中泰国际首席经济学家李迅雷:我国总人口自2021年见顶后,已经连续三年减少!预计2027年总人口将跌破14亿,2039年跌破13亿,2047年跌破12亿
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      华鑫证券毛正分(fèn )析(xī )指出,随着人工(gōng )智(zhì )能的兴起,对高(gāo )算力和带宽(kuān )的(de )需求推动了存储(chǔ )的(de )发展。相较于传(chuán )统(tǒng )的DRAM,HBM技术采用垂(chuí )直堆叠DDR芯片(piàn )与GPU封装实现高带宽(kuān )、低延迟和低功(gōng )耗(hào ),突破了传统内存(cún )的限制,适(shì )应AI时代的新需求。目前全球市场由(yóu )海(hǎi )力士、三星和美(měi )光(guāng )主导,中国(guó )厂商也在积极推(tuī )进(jìn )HBM国产化,市场供(gòng )需(xū )缺口仍持续扩大(dà ),DRAM涨价周期叠加AI驱(qū )动下,HBM价格(gé )预(yù )计继续上涨,市(shì )场(chǎng )规模预计在2024年达(dá )到(dào )约70亿美金。值得(dé )一提的是,今年5月,SK海力士社(shè )长(zhǎng )KwakNoh-Jung透露,今年SK海(hǎi )力(lì )士的HBM芯片已经售罄(qìng ),同时,2025年(nián )的HBM芯片也几乎已经(jīng )全部预定。

      上(shàng )市公司中,华策(cè )影(yǐng )视表示,公(gōng )司短剧目前是一(yī )个(gè )常态化生产和精(jīng )品(pǐn )化输出阶段。在(zài )短(duǎn )剧出海规划上,公司通过国(guó )际(jì )流媒体平台建立(lì )内(nèi )容矩阵,多语言(yán )运(yùn )营覆盖全球;利(lì )用AI技术提升(shēng )制作、翻译效率;拓(tuò )展多元化商业(yè )模(mó )式,实现IP全生命周(zhōu )期变现。海(hǎi )看股份短剧平台已(yǐ )实现微信、抖音(yīn )、快手小程序全平台(tái )覆盖,并在(zài )IPTV大屏端开通短剧(jù )专(zhuān )区,进一步拓宽(kuān )了(le )观看和分发渠道(dào ),“海看剧场”APP也已完成开发(fā )并(bìng )在安卓手机端正(zhèng )式(shì )上线,通过“大(dà )屏(píng )+小屏”的多端联(lián )动为用户提(tí )供更加丰富的观看(kàn )体(tǐ )验与场景选择。中文在线与腾讯及(jí )字节跳动有(yǒu )多方面合作,公司(sī )与番茄小说在文(wén )字(zì )IP分销合作、与番茄(qié )畅听在有声(shēng )书合作,在红果(guǒ )短(duǎn )剧app共上线短剧作(zuò )品(pǐn )超450部。公司在AI大(dà )模(mó )型、AI多模态、AI短剧等方面已(yǐ )积(jī )极开展技术建设(shè )并(bìng )进行了商业化落(luò )地(dì )。

      目前国外(wài )进口机床品(pǐn )牌仍然在我国高端(duān )机(jī )床的应用场景占(zhàn )据主导地位。东吴(wú )证券机械团(tuán )队指出,“工业母(mǔ )机+”百行万企产(chǎn )需(xū )对接活动为供需双(shuāng )方搭建了沟(gōu )通桥梁,机床企(qǐ )业(yè )与客户企业产需(xū )有(yǒu )望对齐匹配,在(zài )《方案》指引下,制约国产工(gōng )业(yè )母机渗透市场的(de )关(guān )键一环将被打通(tōng ),工业母机本土化(huà )进程有望加(jiā )速。

      上市公司(sī )中(zhōng ),中芯国际主要(yào )从事集成电路晶圆(yuán )代工业务,以及相关的设计服(fú )务与 IP 支持、光掩(yǎn )模(mó )制造、凸块加工及(jí )测试等配套(tào )服务。蓝英装备(bèi )精(jīng )密清洗设备面向(xiàng )的(de )高端芯片制造行(háng )业(yè )企业客户包括光刻机制造企(qǐ )业(yè )的合资(参股)公司(sī ),该客户负责制造(zào )光(guāng )刻机的核心光学(xué )系统。

      国产大模型在应用(yòng )端(duān )的能力持续提升(shēng ),算力需求持续强(qiáng )化,据CIO预计(jì ),中国AI算力支出将(jiāng )从2024年的180亿美元增(zēng )长(zhǎng )至2029年的900亿美元。甬(yǒng )兴证券认为(wéi ),底层计算能力(lì )不(bú )断提升推动大模(mó )型(xíng )能力持续提升,算(suàn )力产业链将持续受益。

      野(yě )村东方国际章鹏(péng )认(rèn )为,由关税扰动(dòng )诱(yòu )发的“抢出口”持续时间为(wéi )决定性因素,如若(ruò )该(gāi )效应持续性较好(hǎo ),那么将有望支撑(chēng )外销成长性(xìng )优于内需。并且,虽然此前的“对(duì )等(děng )关税”政策增加了(le )中国企业外(wài )贸业务不确定性(xìng ),但申万宏源证券(quàn )屠(tú )亦婷认为,美国(guó )对(duì )中国进口依赖度高,例如家(jiā )居(jū )类美国从中国进(jìn )口(kǒu )比例超过30%,价值(zhí )链(liàn )具有不可替代性(xìng ),看好精选(xuǎn )具备业绩延续性的(de )强(qiáng )Alpha个股。

      上市(shì )公司中,拓邦股份(fèn )围绕智能汽(qì )车的电动化和高阶(jiē )智驾应用,建立(lì )产(chǎn )品矩阵,核心产品(pǐn )有激光雷达(dá )电机和充电桩。激(jī )光雷达电机已全(quán )面(miàn )进入量产阶段,并(bìng )实现与智能驾驶头部客户的(de )稳(wěn )定合作,未来公(gōng )司(sī )将进一步扩大激(jī )光(guāng )雷达电机产品的(de )市占率。水(shuǐ )晶光电在激光雷达(dá )中(zhōng )有供应激光雷达(dá )视窗片及其他光学(xué )元器件产品(pǐn )。公司作为国内领(lǐng )先的玻璃基激光(guāng )雷(léi )达视窗片量产厂商(shāng ),与海内外(wài )主流激光雷达厂商(shāng )均有业务合作、沟(gōu )通,未来公司也(yě )将(jiāng )持续开拓客户,为智能驾驶(shǐ )技(jì )术发展提供助力(lì )。商络电子已获取(qǔ )到(dào )的毫米波雷达领(lǐng )域客户包括(kuò )福瑞泰克、森思泰(tài )克(kè )等,为其供应电(diàn )容(róng )、电感、IC、分立(lì )器件、晶体(tǐ )器件等产品,已获(huò )取到的激光雷达(dá )领(lǐng )域客户包括禾赛、大疆等,为(wéi )其供应电阻、电容(róng )、电感、IC、晶体(tǐ )器(qì )件、存储等产品(pǐn )。

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  • 强力的爱
  • 2026-01-09

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