预测上半年净利22.72亿增长最高达50%!三花智控港股盘中涨6%,创上市新高
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      机构指出,今年以(yǐ )来(lái ),国家电网工程加快建设(shè ),1-5月中国电网总投资2040亿元,同(tóng )比增19.8%。主网招标需求强劲,2025年(nián )1-3批招标金额高达540.64亿元,同(tóng )比(bǐ )增长24.8%。同时,特高压近期2条(tiáo )直流线路获核准,年内项目(mù )接(jiē )连投运,第3次设备招标公(gōng )告(gào )已经发布,核准与建设节(jiē )奏(zòu )提速。

      国泰海通证券表(biǎo )示(shì ),固态电池产业迭代正式(shì )开(kāi )启,从0到1加速。2025年以来,固(gù )态电池产业化进展持续加速(sù )。固态电池具备高能量密度(dù )、高安全性,能够满足车端(duān )、低空、人形机器人等领域的(de )特殊需求。当前半固态电池(chí )已(yǐ )实现装车,产业化进程早(zǎo )于(yú )全固态电池。人形机器人(rén )、低空等成本敏感度相对较低(dī )的(de )领域,固态电池应用早于(yú )车(chē )端。

      电力系统面临新(xīn )挑(tiāo )战,电网扩容升级需求提升(shēng ):全球电力系统在发电侧、电(diàn )网侧和用电侧均面临新的(de )变(biàn )化。发电侧,新能源发电比(bǐ )例逐步提升,新能源发电消(xiāo )纳(nà )压力凸显;电网侧,老旧(jiù )电(diàn )网亟需改造适应日益增长(zhǎng )的(de )需求;用户侧,以AI、大模型(xíng )、数据中心为代表的战略新(xīn )兴(xìng )产业快速发展,新型用电(diàn )场(chǎng )景不断涌现,电力需求逐步(bù )加大。在此背景下,全球电(diàn )力(lì )系统面临升级扩容需求,各(gè )国纷纷加大电力投资。财信(xìn )证券指出,近年来我国电力(lì )消(xiāo )费弹性系数持续提升,电(diàn )力(lì )供给端的新能源渗透率不(bú )断(duàn )提升,新能源发电市场化交(jiāo )易(yì )全面实行,电力需求端的(de )最(zuì )大用电负荷不断提升,峰(fēng )谷(gǔ )电价差距拉大。电网设备的(de )建设投资强度有望增加,国(guó )家(jiā )电网及南方电网均对2025年电(diàn )网(wǎng )投资建设给出了高位续增的(de )规模指引,预计全年电网投(tóu )资(zī )持续见好。

      近期海外(wài )大(dà )模型密集更新,包括xAI、谷歌(gē )、Anthropic等在内的海外知名大模型(xíng )厂(chǎng )商纷纷更新自家的大模型(xíng ),并在性能上持续提升。海外(wài )大模型的持续演进,正逐步(bù )带动海外AI应用进入落地阶段(duàn ),其外在体现便是海外大模(mó )型(xíng )调用量的大幅提升。而大模(mó )型调用量的提升,进一步催(cuī )生(shēng )了对于算力基础设施的需(xū )求(qiú )。在训练+推理算力需求同步(bù )爆发的情况下,大厂Capex将有望(wàng )持(chí )续保持高增,进而带动算(suàn )力(lì )基础设施产业进入高景气周(zhōu )期。中信证券研报称,政策(cè )端支持有望加大,促进AI产业(yè )链(liàn )持续繁荣。多重力量共振(zhèn )下(xià ),AI产业链有望持续加速,迎(yíng )来新一轮投资机遇。

      大(dà )模(mó )型技术进入密集迭代期,AI应(yīng )用规模商业化落地置信度增(zēng )强。兴业证券表示,AI产业催(cuī )化(huà )不断,建议持续加仓AI算力(lì )及(jí )应用。在政策端,工信部发(fā )布会表态,近期会出台多个(gè )行业数字化转型方案,组织(zhī )“人工智能+软件”行动,并(bìng )推(tuī )动未来产品创新发展。在产(chǎn )业端,Kimi发布K2基础大模型,其(qí )在(zài )性能、成本优化及Agent工具调(diào )用(yòng )等方面显著提升;OpenAI推出了ChatGPT智(zhì )能体系统。同时,WAIC2025将于7月26日(rì )在(zài )上海开幕。当前时间点,建(jiàn )议持续加大AI板块的配置比例(lì )。

      据媒体报道,水利部(bù )消息,今年上半年,全国完(wán )成(chéng )水利建设投资5329亿元,实施(shī )各(gè )类水利项目3.44万个,新开工水(shuǐ )利项目1.88万个。下一步,水利(lì )部(bù )将聚焦国家水网建设和“两(liǎng )重”水利任务精准发力,指(zhǐ )导地方全力以赴抓项目、筹(chóu )资(zī )金、稳规模、惠民生,加(jiā )快(kuài )在建重大工程建设进度,努(nǔ )力扩大水利有效投资。

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  • 日韩舞玛
  • 2025-12-19

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  据媒体报道,水利部(bù )消息,今年上半年,全国完(wán )成(chéng )水利建设投资5329亿元,实施(shī )各(gè )类水利项目3.44万个,新开工水(shuǐ )利项目1.88万个。下一步,水利(lì )部(bù )将聚焦国家水网建设和“两(liǎng )重”水利任务精准发力,指(zhǐ )导地方全力以赴抓项目、筹(chóu )资(zī )金、稳规模、惠民生,加(jiā )快(kuài )在建重大工程建设进度,努(nǔ )力扩大水利有效投资。

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