灵均规模跌入量化第二梯队 去年初曾1分钟卖出26亿元
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      国金证券认为,国内大模型正迅速由千亿(yì )参数规模(mó )向万亿、十万亿规(guī )模挺进,800G交换机将成为带动行业高速增长的重要推手。Dell'Oro Group预计到2025年800G交(jiāo )换端口采(cǎi )用率有望(wàng )超过400G数据(jù )中心交换端口,将占数据中心交换机端口的25%以上。AI行业发展为交换(huàn )机行业带(dài )来巨大变(biàn )化,伴随(suí )国内AI行业发展,训练侧应用的国产高速率交换机及推理侧应用的国(guó )产中速率(lǜ )交换机起(qǐ )量在即。CPO、OCS、白牌等有望成为国内交换机行业的战略高地,具有相关布局企(qǐ )业值得重(chóng )点关注。

      公司(sī )方面,鸿远电子专注并深耕于电子元器件领域,是国内高可靠领域(yù )多层瓷介(jiè )电容器行(háng )业核心生(shēng )产厂家之一,公司有参与千帆星座配套供货。振华科技是国内高新(xīn )电子元器(qì )件领域产(chǎn )品体系最(zuì )全、产业链最完整的企业,公司的基础电子元器件已应用于低轨卫(wèi )星。

      低空经济(jì )产业链涉(shè )及高端制造业、通信等多个行业,应用端广泛涵盖智慧城市、文旅(lǚ )观光、科(kē )技农业等(děng )新业态,低空经济是典型的资金、技术与高端人才密集型产业,产业规模空(kōng )间广阔。华龙证券(quàn )指出,商(shāng )用一步之遥,低空应用落地可期。展望后续,空域改革深化、基建(jiàn )和试点扩(kuò )容、适航(háng )和运营取(qǔ )证等方面进展及多元场景商用落地将成为行业发展重要驱动力;固(gù )态电池技(jì )术的成熟(shú )也有望补(bǔ )齐低空技术的拼图。两会政府工作报告再提“低空经济”,指出推(tuī )动低空经(jīng )济等新兴(xìng )产业安全(quán )健康发展,后续行业各项政策有望接续出台,推动各地基建加快落(luò )地。

      值得注意(yì )的是,在(zài )刚刚印发的《提振消费专项行动方案》中提到促进游戏、电竞及其(qí )周边衍生(shēng )品等消费(fèi )。天风证(zhèng )券孔蓉认为,目前国内游戏行业政策环境持续向好,地方出台支持(chí )精品游戏(xì )国际化的(de )政策,发(fā )放版号数量维持相对高位,看好今年游戏AI应用将由第一阶段降本增(zēng )效迈向第(dì )二阶段玩(wán )法创新,AI原生游戏玩法创新加速有望抬升行业整体估值。

      上市公司中,中微公司(sī )主营产品(pǐn )的刻蚀设(shè )备、薄膜设备是半导体前道关键核心设备,市场空间广阔,技术壁(bì )垒较高。 公司的刻(kè )蚀设备及(jí )薄膜设备持续获得众多客户的认可,针对芯片制造中关键工艺的高(gāo )端产品新(xīn )增付运量(liàng )及销售额(é )显著提升。富创精密紧跟先进制程发展趋势及客户需求,坚持自主(zhǔ )研发,以(yǐ )“高精密(mì )多工位复(fù )杂型面制造技术”、“高精密微孔制造技术”、“不锈钢超高光洁(jié )度制造技(jì )术”、“特氟龙加(jiā )工技术”为核心技术代表,主要应用于工艺零部件中的过渡腔、传(chuán )输腔、反(fǎn )应腔、匀(yún )气盘及工(gōng )艺气体传送与流量控制等产品中,并应用于刻蚀、薄膜沉积、CMP 等设(shè )备中。上(shàng )海新阳主(zhǔ )要开发用(yòng )于集成电路制造的关键工艺材料,包括电镀液及添加剂、清洗液、光刻胶、研磨液四(sì )大系列产(chǎn )品,处于整个产业链的上游环节,随着半导体制造市场的增长而增(zēng )长,并对(duì )半导体产(chǎn )业的发展(zhǎn )起着重要支撑作用。

      低空经济产业链涉及高端制造业、通信等(děng )多个行业(yè ),应用端(duān )广泛涵盖(gài )智慧城市、文旅观光、科技农业等新业态,低空经济是典型的资金(jīn )、技术与(yǔ )高端人才(cái )密集型产(chǎn )业,产业规模空间广阔。华龙证券指出,商用一步之遥,低空应用(yòng )落地可期(qī )。展望后(hòu )续,空域(yù )改革深化、基建和试点扩容、适航和运营取证等方面进展及多元场(chǎng )景商用落(luò )地将成为(wéi )行业发展(zhǎn )重要驱动力;固态电池技术的成熟也有望补齐低空技术的拼图。两(liǎng )会政府工(gōng )作报告再(zài )提“低空(kōng )经济”,指出推动低空经济等新兴产业安全健康发展,后续行业各(gè )项政策有(yǒu )望接续出(chū )台,推动(dòng )各地基建加快落地。

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  • 2025-12-30

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