申万宏源(yuán )表示,随着技术的持续(xù )突破、政策不断落地以(yǐ )及国内(nèi )招投标加速,核(hé )聚变技术的工程化与商(shāng )业化进程有望加(jiā )快,坚(jiān )定看好可控核聚(jù )变全(quán )产(chǎn )业链投资机会。1)长期(qī )来看,核聚变被誉(yù )为“终极能源”,具(jù )备(bèi )能量(liàng )密度高、清洁环(huán )保(bǎo )、原材料易得等优势(shì ),能有效解决传统能源(yuán )的诸多问题,是(shì )未来能(néng )源的必然选择。2)中期来(lái )看,2025-2030年全球进入(rù )实验堆(duī )建设高峰期,我(wǒ )国在超导材料等产业链(liàn )关键环节技术突(tū )破显(xiǎn )著(zhe ),国产化进程不(bú )断加(jiā )速(sù );3)短期来看,行(háng )业政(zhèng )策信号明确,国内(nèi )招投(tóu )标不断落地。中(zhōng )信(xìn )证券(quàn )研报认为,核聚(jù )变(biàn )当前正处于投资加速(sù )的过程中,中美均大力(lì )发展,核聚变将(jiāng )迎来新(xīn )一轮加速发展期(qī )。
中商产业研究院(yuàn )分析师(shī )预测,2025年全球自(zì )动驾驶市场规模将达2738亿(yì )美元。中金公司(sī )发布(bù )研(yán )报指出,2025年有望(wàng )成为(wéi )智(zhì )驾从量到质的发(fā )展大(dà )年,有两条主线:一是(shì )从L2+功能的逐步完(wán )备(bèi ),到(dào )开启L3车企竞争新(xīn )篇(piān )章;二是特斯拉FSD入华(huá )和Robotaxi带来的双重潜在正向(xiàng )催化。
AI需求(qiú )爆发,拉动PCB产业链量价(jià )齐升。兴业证券指出,海外扩(kuò )产周期拉长,高(gāo )阶PCB供需缺口有望拉大。根据测算,2025-2027年算(suàn )力PCB需(xū )求(qiú )规模分别达到525、864和1192亿(yì )元(yuán ),增速分别为81%、65%和38%,其中ASIC服务器PCB需求增(zēng )长最(zuì )快,2027年有望达到(dào )600亿(yì )元,贡献一半以上的(de )规(guī )模。根据扩产规划,2025年开始产能趋紧,2026-2027年供(gòng )需缺口将扩大,缺口比(bǐ )例分别为10%和16%,因(yīn )此算力(lì )PCB行业有望维持数(shù )年的高(gāo )景气度。
上(shàng )市公司中,恒玄科技自(zì )主研发了低功耗(hào )多核(hé )异(yì )构嵌入式SoC技术、蓝牙(yá )和(hé )Wi-Fi连接技术、声学(xué )和音(yīn )频系统、可穿戴平(píng )台智(zhì )能检测和健康监(jiān )测(cè )技术(shù )和2.5DGPU等关键核心技(jì )术(shù ),SoC主控芯片产品广泛(fàn )应用于智能可穿戴、智(zhì )能家居等终端,并在先(xiān )进制造工艺上持(chí )续迭代(dài ),创新能力突出(chū )。乐心(xīn )医疗智能戒指目(mù )前已送至专业三方测试(shì )机构检测,筹备(bèi )完善(shàn )后(hòu )公司将积极推出(chū )上市(shì )。除创新产品的持(chí )续投(tóu )入,公司根据战略(luè )聚焦(jiāo ),着力开发大模(mó )型(xíng )在心(xīn )血管疾病领域的(de )垂(chuí )直应用,通过“智能(néng )健康监测设备+AI+服务”的(de )模式,为慢病患(huàn )者提供(gòng )专业化数字慢病(bìng )管理整(zhěng )体解决方案。弘(hóng )信电子(zǐ )业务下游包括智(zhì )能硬件FPC,背光模组、AI算(suàn )力服务器研发制(zhì )造,以(yǐ )及AI资源服务等。公司(sī )生(shēng )产的FPC产品最终可(kě )应用(yòng )于AI手机、AIPC、可穿戴(dài )设备(bèi )蓝牙耳机以及机(jī )器(qì )人等(děng )。
上市公司(sī )中(zhōng ),崇达技术在AI服务PCB领(lǐng )域的主要客户包括新华(huá )三(H3C)、云尖、宝德(dé )、浪潮(cháo )、国鑫、同泰怡(yí )等。这(zhè )些客户的PCB产品主(zhǔ )要应用(yòng )于超级计算机、服务器主板、存储设备(bèi )、GPU等产品。鹏鼎(dǐng )控股(gǔ )为(wéi )全球范围内少数(shù )同时(shí )具(jù )备各类PCB产品研发(fā )、设(shè )计、制造、销售与(yǔ )服务(wù )的专业大型厂商(shāng ),拥有(yǒu )优质多样的PCB产品(pǐn )线(xiàn ),主要产品范围涵盖(gài )FPC、SMA、SLP、HDI、Mini LED、RPCB、Rigid Flex等多类产(chǎn )品,并广泛应用(yòng )于通讯(xùn )电子产品、消费(fèi )电子及(jí )计算机类产品以(yǐ )及汽车(chē )和AI服务器、光模(mó )块、高速计算机等产品(pǐn )。铜冠铜箔产品(pǐn )按应(yīng )用(yòng )领域分类包括 PCB 铜(tóng )箔和(hé )锂(lǐ )电池铜箔,公司(sī )开发(fā )的高频高速铜箔具(jù )有极(jí )低的表面轮廓度(dù ),传送(sòng )信号损失低,阻(zǔ )抗(kàng )小等优良介电特性,能应用于5G通讯设备、高(gāo )算力AI服务器、数(shù )据中心(xīn )、交换机等网络(luò )设备和(hé )网络连接器。
媒体(tǐ )报道,今年以来(lái )我国基础大模型(xíng )的迭代(dài )速度加快,大模(mó )型在(zài )电(diàn )子、原材料、消(xiāo )费品(pǐn )等(děng )行业加快落地。记者(zhě )从世界人工智能大(dà )会上(shàng )获悉,当前全球(qiú )已(yǐ )发布(bù )的大模型总数达(dá )到3755个,其中,我国企业(yè )贡献了1509个,数量居全球(qiú )首位。
申万(wàn )宏源证(zhèng )券指出,23-24年农药(yào )市场采(cǎi )购需求疲软,去(qù )库存成为行业主旋律。25年以来全球市场(chǎng )及企业(yè )库存均回归至22年(nián )之前(qián )正(zhèng )常乃至低位水平(píng )。产(chǎn )品价格方面,多数(shù )品种(zhǒng )已跌无可跌,部分(fèn )品种(zhǒng )出现阶段性供需(xū )错(cuò )配行(háng )情,行业触底回(huí )暖信号明确。全球去库(kù )存卓有成效,行业周期(qī )触底回升,新一(yī )轮整合(hé )下“强者恒强”。预计(jì )25年市场将从“去(qù )库存”转入“去产能”阶段,行业将经(jīng )历一定(dìng )时期的优化整合(hé ),具(jù )有(yǒu )核心技术和创新(xīn )能力(lì ),以及拥有市场渠(qú )道和(hé )品牌知名度等核心(xīn )竞争(zhēng )力的行业主导者(zhě )将(jiāng )会越来越强,市场份(fèn )额及影响力将持续提升(shēng )。
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稳赢时光网网友: 事关数据要素,国家数据局等五部门印发开发利用意见
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股海冷水坑网友: 相较传统机器人,人形机器人有突出的特征和优势,在机械构造、智能化、拟人仿生等技术领域取得显著进步。民生证券认为,人形机器人技术加速演进,已成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道、经济发展的新引擎,产业奇点已至,应用端、成本端、软件端迎来三重突破,产业化关键瓶颈正在打开。人形机器人板块正从主题投资迈向成长投资,2025年有望成为全球量产元年。技术端,大模型突破通用性瓶颈,DeepSeek低成本训练范式加速AGI落地;产业端,特斯拉、英伟达、华为等科技巨头密集布局;政策端,政府工作报告明确,培育具身智能等未来产业,大力发展智能机器人。预计2025年全球出货量将达万台级别,2027年特斯拉目标产能突破百万台,产业链长期成长空间打开。