创金合信稳健添利增聘刘润哲
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      东吴(wú )证券指出,覆(fù )铜板行业兼具(jù )周期性和成长性,AI高景气带来新机遇。覆铜(tóng )板产业链上下(xià )游特性导致覆(fù )铜板行业周期(qī )性波动,当下(xià )周期呈修复态势:上游原材料价格稳中有升(shēng ),覆铜板销售(shòu )单价提高;下(xià )游主要产品需(xū )求回暖,推动(dòng )覆铜板需求增长。同时AI产业蓬(péng )勃发展,为高(gāo )频高速覆铜板(bǎn )成长注入新的(de )动力,带来结(jié )构性成长机遇:AI服务器持续升级,覆铜板单(dān )机价值量提升(shēng )显著;800G交换机(jī )将迎来大规模(mó )放量,为高频(pín )高速覆铜板价值量提升赋能。

      上市公司(sī )中,南亚新材(cái )表示,在高速(sù )覆铜板领域,公司系列产品(pǐn )在 Dk/Df 参数上具有明显优势,是国(guó )内率先在各介(jiè )质损耗等级高(gāo )速产品全系列(liè )通过华为认证(zhèng )的内资覆铜板企业,特别是高端高速产品已(yǐ )在全球知名终(zhōng )端AI服务器取得(dé )认证,目前起(qǐ )量较为明显。华正新材覆铜板产品中的高速材料可应用于(yú )数据中心的服(fú )务器和交换机(jī )等设备。宝鼎(dǐng )科技表示,2024年(nián )公司电子铜箔产量为1.56万吨,年(nián )产能为1.7万吨。公司电子铜箔(bó )产品具有面密(mì )度均匀性高,抗剥离强度大,高温延伸率大及表面粗糙度(dù )低等技术优势(shì )。根据2024年度数(shù )据,约三分之(zhī )二铜箔产品供(gòng )给公司下属覆铜板企业自用,三分之一供应(yīng )给其他覆铜板(bǎn )及PCB厂家。

      据报道,自5月(yuè )13日以来,钨精(jīng )矿价格屡创历史新高。记者采(cǎi )访产业链获悉(xī ),此轮钨价上(shàng )涨,是供需两(liǎng )端多重因素共(gòng )同推动的结果。业内预计,在钨矿开采指标(biāo )收紧、环保监(jiān )管趋严及在产(chǎn )矿山资源品位(wèi )自然下降等因(yīn )素影响下,今年行业供需缺口超4600吨,将对钨(wū )价形成有力支(zhī )撑。

      上市(shì )公司中,道氏(shì )技术硅碳负极(jí )已在多家电芯客户实现销售,并与多家头部(bù )电芯客户保持(chí )密切互动和合(hé )作,也储备了(le )相应技术为客户服务。硅宝科技硅碳负极产(chǎn )品已通过多家(jiā )工具电池和3C电(diàn )池客户的测评(píng )认证,2024年度,公司硅碳负极产品已累计实现百吨级销售。中科电气主营(yíng )业务包括锂电(diàn )负极业务和磁(cí )电装备业务,其中锂电负极业务针对硅基类(lèi )负极(包括面向(xiàng )固态电池的硅(guī )碳负极)有持续(xù )投入,目前已(yǐ )建设完成中试产线,且有产品进入多家客户(hù )测评和平台开(kāi )发阶段。

      今年以来,海(hǎi )内外科技巨头(tóu )加码布局AI编程。民生证券吕伟认为,AI编程目(mù )前已经成为AI最(zuì )先落地的核心(xīn )应用之一,国(guó )内外多个科技(jì )巨头推出AI编程相关产品,AI或将率先颠覆他的(de )“创造者”——AI编程。IDE作为(wéi )AI编程的核心入(rù )口和底座,未来有望进一步加速发展,建议(yì )重点关注国内(nèi )领军企业。

      广发证券认(rèn )为,应用场景(jǐng )逐渐成熟,机器狗市场有望迎来高速发展期(qī )。相比双足的(de )人形机器人,四足机器狗具(jù )备较高的有效(xiào )载荷与极强的平衡能力,也更利于控制、设(shè )计和维护。鉴(jiàn )于四足机器狗(gǒu )的技术要求相(xiàng )对较低,现阶段产业链完备+生产成本较低,目前机器狗已(yǐ )经在部分场景(jǐng )实现初步的商(shāng )业化落地(工业(yè )巡检、军事行动等),短时间来看,机器狗会(huì )比人形机器人(rén )更快实现量产(chǎn )应用。此外,从技术上来看(kàn ),两者都包括了感知、决策、运控三大模块(kuài ),技术同源,因此机器狗在(zài )技术迭代和商(shāng )业化进程中也可以为人形机器人积累宝贵的(de )技术和应用经(jīng )验。

  • 探花曰刨
  • 2025-12-31

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