蓝盾光电1实控人拟减持 实控人方上月刚完成1.5亿套现
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    4、【我(wǒ )国(guó )出现(xiàn )今年大江大河首次编号洪水】受(shòu )降雨(yǔ )影(yǐng )响,滦(luán )河干流潘家口水库(河北(běi )唐山(shān ))28日入库流量涨至2270立方米每秒。依据全(quán )国(guó )主要(yào )江河洪水编号规定,滦河发生2025年(nián )第(dì )1号(hào )洪(hóng )水,这也是我国今年大江大河首(shǒu )次编(biān )号(hào )洪水。

      当前“供应稳、需求弱”的(de )状况(kuàng ),拖累纯碱生产企业库存(cún )连续6周(zhōu )攀(pān )升。虽然上周厂家库存环比小幅回落(luò ),但(dàn )降(jiàng )幅相对(duì )库存绝对总量而言依然有(yǒu )限。据(jù )统计,截至7月21日,国内纯碱厂(chǎng )家总库(kù )存(cún )为188.42万(wàn )吨,较上周四减少2.14万吨。其中,轻(qīng )质(zhì )纯(chún )碱库存为75.71万吨,环比减少2.59万吨;重质(zhì )纯(chún )碱库存为112.71万吨,环比增加0.45万吨。从库(kù )存(cún )数据(jù )来看,目前重碱库存仍在(zài )上升,库(kù )存压(yā )力尚未得到有效缓解。

    消息面上(shàng ),受(shòu )八(bā )一建军(jun1 )节及九三阅兵预期影响,板块(kuài )关(guān )注度升温。机构指出,2025年下半(bàn )年军工(gōng )行(háng )业有(yǒu )望进入业绩兑现阶段,建议关注(zhù )智(zhì )能(néng )化(huà )作战、低成本弹药及军贸出口三(sān )条主(zhǔ )线(xiàn )。

      现阶段纯碱下游以弱稳为主,下(xià )游对(duì )原料采购仍以刚需为主。近期浮(fú )法(fǎ )玻璃(lí )日熔量保持稳定,未出现明显增(zēng )量。但(dàn )光伏玻(bō )璃日熔量环比持续下滑,减量(liàng )尤(yóu )为显著。据隆众资讯数据,截(jié )至7月17日(rì ),国内(nèi )玻璃生产线共296条,其中在产223条、冷(lěng )修(xiū )停(tíng )产73条。国内浮法玻璃日产量约15.84万(wàn )吨,与(yǔ )上期持(chí )平;光伏玻璃日熔量约8.9万吨,环(huán )比持(chí )续回落。从下游整体情况(kuàng )来看,无(wú )论是(shì )浮法玻璃还是光伏玻璃,数据表(biǎo )现均(jun1 )相(xiàng )对疲软(ruǎn ),尤其是光伏玻璃日熔量(liàng )下滑(huá )更(gèng )为明显。加之未来光伏玻璃存(cún )在减量(liàng )预(yù )期,且终端采购意愿有限,预计纯碱(jiǎn )需(xū )求(qiú )端(duān )未来较难出现明显改善。

      据(jù )了解(jiě ),作为低(dī )波二级债基,南方益稳采用股(gǔ )债(zhài )兼顾(gù )策略,力求控制风险并实(shí )现收益(yì )最(zuì )大化(huà )。在产品配置上,该产品配置传(chuán )承年(nián )金(jīn )管理经(jīng )验稳健基因,契合二级债(zhài )基“固(gù )收打底、权益增强”特性,力(lì )求与业(yè )绩(jì )比较(jiào )基准高度匹配。

    关于葛兰素史克(kè )

    国(guó )泰(tài )海(hǎi )通证券(600837)认为,中国股市估值逻辑(jí )的转(zhuǎn )变(biàn ),预期(qī )变动的主要矛盾,已经从经济(jì )周(zhōu )期的波动,转变为贴现率的下(xià )行,中(zhōng )国(guó )A/H股市(shì )整体估值中枢上修。经过三年出(chū )清和(hé )调(diào )整,投资人对经济形势的认识已(yǐ )然充(chōng )分(fèn ),其对估值收缩的边际影响减(jiǎn )小。人(rén )心(xīn )中对(duì )未来预期的主要矛盾,已从经济(jì )周(zhōu )期波(bō )动,转变为贴现率变动,尤其是(shì )无风(fēng )险(xiǎn )利率的(de )下行。股市的无风险利率并不(bú )能(néng )简单等同于国债收益率,而是(shì )投资人(rén )投(tóu )资股(gǔ )票的机会成本。过去三年内外部(bù )过高(gāo )的(de )机会成本阻碍了投资人的入市意(yì )愿。2025年(nián )中国股市无风险利率下降的通道已经(jīng )打(dǎ )开,A/H股整体估值将得以提高。

  • 明星变脸
  • 2025-12-18

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国(guó )泰(tài )海(hǎi )通证券(600837)认为,中国股市估值逻辑(jí )的转(zhuǎn )变(biàn ),预期(qī )变动的主要矛盾,已经从经济(jì )周(zhōu )期的波动,转变为贴现率的下(xià )行,中(zhōng )国(guó )A/H股市(shì )整体估值中枢上修。经过三年出(chū )清和(hé )调(diào )整,投资人对经济形势的认识已(yǐ )然充(chōng )分(fèn ),其对估值收缩的边际影响减(jiǎn )小。人(rén )心(xīn )中对(duì )未来预期的主要矛盾,已从经济(jì )周(zhōu )期波(bō )动,转变为贴现率变动,尤其是(shì )无风(fēng )险(xiǎn )利率的(de )下行。股市的无风险利率并不(bú )能(néng )简单等同于国债收益率,而是(shì )投资人(rén )投(tóu )资股(gǔ )票的机会成本。过去三年内外部(bù )过高(gāo )的(de )机会成本阻碍了投资人的入市意(yì )愿。2025年(nián )中国股市无风险利率下降的通道已经(jīng )打(dǎ )开,A/H股整体估值将得以提高。

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