国(guó )泰(tài )海通(tōng )证券(600837)认为,中国股市估值逻辑的(de )转变,预期变动的主要矛盾,已经从(cóng )经(jīng )济周(zhōu )期(qī )的波动(dòng ),转变为贴现率的下行(háng ),中国(guó )A/H股(gǔ )市整体(tǐ )估值中枢上修。经过三年出清(qīng )和(hé )调整(zhěng ),投资人对经济形势的认识已(yǐ )然(rán )充分(fèn ),其对估值收缩的边际影响减小(xiǎo )。人心(xīn )中(zhōng )对未来(lái )预期的主要矛盾,已从(cóng )经济周(zhōu )期(qī )波动(dòng ),转变为贴现率变动,尤其是无(wú )风险利(lì )率的下行。股市的无风险利率(lǜ )并(bìng )不能(néng )简(jiǎn )单等同(tóng )于国债收益率,而是投(tóu )资人投(tóu )资(zī )股票的(de )机会成本。过去三年内外部过(guò )高(gāo )的机(jī )会成本阻碍了投资人的入市意(yì )愿(yuàn )。2025年(nián )中(zhōng )国股市无风险利率下降的通道(dào )已经打(dǎ )开(kāi ),A/H股整(zhěng )体估值将得以提高。
“纸板、纸(zhǐ )箱环(huán )节目前库存偏高、订单不足,对(duì )30元/吨原(yuán )纸涨幅接受度有限,部分区域(yù )已(yǐ )出现(xiàn )‘纸厂喊(hǎn )涨,纸板厂观望’的僵(jiāng )持状况(kuàng )。”柏文(wén )喜认为,若终端消费(食品、饮(yǐn )料、电商)旺季不超预期,包装厂(chǎng )利(lì )润将(jiāng )被(bèi )进一步挤压,或将不利于纸价(jià )向下游(yóu )传(chuán )导。
投机大拿强调,主力(lì )如果惜(xī )售(shòu ),就(jiù )应该是悄无声息地操作,不让散(sàn )户察觉(jiào )到其惜售行为。因为目前A股市(shì )场(chǎng )的现(xiàn )状(zhuàng )就是好(hǎo )标的少,大多数时候市(shì )场上的(de )资(zī )金更多(duō )是无处可去,不得不抱团炒作(zuò )仅(jǐn )有的(de )几只股票,而散户能做到的更(gèng )多(duō )是跟(gēn )着(zhe )主力资金“喝汤”,除非在主(zhǔ )力资金(jīn )入(rù )场前已(yǐ )经埋伏在里面的撞大运(yùn ),更多(duō )时(shí )候都(dōu )是等到股票已经上涨后再去跟涨(zhǎng ),并且(qiě )在主力出货初期及时止盈。如(rú )果(guǒ )散户(hù )不(bú )能意识(shí )到自己在市场上的定位(wèi ),希冀(jì )于(yú )永远先(xiān )于机构抄底,早于机构逃顶,那(nà )就会(huì )陷入上述的矛盾之中,永远把(bǎ )握(wò )不住(zhù )“放量大涨”与“诱多出货”之(zhī )间的界(jiè )限(xiàn ),在反(fǎn )复追涨吃套中磨平自己(jǐ )在牛市(shì )里(lǐ )本应赚到手的收益。
4、【我国出现今(jīn )年大江(jiāng )大河首次编号洪水】受降雨影(yǐng )响(xiǎng ),滦(luán )河(hé )干流潘家口水库(河北唐山)28日入库(kù )流(liú )量涨至(zhì )2270立方米每秒。依据全国主要江(jiāng )河(hé )洪水(shuǐ )编号规定,滦河发生2025年第1号洪(hóng )水(shuǐ ),这也(yě )是我国今年大江大河首次编号(hào )洪水。
上(shàng )证早盘(pán )如期跳水,不过他认为(wéi )今天存(cún )在(zài )一定机会。上周五下跌出现在七连阳(yáng )之后,该位置调整可能为快速的盘中(zhōng )调(diào )整,这(zhè )种调整态势延续到今天,上证(zhèng )60分钟均(jun1 )线(xiàn )出现死(sǐ )叉,且以20天均线为支撑,虽有(yǒu )一(yī )定抵(dǐ )抗力,但预计还会有第二次小(xiǎo )幅(fú )探底,再次探底后午后会有回升。再(zài )看中证(zhèng )2000和(hé )微盘股(gǔ )指数,今天它们延续上(shàng )涨态势(shì ),早盘小(xiǎo )幅上涨后会有一些小波动,今(jīn )日上涨(zhǎng )主题仍是中小板,预计这两个(gè )指(zhǐ )数将(jiāng )向(xiàng )上收阳线,主要拉涨阶段在下(xià )午。
现阶段(duàn ),纯碱主力合约拉涨带动期现(xiàn )商(shāng )拿货(huò )积极性提升,下游玻璃厂也进(jìn )行(háng )了适度(dù )补货。目前期现商持有的货源(yuán )或已超(chāo )过(guò )100万吨,抛盘压力较大。后续纯(chún )碱2509合约(yuē )还(hái )将面临(lín )仓单集中注销,交割压力或对(duì )现货市(shì )场形成部分冲击,进而使纯碱(jiǎn )2509和(hé )2601合约(yuē )价(jià )差进一步走弱。
机构观点:
值得(dé )一(yī )提的是(shì ),南方益稳入选了“广发严选(xuǎn )”系列(liè )。 “广发严选”作为广发银行在(zài )基金业(yè )务领域的重点品牌,长期为投(tóu )资者服(fú )务(wù ),力争(zhēng )用专业的服务来陪伴广(guǎng )大客户(hù )获(huò )得长期(qī )稳健的回报,助力客户成为长(zhǎng )跑的赢(yíng )家。“广发严选”也将充分体(tǐ )现(xiàn )银行(háng )作(zuò )为金融产品平台的优势,开启(qǐ )广发银(yín )行(háng )财富管(guǎn )理业务新的客户服务模式。
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