行业(yè )兼具周期性(xìng )和成长性,AI高(gāo )景气(qì )带来新机遇
据报道,自5月(yuè )13日以来(lái ),钨精矿价格屡创(chuàng )历史(shǐ )新高。记者采访产业链获(huò )悉,此轮钨价上涨,是供需两(liǎng )端多(duō )重因素共同推(tuī )动的结果。业内(nèi )预计,在钨矿(kuàng )开采指标收(shōu )紧、环保监管趋严(yán )及在产矿山(shān )资源品位自然(rán )下降(jiàng )等因素影响(xiǎng )下,今年行业(yè )供需(xū )缺口超4600吨,将对钨价形成(chéng )有力(lì )支撑。
广发证券认为(wéi ),应(yīng )用场景(jǐng )逐渐成熟,机器狗(gǒu )市场(chǎng )有望迎(yíng )来高速发展期。相(xiàng )比双(shuāng )足的人形机器人,四足机(jī )器狗(gǒu )具备较高的有(yǒu )效载荷与极(jí )强的(de )平衡能力,也(yě )更利于控制(zhì )、设计和维护。鉴(jiàn )于四足机器(qì )狗的技术要求(qiú )相对(duì )较低,现阶(jiē )段产业链完备(bèi )+生产(chǎn )成本较低,目前机器狗已(yǐ )经在(zài )部分场景实现初步的商业(yè )化落(luò )地(工业(yè )巡检、军事行动等(děng )),短(duǎn )时间来(lái )看,机器狗会比人(rén )形机(jī )器人更快实现量产应用。此外(wài ),从技术上来(lái )看,两者都(dōu )包括(kuò )了感知、决策(cè )、运控三大(dà )模块,技术同源,因此机器狗(gǒu )在技术迭代和(hé )商业(yè )化进程中也(yě )可以为人形机(jī )器人(rén )积累宝贵的(de )技术和应用经(jīng )验。
光大证券认为,钨未(wèi )来需(xū )求有望(wàng )实现多点开花。展(zhǎn )望钨(wū )金属的(de )未来需求情况,有(yǒu )数个(gè )非常具有潜力的增长点。光伏(fú )钨丝:相较于(yú )传统高碳钢(gāng )丝,钨丝的细径化(huà )潜力大,能(néng )够有效降低硅片损(sǔn )耗,满足大(dà )尺寸、薄片化(huà )硅片(piàn )切割要求;军工用钨:国(guó )防科(kē )工局最新数(shù )据显示,2025年7月(yuè )军工(gōng )材料采购计划中,硬质合(hé )金刀(dāo )具、穿(chuān )甲弹芯等钨制品订(dìng )单同(tóng )比增长(zhǎng )42%;可控核聚变:钨(wū )及其(qí )合金因其优异的高温性能(néng )、抗(kàng )辐照性能和机(jī )械性能,成(chéng )为核(hé )聚变反应堆中(zhōng )关键部件的(de )理想候选材料。
半导体芯(xīn )片已成为AI算力(lì )等诸(zhū )多产业的核(hé )心和底座
上市(shì )公司中,东(dōng )微半导推进主(zhǔ )营产(chǎn )品高压超级结MOSFET、中低压屏(píng )蔽栅(shān )MOSFET、TGBT、SiCMOSFET(含(hán )Si2CMOSFET)产品线的技术迭代(dài )和产(chǎn )品升级(jí ),同时持续加大市(shì )场开(kāi )拓力度。2024年,公司逐步扩(kuò )大生(shēng )产规模,产量(liàng )呈不断提高(gāo )的趋(qū )势,功率半导(dǎo )体的产销比(bǐ )达到93.81%,达到较高水(shuǐ )平。供应端(duān ),公司与华虹(hóng )半导(dǎo )体、粤芯半(bàn )导体及DBHitek等厂商(shāng )继续(xù )保持稳定的合作关系。博(bó )通集(jí )成自研(yán )BK7258Wi-Fi6超低功耗AI-SoC芯片已应(yīng )用于(yú )AI玩具。茂莱光学为光刻机(jī )光学(xué )系统提供用于匀光、中继(jì )照明(míng )模块的光学器件、投影物(wù )镜,以及用于工件(jiàn )台位移测量(liàng )系统的棱镜组件,是光刻机实(shí )现光线均匀性与曝(pù )光成像的核(hé )心模块。
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