A股稳赢要闻收评:指数分化沪指跌0.42%,创业板指涨1.73%北证50跌1.15%,ERP概念拉升,CPO概念爆发!超4000股下跌,成交1.64万亿放量1541亿
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    谈(tán )及纸业涨(zhǎng )价,一位纸企上市公(gōng )司高管告诉(sù )记(jì )者,物流包装类用(yòng )纸价格有小(xiǎo )幅上涨,但(dàn )大宗纸材料价格近期(qī )还在下跌。由(yóu )于整体供(gòng )过于求的趋势仍将(jiāng )延(yán )续,包装类(lèi )用(yòng )纸或无法维持涨价趋势。总体(tǐ )上看,造纸(zhǐ )行(háng )业依然有3%至5%的利润(rùn ),而落后产(chǎn )能(néng )会在行业(yè )发展中逐步消化掉。

    中信证券认(rèn )为(wéi ),A股继港(gǎng )股后也逐步转为增量(liàng )市场,最重(chóng )要(yào )的是不断寻找新的(de )存在预期差(chà )且未来能够(gòu )形成资金共识的板块(kuài ),半年报后(hòu )的(de )出海可能(néng )是新的方向。随着(zhe )半(bàn )年报结束,出(chū )海可能会再次形成板块性行情(qíng )。

      当前(qián )“供应稳、需求弱”的状况,拖(tuō )累(lèi )纯碱生产(chǎn )企业库存连续6周攀升(shēng )。虽然上周(zhōu )厂(chǎng )家库存环(huán )比小幅回落,但降(jiàng )幅(fú )相对库存绝(jué )对(duì )总量而言依然有限(xiàn )。据统计,截至7月21日,国内纯碱厂家总库存(cún )为188.42万吨,较(jiào )上(shàng )周四减少(shǎo )2.14万吨。其中,轻质(zhì )纯(chún )碱库存为75.71万(wàn )吨(dūn ),环比减少2.59万吨;重质纯碱库(kù )存为112.71万吨,环(huán )比增加0.45万吨。从库(kù )存数据来看(kàn ),目前重碱(jiǎn )库存仍在上升,库存(cún )压力尚未得(dé )到(dào )有效缓解(jiě )。

    消息面上,受八(bā )一(yī )建军节及九(jiǔ )三(sān )阅兵预期影响,板(bǎn )块关注度升(shēng )温。机构指(zhǐ )出,2025年下半年军工行(háng )业有望进入(rù )业(yè )绩兑现阶(jiē )段,建议关注智能化(huà )作战、低成(chéng )本(běn )弹药及军贸出口三条主线。

    头(tóu )部纸企“练(liàn )内(nèi )功”重塑竞争格局(jú )

      综上所(suǒ )述,当前宏(hóng )观情绪对盘面价格波(bō )动的影响更(gèng )为(wéi )明显,短(duǎn )期供需面对价格的(de )影(yǐng )响则相对有(yǒu )限(xiàn )。但市场节奏变化较快,单边(biān )操作的风险(xiǎn )和难度较大,因此,在当前市场(chǎng )背(bèi )景下,后(hòu )续继续关注纯碱反套(tào )机会为宜。

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  • 2025-12-22

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中信证券认(rèn )为(wéi ),A股继港(gǎng )股后也逐步转为增量(liàng )市场,最重(chóng )要(yào )的是不断寻找新的(de )存在预期差(chà )且未来能够(gòu )形成资金共识的板块(kuài ),半年报后(hòu )的(de )出海可能(néng )是新的方向。随着(zhe )半(bàn )年报结束,出(chū )海可能会再次形成板块性行情(qíng )。

  当前(qián )“供应稳、需求弱”的状况,拖(tuō )累(lèi )纯碱生产(chǎn )企业库存连续6周攀升(shēng )。虽然上周(zhōu )厂(chǎng )家库存环(huán )比小幅回落,但降(jiàng )幅(fú )相对库存绝(jué )对(duì )总量而言依然有限(xiàn )。据统计,截至7月21日,国内纯碱厂家总库存(cún )为188.42万吨,较(jiào )上(shàng )周四减少(shǎo )2.14万吨。其中,轻质(zhì )纯(chún )碱库存为75.71万(wàn )吨(dūn ),环比减少2.59万吨;重质纯碱库(kù )存为112.71万吨,环(huán )比增加0.45万吨。从库(kù )存数据来看(kàn ),目前重碱(jiǎn )库存仍在上升,库存(cún )压力尚未得(dé )到(dào )有效缓解(jiě )。

消息面上,受八(bā )一(yī )建军节及九(jiǔ )三(sān )阅兵预期影响,板(bǎn )块关注度升(shēng )温。机构指(zhǐ )出,2025年下半年军工行(háng )业有望进入(rù )业(yè )绩兑现阶(jiē )段,建议关注智能化(huà )作战、低成(chéng )本(běn )弹药及军贸出口三条主线。

头(tóu )部纸企“练(liàn )内(nèi )功”重塑竞争格局(jú )

  综上所(suǒ )述,当前宏(hóng )观情绪对盘面价格波(bō )动的影响更(gèng )为(wéi )明显,短(duǎn )期供需面对价格的(de )影(yǐng )响则相对有(yǒu )限(xiàn )。但市场节奏变化较快,单边(biān )操作的风险(xiǎn )和难度较大,因此,在当前市场(chǎng )背(bèi )景下,后(hòu )续继续关注纯碱反套(tào )机会为宜。

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