AI算力需求拉动下该细分(fèn )领(lǐng )域有望加速发展
电极(jí )制(zhì )作可采用湿法和干法工艺,目前行业多采用湿法涂浆方(fāng )式制作电极,近年干法工艺(yì )成(chéng )为行业发展趋势。东方证券(quàn )认为,设备是规模量产的基(jī )石,有望成为降本突破口。通(tōng )过拆解固态电池核心制造(zào )工(gōng )艺发现:干法工艺不仅是电(diàn )池降本的有效手段,也是天(tiān )然(rán )适配全固态电池的制片工(gōng )艺(yì );等静压的材料致密化能力(lì )或可迁移至固态电池中,改(gǎi )善孔隙率与电极/电解质的界(jiè )面(miàn )复合问题;叠片在固态电池(chí )装配工艺中有望成为主流,而设备精度要求大幅提升。全(quán )固态电池获得全产业链的(de )共(gòng )同关注与合力布局,方向性(xìng )与趋势性明确。当前工艺设(shè )备(bèi )成熟度不足成为固态电池(chí )产(chǎn )业化的主要桎梏之一,掌握(wò )核心设备供应能力的厂商有(yǒu )望受益。
上市公司中,欧(ōu )陆通的数据中心电源产品覆(fù )盖60w到33kw瓦数段,产品包括风冷(lěng )、浸没式液冷在内的两大类(lèi )电(diàn )源产品及解决方案。公司(sī )已(yǐ )推出了包括3,200W钛金M-CRPS服务器电源(yuán )、1,300W-3,600W钛金CRPS服务器电源、3,300W-5,500W钛金和(hé )超(chāo )钛金GPU服务器电源、浸没式(shì )液(yè )冷服务器电源及机架式电源(yuán )(PowerShelf)解决方案等核心产品。英维(wéi )克凭借自身掌握的关键自主(zhǔ )技(jì )术,液冷散热技术已有端到(dào )端全链条布局,针对算力设(shè )备和数据中心推出的Coolinside液冷机(jī )柜(guì )及全链条液冷解决方案。产(chǎn )品涵盖冷板、快速接头、Manifold、CDU、机柜,到SoluKing长效液冷工质、管(guǎn )路、冷源等。高澜股份在(zài )液(yè )冷赛道深耕20余年,是国内起(qǐ )步最早的液冷厂商之一,在(zài )细节设计、工程经验、工艺(yì )把(bǎ )控上都有相当成熟的经验,公司的液冷相关客户包括字(zì )节跳动、阿里巴巴、腾讯等(děng )。
上海证券研报指出,2025年(nián )4月全球半导体销售额实现同(tóng )比环比双增长;SIA总裁兼首席(xí )执(zhí )行官JohnNeuffer表示:“4月份的全球(qiú )半(bàn )导体销售额在2025年首次出现环(huán )比增长,在美洲和亚太地区(qū )销售额增加的推动下,全球(qiú )市(shì )场继续实现同比增长。与此(cǐ )同时,在对人工智能、云基(jī )础设施和先进消费电子产品(pǐn )的(de )需求推动下,新的WSTS行业预(yù )测(cè )表明,2025年全球市场将稳步增(zēng )长。”上海证券认为,电子(zǐ )半(bàn )导体2025年或正在迎来全面复(fù )苏(sū ),产业竞争格局有望加速出(chū )清修复,产业盈利周期和相(xiàng )关公司利润有望持续复苏。
结合之前设立数字人民币(bì )国际运营中心的举措,西部(bù )证券金融团队认为,跨境支(zhī )付(fù )新业态或能加速成型,进(jìn )而(ér )助力银行接入全球清算网络(luò )、分享人民币国际化红利,扩(kuò )充人民币离岸业务规模,挖(wā )掘利润新增长点。开源证券(quàn )计算机团队认为,内地与香(xiāng )港跨境支付通正式上线,有(yǒu )利(lì )于提升两地跨境支付效率和(hé )服务水平,重视跨境支付机(jī )会。
行业媒体报道,三(sān )星(xīng )SDI正在天安工厂建设的试验(yàn )生(shēng )产线“DryEV”上启动基于干法电(diàn )极的电池验证工作,公司此(cǐ )前(qián )已完成实验室性能测试。三(sān )星SDI正在考虑将干法电极技术(shù )应用于全固态电池,计划将(jiāng )其作为降低制造成本、提升(shēng )设(shè )备效率和量产速度的竞争手(shǒu )段。
上市公司中,南芯(xīn )科技是电源及电池领域可提(tí )供(gòng )端到端完整解决方案的稀(xī )缺(quē )性标的,公司收入规模位居(jū )国内模拟芯片设计公司前列(liè ),且以消费类产品为稳定盈(yíng )利(lì )基石。近年来,公司在深耕(gēng )智能手机等原有竞争优势的(de )同时积极拓宽产品能力边界(jiè ),向汽车、AI服务器等领域拓展(zhǎn ),挖掘增长新动能。公司正(zhèng )在布局AI电源相关产品。公司(sī )在(zài )储能、光伏、通信等领域(yù )推(tuī )出多款充电芯片,同时布局(jú )机器人、Alpower等新兴领域,积极(jí )拓(tuò )展工业应用市场。天德钰(yù )2024年(nián )多款显示驱动芯片新产品量(liàng )产,通过新技术提高产品竞(jìng )争力。2024年相继量产了手机全(quán )高(gāo )清显示触控产品、平板类显(xiǎn )示触控产品、穿戴类AMOLED手表产(chǎn )品,以及下沉式显示触控产(chǎn )品(pǐn )和高分辨率穿戴类产品。新(xīn )相微在新产品布局方面,公(gōng )司应用于智能手机的AMOLED显示驱(qū )动(dòng )芯片、触控芯片、应用于(yú )车(chē )载显示和电视等领域的时序(xù )控制芯片以及应用于AR眼镜的(de )微显示相关产品等新产品已(yǐ )陆(lù )续开发并将逐步导入市场。
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上海证券研报指出,2025年(nián )4月全球半导体销售额实现同(tóng )比环比双增长;SIA总裁兼首席(xí )执(zhí )行官JohnNeuffer表示:“4月份的全球(qiú )半(bàn )导体销售额在2025年首次出现环(huán )比增长,在美洲和亚太地区(qū )销售额增加的推动下,全球(qiú )市(shì )场继续实现同比增长。与此(cǐ )同时,在对人工智能、云基(jī )础设施和先进消费电子产品(pǐn )的(de )需求推动下,新的WSTS行业预(yù )测(cè )表明,2025年全球市场将稳步增(zēng )长。”上海证券认为,电子(zǐ )半(bàn )导体2025年或正在迎来全面复(fù )苏(sū ),产业竞争格局有望加速出(chū )清修复,产业盈利周期和相(xiàng )关公司利润有望持续复苏。
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