中达安拟不超3.66亿元定增王立成实控人 发行价为8.7元
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      据媒体报道,在“模数引领,智行未(wèi )来”AI赋(fù )能自动(dòng )驾驶创(chuàng )新发展(zhǎn )论坛上(shàng ),《上(shàng )海高级(jí )别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》发布,总体目(mù )标为2027年(nián )基本建(jiàn )成全球(qiú )领先高(gāo )级别自动驾驶引领区,形成具有国际竞争力的智能网联产(chǎn )业集群(qún )。

      华龙证(zhèng )券认为(wéi ),人形(xíng )机器人(rén )板块近(jìn )期催化(huà )因素较多,指数有所修复。行(háng )业趋势(shì )未变,已进入(rù )“技术(shù )突破→量产降(jiàng )本→场(chǎng )景渗透(tòu )”的黄金周期,有望成为2025年核心投资主线。建议围绕①高(gāo )价值量(liàng )的零部(bù )件,包(bāo )括丝杠(gàng )、传感器、电机及减速器等,尤其关注与特斯拉、华为等(děng )巨头有(yǒu )供应链(liàn )合作的(de )公司;②有望(wàng )场景落(luò )地的方(fāng )向,包(bāo )括家庭服务、极限作业(电力巡(xún )检、矿(kuàng )山等)、医疗康(kāng )复、智(zhì )慧物流(liú )等;③政策催(cuī )化下的(de )并购重组标的。

      上市公司中,拓维信息自研“兆瀚”AI服务器(qì )系列,基于“鲲鹏+昇(shēng )腾”处理器打造,结合自研的AI使能平台,形成全栈国产的(de )大模型(xíng )训推一(yī )体方案(àn )。品茗(míng )科技已(yǐ )于2020年发(fā )布的“昇腾+慧(huì )眼AI联合解决方案”,是将华为(wéi )AI硬件Atlas500智(zhì )能小站(zhàn )嵌入到(dào )公司智(zhì )慧工地(dì )AI产品中(zhōng ),提升(shēng )智慧工(gōng )地产品的场景化应用效果。

      固态电池在能量密度、安(ān )全性两(liǎng )个维度(dù )较液态(tài )电池具(jù )有显著优势,且与国家当下大力支持发展的低空经济、机(jī )器人产(chǎn )业具有(yǒu )极高适(shì )配度。中泰证(zhèng )券指出(chū ),2025年4月(yuè )工信部(bù )出台动力电池新国标,对电池(chí )热失控(kòng )、热扩(kuò )散提出(chū )更严格(gé )要求,且发文(wén )要求加(jiā )快固态(tài )电池行业顶层建设,国家政策呈现积极鼓励态势。同时从(cóng )资本开(kāi )支周期(qī )的角度(dù )看,以(yǐ )半固态为主的新型电池技术资本开支显著提升。固态电池(chí )行业有(yǒu )望在“市场需(xū )求+政策(cè )鼓励+产(chǎn )业升级(jí )”的三(sān )重因素(sù )影响下,带动锂电行业完成新(xīn )一轮产(chǎn )业技术(shù )升级迭(dié )代。

      上市(shì )公司中(zhōng ),科恒(héng )股份在(zài )固态电池业务方面,设备和材料两个业务都有取得进展。在设备(bèi )业务方(fāng )面,公(gōng )司出品(pǐn )的干法电极设备已交付客户使用。在材料业务方面,公司(sī )正在开(kāi )展固态(tài )电池三(sān )元正极(jí )材料的(de )研制。光华科(kē )技有高(gāo )纯氧化物、硫化物和氯化物等(děng )产品,公司的(de )固态电(diàn )池材料(liào )产品与(yǔ )下游客(kè )户仍处(chù )于产品(pǐn )送样检测及优化阶段,可根据市场需求进行扩产。上海洗(xǐ )霸以前(qián )瞻性独(dú )创技术(shù )为载体(tǐ ), 研发、 制备出先进的固态电池电解质、 新型硅碳负极等(děng )电池材(cái )料, 有(yǒu )效解决(jué )了相关(guān )领域的(de )部分核(hé )心难题(tí )。

      上市公司中,北特科技为满足(zú )客户对(duì )丝杠产(chǎn )品的样(yàng )件研发(fā )及未来(lái )量产需(xū )求,公(gōng )司在上(shàng )海嘉定和江苏昆山分别设立了全资子公司——上海北特机(jī )器人科(kē )技有限(xiàn )公司和(hé )江苏北(běi )特机器人科技有限公司。公司根据客户需求,配合推进人(rén )形机器(qì )人用丝(sī )杠零部(bù )件的样(yàng )件研发(fā )工作。斯菱股(gǔ )份正积(jī )极推进谐波减速器及执行器模(mó )组量产(chǎn )工作。公司主(zhǔ )要聚焦(jiāo )于谐波(bō )减速器(qì )的研发(fā )和量产(chǎn ),谐波减速器的核心设备已于2024年底陆续到位,安装调试结(jié )束后可(kě )开始小(xiǎo )批量量(liàng )产。拓(tuò )斯达表示,公司目前在机器人相关领域的研发布局为工业(yè )机器人(rén )本体以(yǐ )及控制(zhì )器、伺(sì )服驱动(dòng )、视觉(jiào )系统等(děng )核心底(dǐ )层技术,部分核心技术与人形(xíng )机器人(rén )有一定(dìng )的相通(tōng )性。

      人形(xíng )机器人(rén )需要理(lǐ )解并与(yǔ )物理世界进行交互,使用人类运动数据对机器人进行训练(liàn ),能够(gòu )提升机(jī )器人的(de )灵活性(xìng )和协调性。泛化能力的提升需要海量的数据,准确复制人(rén )类动作(zuò )则要求(qiú )数据具(jù )备高精(jīng )度。数(shù )据采集(jí )方式分(fèn )遥控操(cāo )作、动作捕捉、大模型三类,动作捕(bǔ )捉能直(zhí )接将人(rén )类动作(zuò )迁移至(zhì )人形机(jī )器人,具备精(jīng )度高、数据采集全面等优势,或是当下人形机器人最合适(shì )的数据(jù )采集方(fāng )式。开(kāi )源证券(quàn )指出,随着人形机器人/具身智能场景增多,对低成本采集(jí )高质量(liàng )数据需(xū )求逐步(bù )增多,国内政(zhèng )策支持(chí ),海内(nèi )外巨头(tóu )纷纷布局,人形机器人数据采(cǎi )集产业(yè )有望迎(yíng )来快速(sù )发展机(jī )遇。目(mù )前动作(zuò )捕捉下(xià )游以电(diàn )影制作、游戏开发等为主,2022年市场空间仅为58亿元,假设未(wèi )来2-3年单(dān )个人形(xíng )机器人(rén )本体企(qǐ )业使用1000台进行训练,1000台,则有望为动捕市场带来500亿增量空(kōng )间。

      中原(yuán )证券研(yán )报指出(chū ),国内(nèi )游戏产(chǎn )业的市(shì )场需求(qiú )稳固,景气度高,相比以往行(háng )业面临(lín )高压监(jiān )管的态(tài )势,目(mù )前的国(guó )内游戏(xì )产业面(miàn )临政策(cè )环境已有明显宽松,多省市对于游戏产业的发展和扶持政(zhèng )策明确(què )。版号(hào )数量高(gāo )位发放(fàng )推动游戏产品周期,促进游戏公司业绩释放。在AI应用端,目前AI技(jì )术在游(yóu )戏产业(yè )的应用(yòng )已较为(wéi )明朗,不仅限(xiàn )于制作(zuò )发行流程环节的降本增效,AINPC、AI+UGC、AI陪伴(bàn )等更能(néng )体现AI技(jì )术智能(néng )化、个(gè )性化的(de )游戏应(yīng )用或游(yóu )戏化应用已有产品雏形,预计未来将有更多基于AI技术赋能(néng )的AI原生(shēng )游戏出(chū )现,帮(bāng )助游戏行业实现价值重估。

      固态电池在能量密度、安全性两(liǎng )个维度(dù )较液态(tài )电池具(jù )有显著(zhe )优势,且与国(guó )家当下(xià )大力支持发展的低空经济、机器人产(chǎn )业具有(yǒu )极高适(shì )配度。中泰证(zhèng )券指出(chū ),2025年4月(yuè )工信部(bù )出台动力电池新国标,对电池热失控、热扩散提出更严格要求,且发文(wén )要求加(jiā )快固态(tài )电池行业顶层建设,国家政策呈现积极鼓励态势。同时从资本开(kāi )支周期(qī )的角度(dù )看,以(yǐ )半固态(tài )为主的(de )新型电(diàn )池技术(shù )资本开支显著提升。固态电池行业有(yǒu )望在“市场需(xū )求+政策(cè )鼓励+产(chǎn )业升级(jí )”的三(sān )重因素(sù )影响下,带动锂电行业完成新一轮产业技术升级迭代。

      上市(shì )公司中(zhōng ),中国(guó )稀土于(yú )2023年完成收购中稀湖南,其拥有湖南省目前唯一一宗离子型稀土矿(kuàng )采矿权(quán )。此外(wài ),公司(sī )持有华(huá )夏纪元(yuán )42%股权,其拥有(yǒu )广东的圣功寨稀土矿探矿权和肥田稀(xī )土矿探(tàn )矿权,目前正(zhèng )在办理(lǐ )探转采(cǎi )的相关(guān )工作。久吾高科有离子型稀土矿冶炼工艺中膜分离技术应用开发;稀土(tǔ )浸取液(yè )预处理(lǐ )工艺的(de )研究;陶瓷膜处理经沉淀后的稀土取液工艺的研究;纳滤膜分离(lí )浓缩稀(xī )土浸取(qǔ )液中的(de )稀土离(lí )子工艺(yì )的研究(jiū )。

  • 直接讲解
  • 2025-12-20

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  华龙证(zhèng )券认为(wéi ),人形(xíng )机器人(rén )板块近(jìn )期催化(huà )因素较多,指数有所修复。行(háng )业趋势(shì )未变,已进入(rù )“技术(shù )突破→量产降(jiàng )本→场(chǎng )景渗透(tòu )”的黄金周期,有望成为2025年核心投资主线。建议围绕①高(gāo )价值量(liàng )的零部(bù )件,包(bāo )括丝杠(gàng )、传感器、电机及减速器等,尤其关注与特斯拉、华为等(děng )巨头有(yǒu )供应链(liàn )合作的(de )公司;②有望(wàng )场景落(luò )地的方(fāng )向,包(bāo )括家庭服务、极限作业(电力巡(xún )检、矿(kuàng )山等)、医疗康(kāng )复、智(zhì )慧物流(liú )等;③政策催(cuī )化下的(de )并购重组标的。

  上市公司中,拓维信息自研“兆瀚”AI服务器(qì )系列,基于“鲲鹏+昇(shēng )腾”处理器打造,结合自研的AI使能平台,形成全栈国产的(de )大模型(xíng )训推一(yī )体方案(àn )。品茗(míng )科技已(yǐ )于2020年发(fā )布的“昇腾+慧(huì )眼AI联合解决方案”,是将华为(wéi )AI硬件Atlas500智(zhì )能小站(zhàn )嵌入到(dào )公司智(zhì )慧工地(dì )AI产品中(zhōng ),提升(shēng )智慧工(gōng )地产品的场景化应用效果。

  固态电池在能量密度、安(ān )全性两(liǎng )个维度(dù )较液态(tài )电池具(jù )有显著优势,且与国家当下大力支持发展的低空经济、机(jī )器人产(chǎn )业具有(yǒu )极高适(shì )配度。中泰证(zhèng )券指出(chū ),2025年4月(yuè )工信部(bù )出台动力电池新国标,对电池(chí )热失控(kòng )、热扩(kuò )散提出(chū )更严格(gé )要求,且发文(wén )要求加(jiā )快固态(tài )电池行业顶层建设,国家政策呈现积极鼓励态势。同时从(cóng )资本开(kāi )支周期(qī )的角度(dù )看,以(yǐ )半固态为主的新型电池技术资本开支显著提升。固态电池(chí )行业有(yǒu )望在“市场需(xū )求+政策(cè )鼓励+产(chǎn )业升级(jí )”的三(sān )重因素(sù )影响下,带动锂电行业完成新(xīn )一轮产(chǎn )业技术(shù )升级迭(dié )代。

  上市(shì )公司中(zhōng ),科恒(héng )股份在(zài )固态电池业务方面,设备和材料两个业务都有取得进展。在设备(bèi )业务方(fāng )面,公(gōng )司出品(pǐn )的干法电极设备已交付客户使用。在材料业务方面,公司(sī )正在开(kāi )展固态(tài )电池三(sān )元正极(jí )材料的(de )研制。光华科(kē )技有高(gāo )纯氧化物、硫化物和氯化物等(děng )产品,公司的(de )固态电(diàn )池材料(liào )产品与(yǔ )下游客(kè )户仍处(chù )于产品(pǐn )送样检测及优化阶段,可根据市场需求进行扩产。上海洗(xǐ )霸以前(qián )瞻性独(dú )创技术(shù )为载体(tǐ ), 研发、 制备出先进的固态电池电解质、 新型硅碳负极等(děng )电池材(cái )料, 有(yǒu )效解决(jué )了相关(guān )领域的(de )部分核(hé )心难题(tí )。

  上市公司中,北特科技为满足(zú )客户对(duì )丝杠产(chǎn )品的样(yàng )件研发(fā )及未来(lái )量产需(xū )求,公(gōng )司在上(shàng )海嘉定和江苏昆山分别设立了全资子公司——上海北特机(jī )器人科(kē )技有限(xiàn )公司和(hé )江苏北(běi )特机器人科技有限公司。公司根据客户需求,配合推进人(rén )形机器(qì )人用丝(sī )杠零部(bù )件的样(yàng )件研发(fā )工作。斯菱股(gǔ )份正积(jī )极推进谐波减速器及执行器模(mó )组量产(chǎn )工作。公司主(zhǔ )要聚焦(jiāo )于谐波(bō )减速器(qì )的研发(fā )和量产(chǎn ),谐波减速器的核心设备已于2024年底陆续到位,安装调试结(jié )束后可(kě )开始小(xiǎo )批量量(liàng )产。拓(tuò )斯达表示,公司目前在机器人相关领域的研发布局为工业(yè )机器人(rén )本体以(yǐ )及控制(zhì )器、伺(sì )服驱动(dòng )、视觉(jiào )系统等(děng )核心底(dǐ )层技术,部分核心技术与人形(xíng )机器人(rén )有一定(dìng )的相通(tōng )性。

  人形(xíng )机器人(rén )需要理(lǐ )解并与(yǔ )物理世界进行交互,使用人类运动数据对机器人进行训练(liàn ),能够(gòu )提升机(jī )器人的(de )灵活性(xìng )和协调性。泛化能力的提升需要海量的数据,准确复制人(rén )类动作(zuò )则要求(qiú )数据具(jù )备高精(jīng )度。数(shù )据采集(jí )方式分(fèn )遥控操(cāo )作、动作捕捉、大模型三类,动作捕(bǔ )捉能直(zhí )接将人(rén )类动作(zuò )迁移至(zhì )人形机(jī )器人,具备精(jīng )度高、数据采集全面等优势,或是当下人形机器人最合适(shì )的数据(jù )采集方(fāng )式。开(kāi )源证券(quàn )指出,随着人形机器人/具身智能场景增多,对低成本采集(jí )高质量(liàng )数据需(xū )求逐步(bù )增多,国内政(zhèng )策支持(chí ),海内(nèi )外巨头(tóu )纷纷布局,人形机器人数据采(cǎi )集产业(yè )有望迎(yíng )来快速(sù )发展机(jī )遇。目(mù )前动作(zuò )捕捉下(xià )游以电(diàn )影制作、游戏开发等为主,2022年市场空间仅为58亿元,假设未(wèi )来2-3年单(dān )个人形(xíng )机器人(rén )本体企(qǐ )业使用1000台进行训练,1000台,则有望为动捕市场带来500亿增量空(kōng )间。

  中原(yuán )证券研(yán )报指出(chū ),国内(nèi )游戏产(chǎn )业的市(shì )场需求(qiú )稳固,景气度高,相比以往行(háng )业面临(lín )高压监(jiān )管的态(tài )势,目(mù )前的国(guó )内游戏(xì )产业面(miàn )临政策(cè )环境已有明显宽松,多省市对于游戏产业的发展和扶持政(zhèng )策明确(què )。版号(hào )数量高(gāo )位发放(fàng )推动游戏产品周期,促进游戏公司业绩释放。在AI应用端,目前AI技(jì )术在游(yóu )戏产业(yè )的应用(yòng )已较为(wéi )明朗,不仅限(xiàn )于制作(zuò )发行流程环节的降本增效,AINPC、AI+UGC、AI陪伴(bàn )等更能(néng )体现AI技(jì )术智能(néng )化、个(gè )性化的(de )游戏应(yīng )用或游(yóu )戏化应用已有产品雏形,预计未来将有更多基于AI技术赋能(néng )的AI原生(shēng )游戏出(chū )现,帮(bāng )助游戏行业实现价值重估。

  固态电池在能量密度、安全性两(liǎng )个维度(dù )较液态(tài )电池具(jù )有显著(zhe )优势,且与国(guó )家当下(xià )大力支持发展的低空经济、机器人产(chǎn )业具有(yǒu )极高适(shì )配度。中泰证(zhèng )券指出(chū ),2025年4月(yuè )工信部(bù )出台动力电池新国标,对电池热失控、热扩散提出更严格要求,且发文(wén )要求加(jiā )快固态(tài )电池行业顶层建设,国家政策呈现积极鼓励态势。同时从资本开(kāi )支周期(qī )的角度(dù )看,以(yǐ )半固态(tài )为主的(de )新型电(diàn )池技术(shù )资本开支显著提升。固态电池行业有(yǒu )望在“市场需(xū )求+政策(cè )鼓励+产(chǎn )业升级(jí )”的三(sān )重因素(sù )影响下,带动锂电行业完成新一轮产业技术升级迭代。

  上市(shì )公司中(zhōng ),中国(guó )稀土于(yú )2023年完成收购中稀湖南,其拥有湖南省目前唯一一宗离子型稀土矿(kuàng )采矿权(quán )。此外(wài ),公司(sī )持有华(huá )夏纪元(yuán )42%股权,其拥有(yǒu )广东的圣功寨稀土矿探矿权和肥田稀(xī )土矿探(tàn )矿权,目前正(zhèng )在办理(lǐ )探转采(cǎi )的相关(guān )工作。久吾高科有离子型稀土矿冶炼工艺中膜分离技术应用开发;稀土(tǔ )浸取液(yè )预处理(lǐ )工艺的(de )研究;陶瓷膜处理经沉淀后的稀土取液工艺的研究;纳滤膜分离(lí )浓缩稀(xī )土浸取(qǔ )液中的(de )稀土离(lí )子工艺(yì )的研究(jiū )。

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