盛德鑫泰实控人的一致行动人完成减持 合计套现0.34亿
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      开源(yuán )证券(quàn )发布研报(bào )称,近年来,春节(jiē )档在全年各档(dàng )期中(zhōng )地位也逐步提升,占全年(nián )票房比例从2018年(nián )的10%提(tí )升至2024年的(de )19%。考(kǎo )虑到2025年春节档(dàng )影片的市场期(qī )待度(dù )较高,且宣发节点有所提前,影片对应(yīng )用户(hù )圈层各有(yǒu )差异(yì ),有望扩(kuò )大春(chūn )节档观影覆盖(gài )面,带来观影人次(cì )提升。中性假设下,预计(jì )2025年春(chūn )节档总票(piào )房为(wéi )85.4亿元,同(tóng )比增(zēng )长6.7%,有望创历(lì )史新高。积极(jí )关注(zhù )2025年春节档电影对相关内容出品、影投院(yuàn )线公(gōng )司带来的(de )弹性(xìng )。

      AI算力拉(lā )动需求,这类(lèi )核心(xīn )部件或将持续受益

      国金证券指出,AI仍然(rán )是当前PCB确(què )定性(xìng )最强的需(xū )求。从海外资本开(kāi )支预(yù )期可看到云计(jì )算厂商正在争相在AI基础设(shè )施布局,根据(jù )预期(qī ),2025年META、谷(gǔ )歌、微软、亚马逊(xùn )资本开支分别(bié )同比(bǐ )增加60%、43%、45%、20%,AI服务器从以往的14~24层提升至(zhì )20~30层,交换机提(tí )升至(zhì )38~46层,部分产品(pǐn )还会引入HDI工艺(yì ),行(háng )业附加值有望增长。虽然当前海外关税(shuì )或对(duì )出口产业(yè )链有(yǒu )影响,但(dàn )考虑(lǜ )到各大厂商仍(réng )在加(jiā )快布局、AI硬件(jiàn )产品仍在升级,AI相关需求(qiú )在当前的确定(dìng )性仍(réng )然最高。

      由于人力缺乏(fá )与成本上升,全球(qiú )政府正大力投资机器人研发项目。根据(jù )TrendForce集邦(bāng )咨询最新(xīn )研究(jiū ),中、日(rì )、美(měi )、韩、德国长(zhǎng )年名(míng )列工业机器人安装量前五名,预期2025年将(jiāng )持续(xù )执行总计(jì )130亿美(měi )元以上的(de )相关(guān )计划。

      浙(zhè )商证(zhèng )券表示,国内(nèi )算力需求的黎明已经到来(lái ),字节跳动在(zài )AI上投(tóu )入巨大,2024年资(zī )本开支达800亿元(yuán ),接近百度、阿里(lǐ )、腾讯的总和(约1000亿元),研发投入显著领(lǐng )先同(tóng )行。该券(quàn )商进(jìn )一步预测(cè ),2025年(nián )字节跳动资本(běn )开支(zhī )有望达到1600亿元,旨在打造自主可控的大(dà )规模(mó )数据中心(xīn )集群(qún ),其中约(yuē )900亿元(yuán )将用于AI算力的(de )采购(gòu ),700亿元用于IDC基(jī )建以及网络设备如光模块(kuài )、交换机。中(zhōng )信证(zhèng )券也同样(yàng )表示(shì ),中美科技巨(jù )头AI投入强度差(chà )距较(jiào )大,预计国内巨头资本开支有一定的提(tí )升空(kōng )间。看好(hǎo )国内(nèi )AI投入加大(dà )对AIDC、高速交换机、光模(mó )块、AEC、液冷等领域的拉动。

      中信建(jiàn )投认(rèn )为,随着(zhe )数据(jù )局成立,各顶(dǐng )层政策正在不(bú )断落地中,数据资(zī )产入表正有序推进。前期(qī )关注公共数据(jù )授权(quán )运营情况(kuàng ),后(hòu )续企业数据也(yě )有望进入到数(shù )据要(yào )素市场参与流通,数据的价值有望进一(yī )步激(jī )发。建议(yì )关注(zhù )有优质数(shù )据资(zī )源的企业以及(jí )能够(gòu )深度参与数据交易流通等关键环节的企(qǐ )业。

  • 日韩舞玛
  • 2026-01-20

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