国泰海通(tōng )证(zhèng )券(600837)认为,中国股(gǔ )市估值逻辑的转(zhuǎn )变,预期变动的主要矛盾(dùn ),已经从经济周期(qī )的(de )波动,转变为(wéi )贴现率的(de )下行,中国A/H股市(shì )整(zhěng )体估值中枢上修(xiū )。经过三年出清和调整,投(tóu )资人对经济形(xíng )势(shì )的认识已然充分(fèn ),其对估值收缩的边际影(yǐng )响(xiǎng )减小。人心中对(duì )未来预期的主要(yào )矛(máo )盾,已从经济周期波动(dòng ),转变为贴现率变(biàn )动,尤其是无风(fēng )险利率的下行。股市的无(wú )风(fēng )险利率并不能简(jiǎn )单(dān )等同于国债收(shōu )益率,而(ér )是投资人投资股(gǔ )票(piào )的机会成本。过(guò )去(qù )三年内外部过高的机会(huì )成(chéng )本阻碍了投资(zī )人(rén )的入市意愿。2025年(nián )中(zhōng )国股市无风险利率下降(jiàng )的(de )通道已经打开,A/H股整体估值将得(dé )以提高。
数据显示,2023年至(zhì )2024年(nián )国内造纸行业新(xīn )增产能超1000万吨,主要集中在包装纸、文化(huà )纸(zhǐ )领域。与此同时(shí ),需求却较为疲(pí )软,2024年纸(zhǐ )制品消费量增速(sù )仅(jǐn )为1.5%。供需不平衡(héng )下(xià ),行业开工率大幅下降(jiàng ),甚至跌至70%以下(xià )。
数据显示,2023年至(zhì )2024年(nián )国内造纸行业新增产能(néng )超(chāo )1000万吨,主要集中(zhōng )在包装纸、文化(huà )纸领域。与此同时,需求(qiú )却(què )较为疲软,2024年纸(zhǐ )制品消费量增速(sù )仅为1.5%。供需不平衡下,行(háng )业(yè )开工率大幅下降(jiàng ),甚至跌至70%以下(xià )。
在(zài )基金经理配置方(fāng )面(miàn ),南方益稳拟由(yóu )年(nián )金老将刘树坤和刘益成(chéng )共(gòng )同担纲,两位(wèi )基(jī )金经理股债双雄(xióng )携(xié )手,致力于打造稳健投(tóu )资(zī )利器。作为南方(fāng )基金董事总经理(lǐ ),刘树坤拥有近21年的从业(yè )经(jīng )验以及超13年的投(tóu )资管理经验,是(shì )年金投资(zī )领域的领头人。他(tā )的投资风格稳健(jiàn ),从宏观分析判(pàn )断出发,采用核心+卫星策(cè )略(luè ),通过自下而上(shàng )选(xuǎn )股获取长期稳定收益。刘(liú )树坤的投资理(lǐ )念(niàn )强调研究为本、价(jià )值投资、稳健投资,擅(shàn )长(zhǎng )挖掘大盘股和价(jià )值股的投资机会(huì )。
佳驰科技、博云新材、光(guāng )电股份、建设工(gōng )业等多股上涨。
消息面上(shàng ),受八一建军节(jiē )及(jí )九三阅兵预期影(yǐng )响(xiǎng ),板块关注度(dù )升温。机(jī )构指出,2025年下半(bàn )年(nián )军工行业有望进(jìn )入(rù )业绩兑现阶段,建议关(guān )注(zhù )智能化作战、低(dī )成本弹药及军贸(mào )出(chū )口三条主线。
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稳赢时光网网友: 国金证券认为,国内大模型正迅速由千亿参数规模向万亿、十万亿规模挺进,800G交换机将成为带动行业高速增长的重要推手。Dell'Oro Group预计到2025年800G交换端口采用率有望超过400G数据中心交换端口,将占数据中心交换机端口的25%以上。AI行业发展为交换机行业带来巨大变化,伴随国内AI行业发展,训练侧应用的国产高速率交换机及推理侧应用的国产中速率交换机起量在即。CPO、OCS、白牌等有望成为国内交换机行业的战略高地,具有相关布局企业值得重点关注。
稳赢网网友:星闪技术本质为新一代无线短距通信技术,具备低时延、高可靠、高同步精度、支持多并发、高信息安全和低功耗等特性。据悉,目前,消费电子、智慧家庭、汽车电子为星闪三大核心应用场景。华鑫证券毛正认为,星闪围绕应用场景核心痛点设计,满足万物互联时代激增的智能需求,包括智能汽车、智能终端、智能家居、智能制造等。目前星闪产业链上下游节奏稳步推进,已有部分现象级产品落地应用,预计2024-2025年,星闪技术有望在智能场景实现大规模的商业落地,无线短距通信替代市场广阔。有机构预计,未来星闪的市场规模将会达到3000亿。
股海冷水坑网友:备受关注的战略性新兴产业,国内该领域频繁出现大动作