A股稳赢要闻早评:创业板指高开0.44%,大消费板块活跃,油气板块回调!重庆百货涨超7%,骑士乳业、品渥食品涨超5%,永安行、浙江世宝等涨停
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      中央处理器(CPU)作为计算(suàn )机系统的(de )运算和控(kòng )制核心,是信息处理、程(chéng )序运行(háng )的(de )最终执行(háng )单元。兴业证券吴吉森(sēn )指出,人(rén )工(gōng )智能、云计算、物联网(wǎng )等新一代(dài )信息技术(shù )的(de )发展,为CPU发展带来新的(de )机遇,新(xīn )型基础设(shè )施搭建、终端设备的更(gèng )新换代以(yǐ )及(jí )应用层级(jí )的创新都将对CPU提出更高(gāo )的要求,推(tuī )动CPU市场持续增长。根据(jù )中商产业(yè )研究院数(shù )据显示,2023年中国CPU行业市场规模约(yuē )为(wéi )2160.32亿元,2024年(nián )市场规模进一步增长至(zhì )2326.1亿元。

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      万联证券夏清莹表示,PC具备强(qiáng )大(dà )算力基础(chǔ ),是AI端侧部署的首要落(luò )地场景,随(suí )着硬件基(jī )础逐步夯实、软件及应(yīng )用生态日(rì )渐(jiàn )完善,AIPC有望快速渗透PC市(shì )场,进而(ér )加速换机(jī )周期,并带动产业链升级。随着(zhe )政(zhèng )府消费补(bǔ )贴延续、AI技术渗透加速(sù )及厂商策(cè )略(luè )调整,2025年市场将迎来实(shí )质性复苏(sū )——PC出货(huò )量(liàng )预计同比增长3%至4100万台,平板电(diàn )脑(nǎo )市场亦将(jiāng )微增1%至3190万台。2025年AIPC或迎来(lái )爆发期。

      在当今(jīn )数字化时代,人工智能(néng )的飞速发(fā )展(zhǎn )对存储芯片提出了更高(gāo )要求,HBM(高(gāo )带宽内存(cún ))应运而生。HBM凭借其高带宽、高容(róng )量(liàng )、低功耗(hào )和小尺寸等显著优势,成为高性(xìng )能(néng )计算领域的关键存储技(jì )术。此前(qián ),SK海力士(shì )表(biǎo )示,得益于数据中心投(tóu )资,预(yù )计(jì )今年高带(dài )宽内存(HBM)芯片需求将出现(xiàn )“爆炸式(shì )增(zēng )长”。华(huá )金证券指出,HBM突破“内(nèi )存墙”,实(shí )现高带宽高容量,成为(wéi )AI芯片最(zuì )强(qiáng )辅助,HBM将(jiāng )持续迭代,I/O口数量以及单I/O口速率(lǜ )将(jiāng )逐渐提升(shēng ),HBM3以及HBM3e逐渐成为AI服务器(qì )主流配置(zhì ),且产品周期相对较长,单颗容量(liàng )及配置颗(kē )数(shù )逐步增加,市场空间广(guǎng )阔,国(guó )产(chǎn )供应链加(jiā )速配套。

      近日,国(guó )产CPU龙头上(shàng )海(hǎi )兆芯集成(chéng )电路股份有限公司科创(chuàng )板IPO获受理(lǐ ),有望成为继海光信息之(zhī )后,A股(gǔ )又(yòu )一家x86架构(gòu )大算力芯片标的。兆芯集成此次(cì )科(kē )创板IPO的保(bǎo )荐机构为国泰海通证券(quàn )和东方证(zhèng )券(quàn )。招股书显示,兆芯集(jí )成此次拟(nǐ )发行不超(chāo )过(guò )38286.77万股,募资约41.69亿元,用(yòng )于新一(yī )代(dài )服务器处(chù )理器项目、新一代桌面(miàn )处理器项(xiàng )目(mù )、先进工(gōng )艺处理器研发项目、研(yán )发中心项(xiàng )目(mù )的建设。

      银河证券(quàn )表示,在(zài )全球半导(dǎo )体产业格局不断演变的当下,国(guó )际(jì )贸易环境(jìng )复杂多变,海外大厂为(wéi )避免关税(shuì )影(yǐng )响,布局中国业务时可(kě )能更多采(cǎi )用Local for Local(本地化(huà )生(shēng )产以供应本地需求)生产(chǎn )策略。这(zhè )一策略的(de )转变意义重大,为本土(tǔ )制造企业(yè )带(dài )来明确的(de )增量需求。此外,上海(hǎi )证券认为(wéi ),电子半导体2025年或正在迎(yíng )来全面(miàn )复(fù )苏,产业(yè )竞争格局有望加速出清修复,产(chǎn )业(yè )盈利周期(qī )和相关公司利润有望持(chí )续复苏。

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  • 2026-01-16

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