国家发布价格法修正草(cǎo )案,核心思想(xiǎng )“反内卷”。国盛证券杨润(rùn )思认为,光伏(fú )在反内卷的背景之下,产业链价格修复是必(bì )然趋势,预计(jì )多晶硅价格有(yǒu )望回归到行业(yè )成本价之上,同时供给侧的出清政策也有望(wàng )跟进出炉。随(suí )着多晶硅料价(jià )格上涨,建议(yì )持续关注下游(yóu )产业链硅片、电池片、组件等各环节的价格(gé )修复机会和弹(dàn )性。
上市(shì )公司中,崇达(dá )技术在AI服务PCB领(lǐng )域的主要客户包括新华三(H3C)、云尖、宝德、浪(làng )潮、国鑫、同(tóng )泰怡等。这些(xiē )客户的PCB产品主(zhǔ )要应用于超级(jí )计算机、服务器主板、存储设(shè )备、GPU等产品。鹏鼎控股为全(quán )球范围内少数(shù )同时具备各类(lèi )PCB产品研发、设(shè )计、制造、销售与服务的专业(yè )大型厂商,拥(yōng )有优质多样的(de )PCB产品线,主要(yào )产品范围涵盖(gài )FPC、SMA、SLP、HDI、Mini LED、RPCB、Rigid Flex等多类产品,并广泛应用于通讯电子产品、消费电子及计(jì )算机类产品以(yǐ )及汽车和AI服务(wù )器、光模块、高速计算机等产品。铜冠铜箔(bó )产品按应用领(lǐng )域分类包括 PCB 铜(tóng )箔和锂电池铜(tóng )箔,公司开发(fā )的高频高速铜箔具有极低的表(biǎo )面轮廓度,传(chuán )送信号损失低(dī ),阻抗小等优(yōu )良介电特性,能应用于5G通讯设备、高算力AI服务器、数据中心、交换机等(děng )网络设备和网(wǎng )络连接器。
国泰海通证(zhèng )券指出,固态电池具备高能量密度、高安全(quán )性,能够满足(zú )车端、低空、人形机器人等(děng )领域的特殊需(xū )求。当前半固态电池已实现装(zhuāng )车,产业化进(jìn )程早于全固态(tài )电池。人形机(jī )器人、低空等(děng )成本敏感度相对较低的领域,固态电池应用早于车端。随(suí )着固态电池整(zhěng )体性能的提升(shēng )以及产业化进(jìn )程的加速,固态电池在多领域将逐渐实现应(yīng )用,长期看好(hǎo )固态电池发展(zhǎn )。综合多家车(chē )企、电池厂发(fā )布的固态电池量产计划,预计(jì )2027年全固态电池(chí )或迎来产业化(huà )元年,固态电(diàn )池产业化进程(chéng )加速。
上市公司中,润泽科技是国内领先的数据中心(xīn )整体解决方案(àn )服务商,坚持(chí )自投、自建、自持、自运维,即“四自”模式运营数据中(zhōng )心集群。科华(huá )数据在北、上(shàng )、广等地拥有(yǒu )9大自建数据中(zhōng )心,运营机柜数量3万多个,未(wèi )来,初期计划(huá )在上海数据中(zhōng )心部署超算中(zhōng )心,满足芯片(piàn )行业客户仿真加速,(推理+训练)深度学习需求。川润股份为(wéi )数据中心、云(yún )计算、IDC、通信(xìn )网络、人工智(zhì )能领域提供液冷、温控技术及产品。
财(cái )通证券表示,从全球云基础(chǔ )设施投资情况(kuàng )来看,2025年四大(dà )云服务商Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合计资本开支(zhī )预计将超过3200亿(yì )美元,同比增(zēng )长超过35%,AI驱动(dòng )下基础设施投(tóu )入正迎来高速增长。我国三大互联网云厂商资本开支合计(jì )将超过3500亿元,海外巨头凭借(jiè )全球化收入支(zhī )撑更大开支,但国内高增速反映国产算力潜(qián )力。国泰海通(tōng )判断,2025年AI算力(lì )产业链将继续(xù )加速发展,叠(dié )加推理侧需求持续演进,有望(wàng )带来更广阔成(chéng )长空间。
核(hé )聚变行业会议(yì )将召开,机构(gòu )称核聚变商业化进程有望加快
核聚变行业会议将召开,机构称核聚变(biàn )商业化进程有(yǒu )望加快
据(jù )媒体报道,记者日前获悉,进一步深化金融(róng )服务新型工业(yè )化的相关政策(cè )有望研究出台(tái )。推进新型工(gōng )业化,事关建设现代化产业体(tǐ )系和提升国家(jiā )核心竞争力。服务新型工业(yè )化,是金融服(fú )务实体经济的重要内容。去年4月,国家金融监督管理总局(jú )、工业和信息(xī )化部、国家发(fā )展改革委已联(lián )合发布《关于深化制造业金融服务助力推进(jìn )新型工业化的(de )通知》。增量(liàng )政策预计将引(yǐn )导更多金融资(zī )源用于促进科技创新等领域。
AI需求爆发(fā ),拉动PCB产业链(liàn )量价齐升。兴(xìng )业证券指出,海外扩产周期拉长,高阶PCB供需缺口有望拉大。根据测算,2025-2027年算力PCB需求规(guī )模分别达到525、864和1192亿元,增速(sù )分别为81%、65%和38%,其中ASIC服务器PCB需求增长最快,2027年(nián )有望达到600亿元(yuán ),贡献一半以(yǐ )上的规模。根(gēn )据扩产规划,2025年开始产能趋紧,2026-2027年供需缺口(kǒu )将扩大,缺口(kǒu )比例分别为10%和(hé )16%,因此算力PCB行(háng )业有望维持数(shù )年的高景气度。
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国泰海通证(zhèng )券指出,固态电池具备高能量密度、高安全(quán )性,能够满足(zú )车端、低空、人形机器人等(děng )领域的特殊需(xū )求。当前半固态电池已实现装(zhuāng )车,产业化进(jìn )程早于全固态(tài )电池。人形机(jī )器人、低空等(děng )成本敏感度相对较低的领域,固态电池应用早于车端。随(suí )着固态电池整(zhěng )体性能的提升(shēng )以及产业化进(jìn )程的加速,固态电池在多领域将逐渐实现应(yīng )用,长期看好(hǎo )固态电池发展(zhǎn )。综合多家车(chē )企、电池厂发(fā )布的固态电池量产计划,预计(jì )2027年全固态电池(chí )或迎来产业化(huà )元年,固态电(diàn )池产业化进程(chéng )加速。
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财(cái )通证券表示,从全球云基础(chǔ )设施投资情况(kuàng )来看,2025年四大(dà )云服务商Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合计资本开支(zhī )预计将超过3200亿(yì )美元,同比增(zēng )长超过35%,AI驱动(dòng )下基础设施投(tóu )入正迎来高速增长。我国三大互联网云厂商资本开支合计(jì )将超过3500亿元,海外巨头凭借(jiè )全球化收入支(zhī )撑更大开支,但国内高增速反映国产算力潜(qián )力。国泰海通(tōng )判断,2025年AI算力(lì )产业链将继续(xù )加速发展,叠(dié )加推理侧需求持续演进,有望(wàng )带来更广阔成(chéng )长空间。
核(hé )聚变行业会议(yì )将召开,机构(gòu )称核聚变商业化进程有望加快
核聚变行业会议将召开,机构称核聚变(biàn )商业化进程有(yǒu )望加快
据(jù )媒体报道,记者日前获悉,进一步深化金融(róng )服务新型工业(yè )化的相关政策(cè )有望研究出台(tái )。推进新型工(gōng )业化,事关建设现代化产业体(tǐ )系和提升国家(jiā )核心竞争力。服务新型工业(yè )化,是金融服(fú )务实体经济的重要内容。去年4月,国家金融监督管理总局(jú )、工业和信息(xī )化部、国家发(fā )展改革委已联(lián )合发布《关于深化制造业金融服务助力推进(jìn )新型工业化的(de )通知》。增量(liàng )政策预计将引(yǐn )导更多金融资(zī )源用于促进科技创新等领域。
AI需求爆发(fā ),拉动PCB产业链(liàn )量价齐升。兴(xìng )业证券指出,海外扩产周期拉长,高阶PCB供需缺口有望拉大。根据测算,2025-2027年算力PCB需求规(guī )模分别达到525、864和1192亿元,增速(sù )分别为81%、65%和38%,其中ASIC服务器PCB需求增长最快,2027年(nián )有望达到600亿元(yuán ),贡献一半以(yǐ )上的规模。根(gēn )据扩产规划,2025年开始产能趋紧,2026-2027年供需缺口(kǒu )将扩大,缺口(kǒu )比例分别为10%和(hé )16%,因此算力PCB行(háng )业有望维持数(shù )年的高景气度。
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探花曰刨 - 2025-12-28
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