国泰海通证券(quàn )(600837)认为,中国股市估值逻辑的转变,预期变动的主要矛盾,已经从经济周期的波动,转变为贴现率的下行,中国A/H股(gǔ )市整体估值中枢上修。经过三年出清和调整,投资人对经济形势的认识已然充分,其(qí )对估值收缩的边际影响减小。人心中对未来预期的主要矛盾,已从经济周期波动,转(zhuǎn )变为贴现率变动,尤其是无风险利率的下行。股市的无风险利率并不能简单等同于国债收益率,而是投资人投资(zī )股票的机会成本。过去三年内外部过高的机会成本阻碍了投资人的入市意愿。2025年中国(guó )股市无风险利率下降的通道已经打开,A/H股整体估值将得以提高。
短期来看,终端(duān )需求支撑不足、供给端暂无明显缩量,叠加库存绝对量高企,这些因素或对2509合约形成较大压制,进而削弱近月合(hé )约的反弹动能。
中信证券认为,A股继港股后也逐步转为增量市场,最重要的是不断寻(xún )找新的存在预期差且未来能够形成资金共识的板块,半年报后的出海可能是新的方向(xiàng )。随着半年报结束,出海可能会再次形成板块性行情。
明确观点,下周补涨的科技股应会出赚钱效应,重点(diǎn )在大科技,比如周五复盘提到的铜缆链接,边拉边洗,不管指数如何,该涨的还会涨(zhǎng ),该跌的还会跌。拉升过慢的品种在震荡周期会有表现,如机器人等品种会有相应补(bǔ )涨,还有算力等也是大科技里的重点。下周重点观察这些补涨品种,科技里很多品种还在低位震荡,只要品种没(méi )怎么涨,就依然守旧、守株待兔,拿着别动。算力里很多品种没怎么动,位置还低,套牢盘不大,有向上补涨需求。
3、【国家能源局:加强电力供需监测预警 强化能源保(bǎo )供和供电服务监管】国家能源局7月24日在京召开2025年第二次能源监管工作例会。会议强调,加强电力供需监测预警,强化能源保供和供电服务监管,发挥市场机制保供作用,保障迎峰度夏电力稳定可靠(kào )供应。推进省级现货市场建设,推动“1+6”基础规则体系落地实施,统一规范各地市场(chǎng )制度规则,加强各层次市场、交易品种、交易时序和价格机制等高效衔接,确保全国统一电力市场年底前初步建(jiàn )成。深入开展电力领域综合监管,提炼现场监管成果,分类做好约谈、通报、行政处(chù )罚等工作,健全综合监管长效制度机制。统筹煤炭、油气、煤电等重点领域监管,创(chuàng )新监管方式,减少检查频次,抓好督促整改,促进能源市场平稳有序运行。细化落实新一轮“获得电力”政策,优化12398热线投诉举报处理,协同推进非电网直供电居民小区用电问题治理,加快频繁停(tíng )电台区线路“整线成片”整治,改善增进民生用能福祉。强化对派出机构的日常管理(lǐ )和业务培训,指导做好政务信息报送、理论问题研究和监管创新实践,提高能源监管质效和影响力。
在此背景下(xià ),“价格博弈”已非核心,“价值重构”则成为关键。柏文喜认为:“无论降价还是(shì )提价,均为短期策略;真正决定行业格局的,是核心竞争力的升级。”
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稳赢网网友: 今天的下跌对沪深300来说压力不小,整体在下跌趋势中运行,点位在下跌趋势通道的相对头部,上升趋势通道截至目前为止还是虚拟的,看空但是之所以不看那么空,只有一个原因,就是在资本市场中国概念应该是被关注的。如果拿掉了这个预判的观点,那么现在仅仅是下降趋势通道的头部,往下的最低点可以看到3500点甚至于3500点以下,距离现在有10个点的跌幅,换算到个股可能有20%到30%的跌幅,行情有这么差吗?有没有,我们都要有能抗得住巨变的心理预期。
股海冷水坑网友:为什么我们买错了票越陷越深?