国联民生被责令改正 存廉洁从业内控制度不完善等问题
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      国投证券证(zhèng )券(quàn )指出,AIDC机柜功率密度由传统(tǒng )IDC的5-15KW逐步提升至数十KW以上,而(ér )传统风冷散热能力上限为25KW/机(jī )柜(guì ),而液冷系统拥有更强大的(de )散热能力;配备液冷系统的(de )数据中心可显著提升用电能(néng )效(xiào )、降低总和成本。因此,液(yè )冷系统在AIDC时代有望逐步成为(wéi )主流。液冷系统主要由一次(cì )侧(冷源)、二次侧(机房)两大回(huí )路(lù )组成。凭借更高的冷却效率(lǜ ),液冷系统对于机械制冷冷(lěng )源的依赖程度显著较低,自(zì )然(rán )冷却成为液冷系统冷源的主(zhǔ )要选择。因此,液冷系统渗(shèn )透率提升的价值增量主要在(zài )于(yú )冷板、歧管、CDU等二次侧组件(jiàn ),传统风冷中冷源占据大部(bù )价值的价值链或迎重塑。

      据媒体报道,随着AI浪潮席(xí )卷(juàn )各行各业,数据中心作为智(zhì )算中心的载体迎来了建设热(rè )潮。新建数据中心算力密度(dù )不(bú )断加大的同时,也面临更严(yán )峻的能耗挑战。为了提高数(shù )据中心功效,减少散热耗能(néng ),液冷技术已成为新建数据中(zhōng )心的必选项。

      GB200创新使用(yòng )铜缆线背板引关注,铜互联(lián )在AI Scaleup场景成为通信方式性价比(bǐ )最(zuì )优解。民生证券认为,当前(qián )AI算力板块已具备较好的配置(zhì )机会:1)继英伟达Blackwell平台延后,算(suàn )力板块调整较多,目前板块(kuài )估值已消化,短期风险情绪(xù )已经释放;2)GB200A机柜架构服务器(qì )的(de )推出对于铜互联等环节价值(zhí )量有进一步的提升,亦或增(zēng )加PCB整体市场空间,建议重点(diǎn )关注这些板块的投资机会。

      上市公司中,新诺威作为(wéi )石药集团A股创新药平台,在(zài )并购巨石生物后囊获具备全(quán )球(qiú )竞争力的ADC和mRNA平台,后续完成(chéng )并购石药百克后,相关GLP-1资产(chǎn )也有望在代谢领域收获颇丰(fēng ),有望产出多款“重磅炸弹”药物。泓博医药前瞻布局的(de )AI制药不断赋能客户新药研发(fā ),截至2024年底,公司自主布局(jú )的(de )CADD/AIDD技术平台已服务客户40家,新(xīn )药项目80个,其中6个进入临床(chuáng )1期,1个进入临床2期。

      招(zhāo )商(shāng )证券表示,游戏板块估值有(yǒu )望修复。近期,继续坚定看(kàn )好传媒和游戏板块,推荐逻(luó )辑如下:1、游戏和传媒就是最(zuì )好的新兴消费板块之一;游(yóu )戏和传媒的估值在新兴消费(fèi )里仍然是估值洼地,近期港(gǎng )股(gǔ )传媒公司乐华,巨星,阿里(lǐ )影业,猫眼,云音乐等纷纷(fēn )大涨,是传媒游戏估值修复(fù )的(de )开始。2、海外AI应用最先反弹(dàn ),映射国内时间问题。3、游(yóu )戏和传媒最被低估的点就是(shì )海外的文化出海才刚刚开始,且政策在全力支持。

      据(jù )媒体报道,第55届巴黎航展将(jiāng )于2025年6月16日至22日举办,中国航(háng )空(kōng )工业集团公布了今年的参展(zhǎn )阵容。重磅展品包括:歼-20、歼-35A、歼-10CE、运-20、直-20、直-10ME。无人(rén )机(jī )板块:攻击-11、“翼龙”-2H、“翼龙”-2、“旋戈”-500W、“旋戈(gē )”-2000;民机板块:AG600M、“新舟”60增雨机、AC352。

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  • 2026-01-09

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