盘古智能跌4.74% 2023年上市即巅峰超募5.4亿
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      事关数(shù )据(jù )要素,国家数据局等(děng )五(wǔ )部门印发开(kāi )发(fā )利用意见

      国盛证券(quàn )刘高畅表示(shì ),字节豆包MAU近(jìn )6000万,大模型(xíng )调用量增长(zhǎng )迅(xùn )速。12月18日,字节召开火(huǒ )山引擎Force大会(huì ),火山引擎CEO谭(tán )待表示,截(jié )至目前,豆(dòu )包(bāo )大模型日均(jun1 )tokens使用量超过(guò )4万亿,发布(bù )7个月以来增长(zhǎng )超过33倍。11月(yuè )豆包MAU接近6000万,在AI产品榜全(quán )球总榜中仅(jǐn )次(cì )于ChatGPT2.87亿的MAU。11月豆包的MAU增(zēng )速(sù )达16.92%,考虑当(dāng )前(qián )豆包增速,刘高畅认为(wéi )豆包在2025年的(de )MAU有(yǒu )望接近ChatGPT达到(dào )2亿。字节在(zài )算力端的投(tóu )入(rù )有望高速增(zēng )长,助推AI算力相关产业(yè )链(liàn )加速扩张。

      中信建(jiàn )投认为,随(suí )着(zhe )数据局成立(lì ),各顶层政(zhèng )策正在不断落地中,数据(jù )资产入表正(zhèng )有序推进。前期关注公共(gòng )数据授权运(yùn )营(yíng )情况,后续企业数据也(yě )有望进入到(dào )数(shù )据要素市场参与流通,数据的价值(zhí )有(yǒu )望进一步激(jī )发。建议关(guān )注有优质数(shù )据(jù )资源的企业(yè )以及能够深度参与数据(jù )交(jiāo )易流通等关(guān )键环节的企(qǐ )业。

      UQD具(jù )备(bèi )无泄漏、高(gāo )流量、低流(liú )阻、热插拔等特点是数据(jù )中心高效运(yùn )行和维护的关键。有业内(nèi )人士指出,在(zài )服务器液冷系统所需零(líng )组件中,快(kuài )换(huàn )接头最为紧缺,因为液(yè )冷服务器最(zuì )忌(jì )讳漏水,而(ér )最容易漏水(shuǐ )处,恰恰是(shì )在(zài )快接头。也(yě )因此,该零组件的置换(huàn )需(xū )求较大。天(tiān )风证券指出(chū ),在主要参(cān )与(yǔ )者方面,目(mù )前快速接头(tóu )主要参与者集中在欧美(Parker、Eaton、Staubli、Festo等),国(guó )内企业已经突破海外垄(lǒng )断(duàn )。在当下缺(quē )货(huò )阶段,国产UQD供应商有望(wàng )导入海外供(gòng )应(yīng )链,实现超预期进展。

      西部证(zhèng )券(quàn )杨敬梅表示(shì ),受益于AI大(dà )模型快速发(fā )展(zhǎn ),算力需求(qiú )快速提升,而AI服务器作(zuò )为(wéi )算力承载的(de )核心基础设(shè )施,其出货(huò )量(liàng )有望快速增(zēng )长,根据TrendForce,2022-2026年AI服务器出货量CAGR将达29%。大(dà )模型AI训练服(fú )务器对算力需求更高,其(qí )服务器电源(yuán )功(gōng )率和配置数量明显提升(shēng )。

      西部(bù )证(zhèng )券杨敬梅表示,受益于(yú )AI大模型快速(sù )发(fā )展,算力需(xū )求快速提升(shēng ),而AI服务器(qì )作(zuò )为算力承载(zǎi )的核心基础设施,其出(chū )货(huò )量有望快速(sù )增长,根据(jù )TrendForce,2022-2026年AI服务器(qì )出货量CAGR将达29%。大模型AI训练(liàn )服务器对算力需求更高,其服务器电(diàn )源功率和配置数量明显(xiǎn )提(tí )升。

      公(gōng )司(sī )方面,中石科技在服务(wù )器/数据中心(xīn )领(lǐng )域,公司提供的主要产(chǎn )品有热模组(zǔ )、导热垫片、导热硅脂、导热凝胶、导(dǎo )热相变材料(liào )、导热碳纤维垫等,公(gōng )司(sī )产品直接或(huò )间接供货于(yú )服务器厂商(shāng )。中兴通讯作(zuò )为绿色智慧(huì )数据中心引领者,围绕智(zhì )算市场打造(zào )智算场景下的数据中心(xīn )全(quán )栈解决方案(àn )和(hé )端到端交付能力;推出(chū )浸没式液冷(lěng )、冷板式液冷、大功率间(jiān )蒸、一体化(huà )电(diàn )力模块等创(chuàng )新节能产品(pǐn )。

      平安(ān )证(zhèng )券研报称,当前AI发展重心正逐步由(yóu )算(suàn )力基础设施(shī )向终端侧过(guò )渡,AI智能眼(yǎn )镜作为集成视(shì )觉、听觉、语音等人体重要感知交互(hù )的端侧硬件(jiàn ),有望成为AI技术应用落(luò )地(dì )的最佳载体(tǐ )之(zhī )一,而RayBan Meta的市场成功又进(jìn )一步引发了(le )行(háng )业和市场对于AI智能眼镜(jìng )的高度关注(zhù ),互联网/消费(fèi )电子/X硬件等(děng )各领域厂商(shāng )开(kāi )始集中布局(jú )。2025年AI智能眼镜市场将进(jìn )入(rù )到新品密集(jí )发布期,AI智(zhì )能眼镜全球(qiú )销量有望迎来(lái )明显增加,相关产业链将同步受益。

  • 强力的爱
  • 2025-12-19

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  中信建(jiàn )投认为,随(suí )着(zhe )数据局成立(lì ),各顶层政(zhèng )策正在不断落地中,数据(jù )资产入表正(zhèng )有序推进。前期关注公共(gòng )数据授权运(yùn )营(yíng )情况,后续企业数据也(yě )有望进入到(dào )数(shù )据要素市场参与流通,数据的价值(zhí )有(yǒu )望进一步激(jī )发。建议关(guān )注有优质数(shù )据(jù )资源的企业(yè )以及能够深度参与数据(jù )交(jiāo )易流通等关(guān )键环节的企(qǐ )业。

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  西部证(zhèng )券(quàn )杨敬梅表示(shì ),受益于AI大(dà )模型快速发(fā )展(zhǎn ),算力需求(qiú )快速提升,而AI服务器作(zuò )为(wéi )算力承载的(de )核心基础设(shè )施,其出货(huò )量(liàng )有望快速增(zēng )长,根据TrendForce,2022-2026年AI服务器出货量CAGR将达29%。大(dà )模型AI训练服(fú )务器对算力需求更高,其(qí )服务器电源(yuán )功(gōng )率和配置数量明显提升(shēng )。

  西部(bù )证(zhèng )券杨敬梅表示,受益于(yú )AI大模型快速(sù )发(fā )展,算力需(xū )求快速提升(shēng ),而AI服务器(qì )作(zuò )为算力承载(zǎi )的核心基础设施,其出(chū )货(huò )量有望快速(sù )增长,根据(jù )TrendForce,2022-2026年AI服务器(qì )出货量CAGR将达29%。大模型AI训练(liàn )服务器对算力需求更高,其服务器电(diàn )源功率和配置数量明显(xiǎn )提(tí )升。

  公(gōng )司(sī )方面,中石科技在服务(wù )器/数据中心(xīn )领(lǐng )域,公司提供的主要产(chǎn )品有热模组(zǔ )、导热垫片、导热硅脂、导热凝胶、导(dǎo )热相变材料(liào )、导热碳纤维垫等,公(gōng )司(sī )产品直接或(huò )间接供货于(yú )服务器厂商(shāng )。中兴通讯作(zuò )为绿色智慧(huì )数据中心引领者,围绕智(zhì )算市场打造(zào )智算场景下的数据中心(xīn )全(quán )栈解决方案(àn )和(hé )端到端交付能力;推出(chū )浸没式液冷(lěng )、冷板式液冷、大功率间(jiān )蒸、一体化(huà )电(diàn )力模块等创(chuàng )新节能产品(pǐn )。

  平安(ān )证(zhèng )券研报称,当前AI发展重心正逐步由(yóu )算(suàn )力基础设施(shī )向终端侧过(guò )渡,AI智能眼(yǎn )镜作为集成视(shì )觉、听觉、语音等人体重要感知交互(hù )的端侧硬件(jiàn ),有望成为AI技术应用落(luò )地(dì )的最佳载体(tǐ )之(zhī )一,而RayBan Meta的市场成功又进(jìn )一步引发了(le )行(háng )业和市场对于AI智能眼镜(jìng )的高度关注(zhù ),互联网/消费(fèi )电子/X硬件等(děng )各领域厂商(shāng )开(kāi )始集中布局(jú )。2025年AI智能眼镜市场将进(jìn )入(rù )到新品密集(jí )发布期,AI智(zhì )能眼镜全球(qiú )销量有望迎来(lái )明显增加,相关产业链将同步受益。

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