超颖电子7月10日上交所首发上会 拟募资6.6亿元
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      华龙证券认(rèn )为,人形机(jī )器人板块近(jìn )期催化因素较(jiào )多,指数有(yǒu )所修复。行(háng )业趋势未变,已进入“技(jì )术突破→量(liàng )产降本→场景(jǐng )渗透”的黄(huáng )金周期,有(yǒu )望成为2025年核心(xīn )投资主线。建议围绕①高价值量的零(líng )部件,包括(kuò )丝杠、传感(gǎn )器(qì )、电机及减(jiǎn )速器等,尤(yóu )其关注与特(tè )斯(sī )拉、华为等(děng )巨头有供应(yīng )链合作的公司(sī );②有望场(chǎng )景落地的方(fāng )向,包括家庭(tíng )服务、极限(xiàn )作业(电力巡(xún )检、矿山等)、医疗康复、智慧物流等(děng );③政策催化(huà )下的并购重(chóng )组标的。

      上市公司中(zhōng ),利柏特承(chéng )接的核电气(qì )体分离装置用(yòng )于核电制氦(hài ),是热核聚(jù )变(biàn )实验堆辅助(zhù )装备之一。航天晨光瞄(miáo )准(zhǔn )核聚变能源(yuán )战略方向,与国内核聚变(biàn )行业的科研(yán )院所深度绑(bǎng )定,形成技术(shù )创新能力与(yǔ )工程实施能(néng )力深度整合的(de )协作模式,并承制了目(mù )前国内最大的(de )核聚变试验(yàn )装置BEST关键部(bù )件杜瓦系统,突破了超大(dà )型装置高精(jīng )度装配制造的(de )关键工艺瓶(píng )颈,填补核(hé )聚变国际空白(bái )和中国核电(diàn )(裂变领域)的(de )国(guó )内空白,力(lì )争形成核聚(jù )变高端装备技(jì )术制造体系(xì )。精达股份(fèn )参股的上海超(chāo )导申请的上(shàng )市辅导工作(zuò )已完成。

      江波龙接受(shòu )机构调研时(shí )表示,随着各(gè )大存储晶圆(yuán )原厂陆续宣(xuān )布新一轮的减(jiǎn )产或控产计(jì )划,2025年第一(yī )季度后半期存(cún )储产品的市(shì )场价格及各(gè )方心理预期均(jun1 )出现一定程(chéng )度的上扬。结(jié )合闪存市场(chǎng )等独立第三(sān )方报告,受服(fú )务器OEM客户备(bèi )库存需求,以及存储晶圆(yuán )原厂的价格(gé )策略影响,预计eSSD在三季度(dù )也将出现5%—10%的上涨。

      兴业证券表(biǎo )示,在国家(jiā )政策的强力(lì )支持背景下,产业链各环(huán )节企业相继(jì )发布全固态电(diàn )池技术解决(jué )方案,同时(shí )低空经济、机(jī )器人等新兴(xìng )应用场景的(de )需(xū )求催化持续(xù )释放,多重(chóng )利好叠加下,固态电池产(chǎn )业化进程有(yǒu )望提前加速。目前初代全(quán )固态电池材(cái )料体系已定型(xíng ),材料性能(néng )和设备接近(jìn )量产要求,预(yù )计25H2进入固态(tài )电池设备和(hé )材料企业定点(diǎn )的关键期,固态电池设(shè )备端和材料端(duān )布局较为完(wán )善、验证进(jìn )展较快的企业(yè )有望受益。

      据媒体(tǐ )报(bào )道,从杭州(zhōu )养老院精准(zhǔn )送药、贴心(xīn )送(sòng )餐的机器狗(gǒu ),到深圳护(hù )理院拖地叠衣(yī )、陪打乒乓(pāng )的机器人;从方言交互的(de )无人驾驶轮(lún )椅,到科学(xué )复健的行走辅(fǔ )助器。这些(xiē )融合了人工(gōng )智能、柔性机(jī )械等前沿科(kē )技的“养老(lǎo )黑科技”,这(zhè )些“赛博搭(dā )子”正在深(shēn )入银发生活的(de )方方面面。

      AI需求爆(bào )发(fā ),拉动PCB产业(yè )链量价齐升(shēng )。兴业证券(quàn )指(zhǐ )出,海外扩(kuò )产周期拉长(zhǎng ),高阶PCB供需缺(quē )口有望拉大(dà )。根据测算(suàn ),2025-2027年算力PCB需求(qiú )规模分别达(dá )到525、864和1192亿元(yuán ),增速分别为(wéi )81%、65%和38%,其中(zhōng )ASIC服务器PCB需求(qiú )增长最快,2027年(nián )有望达到600亿(yì )元,贡献一(yī )半以上的规模(mó )。根据扩产(chǎn )规划,2025年开(kāi )始产能趋紧,2026-2027年供需缺口(kǒu )将扩大,缺(quē )口(kǒu )比例分别为(wéi )10%和16%,因此算(suàn )力PCB行业有望(wàng )维(wéi )持数年的高(gāo )景气度。

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  • 2025-12-23

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