梅安森终止向实控人不超1.8亿元定增 原定发行价7.74元
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      伴随着AIAgent技(jì )术的发(fā )展(zhǎn ),2025年以来AI推理景(jǐng )气度持续提升。如:谷歌AIToken推理量于(yú )2025年4月增长至480万亿(yì ),同比增(zēng )长50倍。随(suí )着训练和推理的(de )需求增加(jiā )和分化,传统通用芯片已(yǐ )逐渐无法(fǎ )满足云端(duān )训练与(yǔ )推理的高(gāo )能效比需(xū )求,为降(jiàng )低成本(běn )、提高算(suàn )力芯片对(duì )特定需求的匹配(pèi )度,各家(jiā )云厂商(shāng )都(dōu )在加速推进ASIC(专用(yòng )集成电路(lù ))芯片项(xiàng )目(mù ),力图在英伟达(dá )解决方案之外实(shí )现多元化发展。中(zhōng )信证券指出,ASIC是(shì )AI市场的第(dì )二增长动(dòng )力。考虑到ASIC行业(yè )的产品研(yán )发速度正(zhèng )在加快(如:由早(zǎo )期的两年(nián )迭代一代(dài )产品,转换成现(xiàn )在的一年(nián )迭代一代产品),ASIC有望帮助(zhù )云厂商(CSP)企(qǐ )业持续降低AI成本(běn )、缩短研(yán )发时间(jiān ),进而拉动行业规(guī )模的增长。迈威(wēi )尔(ěr )(Marvell)在2025年AI投资者交流(liú )会上透露:2023年ASIC市(shì )场规模约为66亿美元(yuán ),预计2028年达到554亿(yì )美元,对(duì )应2023-2028年CAGR为53%。

      伴随着AIAgent技术(shù )的发展,2025年以来AI推(tuī )理景气度持续提(tí )升。如:谷歌AIToken推理(lǐ )量于2025年(nián )4月增长至(zhì )480万亿,同(tóng )比增长50倍。随着(zhe )训练和推(tuī )理的需求(qiú )增加和分化,传(chuán )统通用芯(xīn )片已逐(zhú )渐(jiàn )无法满足云端训(xùn )练与推理的高能(néng )效(xiào )比需求,为降低(dī )成本、提高算力(lì )芯片对特定需求的(de )匹配度,各家云(yún )厂商都在(zài )加速推进(jìn )ASIC(专用集成电路)芯(xīn )片项目,力图在英(yīng )伟达解决方案之(zhī )外实现多(duō )元化发展(zhǎn )。中信(xìn )证券指出(chū ),ASIC是AI市场(chǎng )的第二增长动力(lì )。考虑到(dào )ASIC行业的产(chǎn )品研发速度正在(zài )加快(如:由早期(qī )的(de )两年迭代一代产(chǎn )品,转换成现在(zài )的一年迭代一代产(chǎn )品),ASIC有望帮助云(yún )厂商(CSP)企业持续降低(dī )AI成本、缩短研发(fā )时间,进(jìn )而拉动行(háng )业规模的增长。迈威尔(Marvell)在(zài )2025年AI投资者(zhě )交流会上透露:2023年ASIC市场规(guī )模约为66亿(yì )美元,预计2028年达(dá )到554亿美元(yuán ),对应2023-2028年CAGR为53%。

      这是继(jì )4月签订大(dà )型采购合同、7月(yuè )上调“天(tiān )工行者(zhě )”交付预期后,优(yōu )必选再度获取的(de )大批量订单。长江(jiāng )证券机械团队指(zhǐ )出,这清晰地表明(míng )其人形机器人业(yè )务已从研(yán )发阶段迈(mài )入商业化收获期(qī ),市场拓(tuò )展极为顺(shùn )利。考虑到优必(bì )选作为国(guó )内少数具(jù )备大小(xiǎo )脑-本体-核(hé )心零部件(jiàn )-应用的全栈技术(shù )人形机器(qì )人企业,竞争优势及市场(chǎng )卡位非常(cháng )明确,其(qí )供应链(U链)与国内(nèi )供应链建立深度(dù )合作,有望受益。

      西南证券分(fèn )析表示,国家战略(luè )聚焦低空经济新(xīn )赛道,地(dì )方加速政(zhèng )策配套与资源倾(qīng )斜,低空(kōng )物流、低(dī )空旅游等应用场(chǎng )景先行,头部厂商(shāng )订单加(jiā )速落地,产业链规(guī )模化发展态势渐(jiàn )显。根据(jù )赛迪智库(kù )数据,2023年中国低(dī )空经济规(guī )模达5059.5亿(yì )元(yuán )(增速33.8%),预计2026年突(tū )破万亿,复合增(zēng )长率约30%。

      “十(shí )四五”收官在即(jí ),主要发展目标均(jun1 )得到较好完成。2023年以来,水利、公(gōng )路水路、铁路等(děng )公共基础(chǔ )设施的固(gù )定资产投资保持(chí )增长,为(wéi )我国经济(jì )的稳增(zēng )长提供了(le )重要的支(zhī )撑。太平洋证券(quàn )王亮认为(wéi ),三峡水(shuǐ )运新通道、浙赣(gàn )粤运河等(děng )大项目(mù )建(jiàn )设均有同程度的(de )进展,有望拉动(dòng )民爆行业需求。未(wèi )来行业将由少数(shù )几家在技术、资本(běn )、服务网络和一(yī )体化能力(lì )上具备绝(jué )对优势的全国性(xìng )或区域性(xìng )龙头主导(dǎo ),其发展速度和(hé )盈利能力(lì )有望持续(xù )超越行(háng )业平均水(shuǐ )平。

      多重力量共振下(xià ),AI产业链(liàn )迎来新一(yī )轮投资机遇

  • 直接讲解
  • 2025-12-18

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  “十(shí )四五”收官在即(jí ),主要发展目标均(jun1 )得到较好完成。2023年以来,水利、公(gōng )路水路、铁路等(děng )公共基础(chǔ )设施的固(gù )定资产投资保持(chí )增长,为(wéi )我国经济(jì )的稳增(zēng )长提供了(le )重要的支(zhī )撑。太平洋证券(quàn )王亮认为(wéi ),三峡水(shuǐ )运新通道、浙赣(gàn )粤运河等(děng )大项目(mù )建(jiàn )设均有同程度的(de )进展,有望拉动(dòng )民爆行业需求。未(wèi )来行业将由少数(shù )几家在技术、资本(běn )、服务网络和一(yī )体化能力(lì )上具备绝(jué )对优势的全国性(xìng )或区域性(xìng )龙头主导(dǎo ),其发展速度和(hé )盈利能力(lì )有望持续(xù )超越行(háng )业平均水(shuǐ )平。

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