港股恒指盘初一度升1.13%,至24867.81点,创近4个月新高,之后涨幅收窄至0.23%
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      上市公司中,通富微电是国(guó )际领先封测龙(lóng )头,在全球拥(yōng )有(yǒu )七大生产基(jī )地(dì )。公司表示,将保持对HBM技术(shù )的持续关注,并积极开展相(xiàng )关的研发布局(jú )等前期工作。长(zhǎng )电科技推出的(de )XDFOI高性能封装技(jì )术平台可以支(zhī )持HBM的封装要求(qiú )。精测电子子(zǐ )公司武汉精鸿(hóng )主要聚焦自动测(cè )试设备(ATE)领域(主(zhǔ )要产品是存储(chǔ )芯片测试设备(bèi ))等。公司表示(shì ),在存储芯片(piàn )制造领域,公(gōng )司(sī )与长江存储(chǔ )、合肥长鑫等众(zhòng )多客户建立了(le )良好的合作关(guān )系。

      公司(sī )方面,富瀚微(wēi )相关视觉芯片(piàn )产(chǎn )品广泛应用于(yú )智慧车行领域(yù ),公司车载芯(xīn )片销售额约占(zhàn )总销售额的10%。裕太微作为专(zhuān )注于高速有线通(tōng )信芯片的Fabless企业(yè ),已形成主流(liú )车载百兆/千兆(zhào )PHY芯片的全面布(bù )局,正逐步构(gòu )建主流车载以(yǐ )太(tài )网PHY+SW的完整生(shēng )态(tài )体系。

      上(shàng )市公司中,永(yǒng )艺股份是办公(gōng )椅出口代工龙(lóng )头,主攻美国(guó )大商超渠道,开(kāi )拓了Costco在内的多(duō )个重要渠道和(hé )大客户。富岭(lǐng )股份是国内领(lǐng )先的塑料餐饮(yǐn )具制造企业,主营业务收入主(zhǔ )要来自美国市(shì )场,设有生产(chǎn )基地和销售公(gōng )司,覆盖美国(guó )东部和西部地(dì )区。

      市场(chǎng )分(fèn )析指出,过(guò )去(qù )5年,我国跨境(jìng )电商贸易规模(mó )增长超过10倍。随着跨境电商(shāng )的兴起,海外(wài )仓作为必要基(jī )础(chǔ )设施走向台前(qián )。海外仓是跨(kuà )境电商重要的(de )境外节点,是(shì )新型的外贸基(jī )础设施。跨境(jìng )电商与海外仓等(děng )新型外贸基础(chǔ )设施协同联动(dòng ),发展速度快(kuài )、增长潜力大(dà )、带动作用强(qiáng )。2020年开始,头(tóu )部(bù )海外仓服务(wù )商(shāng )反应迅速。如(rú )今,多点开花(huā )的海外仓,正(zhèng )在助力国货加(jiā )速出海,也让(ràng )更多外国消费(fèi )者(zhě )收货更便利。培育跨境电商(shāng )、海外仓等新(xīn )兴业态发展壮(zhuàng )大,为外贸高(gāo )质量发展注入新动力。未来,海外仓行业有(yǒu )望迎来新一轮(lún )发展高峰。

      从产品上看(kàn ),小鹏汇天“陆地航母”分(fèn )为(wéi )可自动分离结(jié )合的陆行体与(yǔ )飞行体两部分(fèn );整车采用三(sān )轴六轮设计,具备较好的承(chéng )载能力和越野能(néng )力。目前,该(gāi )款产品已进入(rù )试验试制阶段(duàn ),中国民航局(jú )已于今年3月正(zhèng )式受理该产品的合格证(TC)申请。该产品有望在(zài )2025年获得型号合(hé )格证,并于2026年(nián )实现量产交付(fù ),今年第四季(jì )度将正式启动(dòng )预(yù )售。市场分析(xī )指出,从技术(shù )角度来说,飞(fēi )行汽车并没有(yǒu )很大的难点,目前中国的技(jì )术(shù )已经和世界其(qí )他国家齐头并(bìng )进,甚至在航(háng )程等关键指标(biāo )上,加上中国(guó )的供应链和制(zhì )造能力,更具优势。中国民用(yòng )航空局发布的(de )数据显示,到(dào )2025年,中国低空(kōng )经济的市场规(guī )模预计将达到(dào )1.5万亿元,到2035年(nián )更(gèng )是有望达到3.5万(wàn )亿元。甬兴证(zhèng )券认为,未来(lái )低空经济规模(mó )增长和低空空(kōng )域改革落地,有(yǒu )望带动产业链(liàn )需求释放。

      近年来,随(suí )着MR、XR等硬件的(de )革新极大地丰(fēng )富了3D内容的落(luò )地场景,AI生成3D技术的演进将不(bú )断提高创作者(zhě )的生产效率,3D内容和市场需(xū )求均呈现爆炸(zhà )式增长。常见(jiàn )的应用领域包(bāo )括(kuò )游戏开发(3D素材(cái ))、电影和动画(huà )制作、建筑设(shè )计、产品设计(jì )(包括电商领域(yù )商品图展示)、虚(xū )拟现实、医学(xué )科研、教育教(jiāo )学等。辰宇咨(zī )询预计2023年全球(qiú )3D模型平台市场(chǎng )销售额达到106亿(yì )元,预计2030年将达到224亿元,2024-30年CAGR为(wéi )11.2%。国金证券指(zhǐ )出,从核心市(shì )场看,中国游(yóu )戏和动画用3D建(jiàn )模市场占据全(quán )球约10.37%的市场份(fèn )额(é )。预计3D视觉内(nèi )容市场规模已(yǐ )达到百亿级,目前随着算力(lì )、光学显示等(děng )基础设施的持(chí )续(xù )迭代、升级,以及苹果、高(gāo )通、三星、Meta等(děng )全球互联网巨(jù )头的入局,MR已(yǐ )进入强硬件周(zhōu )期,内容及应用有望随之繁荣(róng ),有望催化2D素(sù )材转3D模型的需(xū )求爆发。

      东吴证券认为(wéi ),中国已经逐(zhú )步实现算力降(jiàng )本(běn )、模型平权,数据有望成为(wéi )中国AI产业弯道(dào )超车的主要抓(zhuā )手。DeepSeek有望破除(chú )公共数据放开(kāi )障(zhàng )碍,推动数据(jù )要素市场化,建议关注数据(jù )基础设施、数(shù )据标注、数据(jù )运营相关标的(de ),以及拥有独特高质量数据集(jí )的公司。

  • 直接讲解
  • 2025-12-23

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  东吴证券认为(wéi ),中国已经逐(zhú )步实现算力降(jiàng )本(běn )、模型平权,数据有望成为(wéi )中国AI产业弯道(dào )超车的主要抓(zhuā )手。DeepSeek有望破除(chú )公共数据放开(kāi )障(zhàng )碍,推动数据(jù )要素市场化,建议关注数据(jù )基础设施、数(shù )据标注、数据(jù )运营相关标的(de ),以及拥有独特高质量数据集(jí )的公司。

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