mó )型全量上(shàng )线豆包App实时语音通(tōng )话功能。目(mù )前(qián ),豆包APP已小范围测试最新能(néng )力(lì ),部分用(yòng )户(hù )在豆包App的实时通话界面已更新(xīn )。此前,业(yè )内就曾有消息称豆包将上线最(zuì )新(xīn )情感语音(yīn )大模型,测试效果超过GPT-4o。据了(le )解(jiě ),该传言(yán )提及模型即为上述实时语音模(mó )型(xíng )。最新模型通过面向语音生成(chéng )和理解进(jìn )行(háng )统(tǒng )一建模,区别于此前的ASR+LLM+TTS级联(lián )方式,在对(duì )话(huà )效果上有大幅提升,实时交(jiāo )互(hù )上不仅低(dī )延(yán )时,也能流畅打断。
开源(yuán )证券发布研(yán )报称,近年来,春节档在全年(nián )各(gè )档期中地(dì )位也逐步提升,占全年票房比(bǐ )例(lì )从2018年的10%提升至2024年的19%。考虑到2025年春节档影(yǐng )片(piàn )的(de )市场期待度较高,且宣发节(jiē )点有所提(tí )前(qián ),影片对应用户圈层各有差异(yì ),有望扩大(dà )春(chūn )节档观影覆盖面,带来观影(yǐng )人(rén )次提升。中(zhōng )性假设下,预计2025年春节档总票(piào )房为85.4亿元,同比增长6.7%,有望创历史新高。积(jī )极关注2025年(nián )春节档电影对相关内容出品、影(yǐng )投院线公司带来的弹性。
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稳赢网网友:依然看不到流行趋势转换的迹象,很有可能这条不归路还要延续很长的一段时间,不知道多少股民能熬得过去。
股海冷水坑网友:右侧交易就是做趋势的跟随者而不是预测者,在股市出现泡沫时不是频繁预测顶部,而是在顶部形成后用次高价格卖出股票,而不要追求最高价格,这个道理看起来很傻,可是实践检验确是最佳策略。举个例子,如果你10元买入一只股票,当它上涨到12元的时候你担心大盘见顶,选择卖出股票。但是股市还是继续上涨,这个股票也涨到了13元,你后悔,买回,股价还是上涨,到15元你又害怕了,还是逢高卖出,结果股价还是上涨,17元你又买了回来,然后股价到了20元,你又卖出,然后22元买回。在后来股价开始下跌,到21元时你不舍得卖,20元你还不舍得卖,19、18……最后被套。