滴滴一季度核心平台总交易额同比增长10.2%至1016亿元,实现净利润24亿元,经调整净利润29亿元
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      光大(dà )证(zhèng )券认为(wéi ),截至(zhì )2025年(nián )5月,固态电池板块平均PE高于沪深300均值,反映(yìng )市场的(de )高(gāo )成长预(yù )期。在(zài )政(zhèng )策红利与技术突破双轮驱动下,固态电池行(háng )业进入(rù )“预期(qī )兑(duì )现”阶(jiē )段(duàn ),拥有(yǒu )“技术领先+客户绑定”双重护城河企(qǐ )业或明(míng )显受益(yì )。短期可(kě )关注“技(jì )术验证期估值弹性大”的中试线落地企业,长期可(kě )跟(gēn )踪材料(liào )体系(电(diàn )解(jiě )质/正负极)厂商。

      小米自主研发设计的手(shǒu )机SoC芯片(piàn )玄(xuán )戒O1,采(cǎi )用第二(èr )代(dài )3nm工艺制程。这是中国内地3nm芯片设计的一次突(tū )破,紧(jǐn )追国际(jì )先(xiān )进水平(píng )。小米将(jiāng )成为继苹果、高通、联发科后,全球(qiú )第四家(jiā )发布自(zì )主(zhǔ )研发设(shè )计3nm制程(chéng )手(shǒu )机处理器芯片的企业。中原证券邹臣认为,AI大模型(xíng )持(chí )续迭代(dài )升级,特(tè )别是以DeepSeek为代表的大模型技术开源化,DeepSeek通过技(jì )术创新(xīn )实(shí )现大模(mó )型训练(liàn )及(jí )推理极高性价比,为端侧AI应用发展带来颠覆(fù )性变革(gé )。AI耳机(jī )、AI眼镜等(děng )产(chǎn )品出货(huò )量处于快速增长中,端侧AI推动AIoT加速发(fā )展,并(bìng )有望助(zhù )力(lì )SoC厂商持(chí )续高速(sù )成(chéng )长,建议关注SoC厂商投资机会。

      国金证券(quàn )指出,AI仍(réng )然是当(dāng )前PCB确定(dìng )性(xìng )最强的需求。从海外资本开支预期可看到云(yún )计算厂(chǎng )商(shāng )正在争(zhēng )相在AI基(jī )础(chǔ )设施布局,根据预期,2025年META、谷歌、微软、亚(yà )马逊资(zī )本开支(zhī )分(fèn )别同比(bǐ )增(zēng )加60%、43%、45%、20%,AI服务器从以往的14~24层提升至20~30层,交换机提(tí )升至38~46层(céng ),部分产(chǎn )品还会(huì )引(yǐn )入HDI工艺,行业附加值有望增长。虽然当前海(hǎi )外关税(shuì )或(huò )对出口(kǒu )产业链(liàn )有(yǒu )影响,但考虑到各大厂商仍在加快布局、AI硬(yìng )件产品(pǐn )仍在升级(jí ),AI相关(guān )需(xū )求在当前的确定性仍然最高。

      广州通用(yòng )AI计算芯(xīn )片创企(qǐ )奕(yì )行智能(néng )在官微宣(xuān )布,公司已于近日完成数亿元人民币A轮融资(zī )。募集(jí )资(zī )金将用(yòng )于公司(sī )即(jí )将推出的RISC-V计算芯片的量产、市场拓展与完善(shàn )软硬件(jiàn )生(shēng )态,满(mǎn )足日益(yì )增(zēng )长的市场需求。

      机构指出,AI算力拉动PCB需(xū )求,封(fēng )装基板打(dǎ )开成长(zhǎng )空(kōng )间。海内外科技巨头资本开支维持高增,DeepSeek进(jìn )一步加(jiā )快AI应用(yòng )渗(shèn )透,训(xùn )练、推理(lǐ )算力需求持续扩容。PCB作为AI服务器、交换机、光模块(kuài )等(děng )设备的(de )核心部(bù )件(jiàn )将持续受益。

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      民生证券吕伟表示,AI一体机能够很好满(mǎn )足央国(guó )企(qǐ )及政府(fǔ )的行业(yè )客(kè )户数据安全、开箱即用的需求,有望成为央(yāng )国企AI化(huà )转(zhuǎn )型的重(chóng )要基础(chǔ )设(shè )施。DeepSeek一体机具有以下三大优点:1)快速交付;2)高效利(lì )用;3)极简(jiǎn )运维。DeepSeek开(kāi )源给予(yǔ )了云厂商低门槛部署世界级AI大模型机(jī )遇,而(ér )客户对(duì )于(yú )数据合(hé )规与部署(shǔ )便捷性需求,催生出DeepSeek一体机的蓝海市场。

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  • 2026-01-19

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