7.22股市早8点丨下半年最大风口:链接世界!
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      近期纯(chún )碱盘面价(jià )格反弹,主要受(shòu )外围情绪(xù )提振。7月(yuè ) 18日,工业和信息(xī )化部总工(gōng )程师在国(guó )新办新闻发布会(huì )上表示,钢铁、有(yǒu )色金属、石化、建材等十大重点行(háng )业稳增长工作方(fāng )案即将出台,工(gōng )信(xìn )部将推(tuī )动重点行(háng )业着力调结构、优供给、淘汰落后(hòu )产能。受此消息(xī )刺激,近(jìn )期化工品(pǐn )种价格(gé )大幅拉涨(zhǎng )。对于纯(chún )碱产业而(ér )言,其(qí )是否会受(shòu )到实质性(xìng )影响仍需谨慎看(kàn )待。若后(hòu )续出台相(xiàng )应优化政策,将(jiāng )有效缓解纯碱当前(qián )的弱现实困境,也有助于低估值的(de )纯碱价格重心进(jìn )一步上移;反之(zhī ),随着市(shì )场情绪逐(zhú )步消化,反弹可(kě )能渐显乏(fá )力。从政(zhèng )策情绪面来看,该因素更(gèng )多反映的(de )是未来(lái )市场变动(dòng )的预期,对远月合约的提(tí )振更为显(xiǎn )著,因此(cǐ )可能更有利于纯(chún )碱反套机(jī )会的出现(xiàn )。

      据了解,作为低波二级债基(jī ),南方益稳采用(yòng )股债兼顾策略,力(lì )求控制风险并实(shí )现收益最大化。在(zài )产品配(pèi )置上,该(gāi )产品配置传承年(nián )金管理经(jīng )验稳健基(jī )因,契合二级债(zhài )基“固收(shōu )打底、权(quán )益增强(qiáng )”特性,力求与业(yè )绩比较基准高度(dù )匹配。

    事(shì )实上,纸(zhǐ )业龙头公司已纷(fēn )纷调整战(zhàn )略,通过(guò )加大研发投入、进行全产业链布局(jú ),加强与下游合(hé )作构建产业生态等(děng ),提升核心竞争(zhēng )力。

    数据显示,2023年(nián )至2024年国(guó )内造纸行(háng )业新增产能超1000万(wàn )吨,主要(yào )集中在包(bāo )装纸、文化纸领(lǐng )域。与此(cǐ )同时,需(xū )求却较(jiào )为疲软,2024年纸制品(pǐn )消费量增速仅为(wéi )1.5%。供需不(bú )平衡下,行业开工率大幅(fú )下降,甚(shèn )至跌至70%以(yǐ )下。

    葛兰素史克(kè )(GSK)是一家全球性(xìng )的生物制药公司(sī ),致力于整合科(kē )学(xué )、技术与人才优(yōu )势,携手应对疾(jí )病(bìng )挑战。了解更多(duō )信息,请访问官(guān )网gsk.com。

    授予(yǔ )HRS-9821的许可需(xū )满足惯例条件,包括根据(jù )美国《哈(hā )特-斯科(kē )特-罗迪诺(nuò )反托拉斯(sī )改进法案》获得(dé )相关监管(guǎn )机构的批(pī )准。

    A股三大指数(shù )冲高回落(luò ),截至午(wǔ )盘,沪指跌0.17%,深(shēn )成指跌0.16%,创业板指(zhǐ )涨0.10%,北证50指数跌(diē )0.38%,沪深京三市半(bàn )日(rì )成交额11387亿元,较(jiào )上日放量146亿元。全(quán )市场超(chāo )3000只个股下(xià )跌。 板块题材上(shàng ),PCB、影视(shì )院线、PEEK材(cái )料板块走高,大(dà )金融稳步(bù )抬升,新(xīn )华保险(xiǎn )(601336)再创新高(gāo ),煤炭、钢铁板块调整。

      供需(xū )矛盾仍待(dài )改善

    国泰海通证(zhèng )券(600837)认为,中国股市(shì )估值逻辑的转变(biàn ),预期变动的主要(yào )矛盾,已经从经(jīng )济周期的波动,转(zhuǎn )变为贴现率的下(xià )行,中国A/H股市整(zhěng )体(tǐ )估值中(zhōng )枢上修。经过三年出清和(hé )调整,投(tóu )资人对经(jīng )济形势的认识已(yǐ )然充分,其对估值(zhí )收缩的(de )边际影响(xiǎng )减小。人(rén )心中对未来预期(qī )的主要矛(máo )盾,已从(cóng )经济周期波动,转变为贴(tiē )现率变动(dòng ),尤其是无风险(xiǎn )利率的下行。股市(shì )的无风险利率并(bìng )不能简单等同于(yú )国(guó )债收益率,而是(shì )投资人投资股票(piào )的机会成(chéng )本。过去(qù )三年内外部过高(gāo )的机会成(chéng )本阻碍了(le )投资人的入市意(yì )愿。2025年中(zhōng )国股市无(wú )风险利(lì )率下降的(de )通道已经(jīng )打开,A/H股整体估(gū )值将得以(yǐ )提高。

    谈(tán )及纸业涨价,上(shàng )述纸企上(shàng )市公司高(gāo )管告诉记者:“物流包装类用纸价(jià )格有小幅上涨,但大宗纸材料价(jià )格(gé )近期还在下跌。由于整体供过于(yú )求的趋势(shì )仍将延续(xù ),包装类用纸或(huò )无法维持(chí )涨价趋势(shì )。”

  • 强力的爱
  • 2025-12-23

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数据显示,2023年(nián )至2024年国(guó )内造纸行(háng )业新增产能超1000万(wàn )吨,主要(yào )集中在包(bāo )装纸、文化纸领(lǐng )域。与此(cǐ )同时,需(xū )求却较(jiào )为疲软,2024年纸制品(pǐn )消费量增速仅为(wéi )1.5%。供需不(bú )平衡下,行业开工率大幅(fú )下降,甚(shèn )至跌至70%以(yǐ )下。

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A股三大指数(shù )冲高回落(luò ),截至午(wǔ )盘,沪指跌0.17%,深(shēn )成指跌0.16%,创业板指(zhǐ )涨0.10%,北证50指数跌(diē )0.38%,沪深京三市半(bàn )日(rì )成交额11387亿元,较(jiào )上日放量146亿元。全(quán )市场超(chāo )3000只个股下(xià )跌。 板块题材上(shàng ),PCB、影视(shì )院线、PEEK材(cái )料板块走高,大(dà )金融稳步(bù )抬升,新(xīn )华保险(xiǎn )(601336)再创新高(gāo ),煤炭、钢铁板块调整。

  供需(xū )矛盾仍待(dài )改善

国泰海通证(zhèng )券(600837)认为,中国股市(shì )估值逻辑的转变(biàn ),预期变动的主要(yào )矛盾,已经从经(jīng )济周期的波动,转(zhuǎn )变为贴现率的下(xià )行,中国A/H股市整(zhěng )体(tǐ )估值中(zhōng )枢上修。经过三年出清和(hé )调整,投(tóu )资人对经(jīng )济形势的认识已(yǐ )然充分,其对估值(zhí )收缩的(de )边际影响(xiǎng )减小。人(rén )心中对未来预期(qī )的主要矛(máo )盾,已从(cóng )经济周期波动,转变为贴(tiē )现率变动(dòng ),尤其是无风险(xiǎn )利率的下行。股市(shì )的无风险利率并(bìng )不能简单等同于(yú )国(guó )债收益率,而是(shì )投资人投资股票(piào )的机会成(chéng )本。过去(qù )三年内外部过高(gāo )的机会成(chéng )本阻碍了(le )投资人的入市意(yì )愿。2025年中(zhōng )国股市无(wú )风险利(lì )率下降的(de )通道已经(jīng )打开,A/H股整体估(gū )值将得以(yǐ )提高。

谈(tán )及纸业涨价,上(shàng )述纸企上(shàng )市公司高(gāo )管告诉记者:“物流包装类用纸价(jià )格有小幅上涨,但大宗纸材料价(jià )格(gé )近期还在下跌。由于整体供过于(yú )求的趋势(shì )仍将延续(xù ),包装类用纸或(huò )无法维持(chí )涨价趋势(shì )。”

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