国安达2董高拟减持 2020年上市即巅峰2募资共5.78亿元
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      随着(zhe )大(dà )模型技术(shù )的(de )跃迁与算力资源的增强,AIAgent(智(zhì )能(néng )体)在海内(nèi )外(wài )市场迎来爆发式发展浪潮(cháo )。微(wēi )软(ruǎn )、谷歌、Zoom、百度、阿里、腾讯、字节(jiē )跳(tiào )动(dòng )等全球科技巨头纷纷加码布局,推动(dòng )智(zhì )能(néng )体(tǐ )从实验室走向应用前线,覆(fù )盖客服、办(bàn )公(gōng )自动化、软件开发、教育培(péi )训、金融(róng )咨(zī )询(xún )等多个垂直领域。东方财富(fù )证(zhèng )券表示,从(cóng )“算法竞技”到“应用为王(wáng )”,AIAgent迈向规(guī )模(mó )化商用前夜。OpenAI、Google等科技巨(jù )头(tóu )和(hé )Genspark、Manus等创业玩(wán )家纷纷押注通用智能体,昆(kūn )仑(lún )万(wàn )维于5月22日发布天工超级智能体,登顶(dǐng )GAIA榜(bǎng )单(dān ),AIAgent赛道逐步从“技术秀场”向(xiàng )“真实生(shēng )产(chǎn )力(lì )工具”跨越。5-6月科技大厂密(mì )集举行开(kāi )发(fā )者(zhě )大会,建议关注AI模型迭代及(jí )应(yīng )用场景纵(zòng )深(shēn )突破对产业链的催化。

      国(guó )泰海通证(zhèng )券(quàn )研报指出,民用无人机产(chǎn )量(liàng )大(dà )增(zēng )。国新办(bàn )举行新闻发布会上介绍,1-2月(yuè ),民(mín )用无人机产量同比增长91.5%,航空航天器(qì )及(jí )设(shè )备制造业投资同比增长27.1%。联合飞机获得(dé )首(shǒu )张(zhāng )无人直升机型号合格证。中(zhōng )国民用航(háng )空(kōng )局(jú )向深圳联合飞机自主研发的(de )TD550D无人直升机(jī )系(xì )统颁发全国首张无人直升机(jī )型(xíng )号合格证(zhèng )(TC),标志着中国在低空领域的(de )技(jì )术(shù )合规性取得(dé )关键突破。中泰证券表示,中(zhōng )国(guó )消费级无人机行业市场规模从2016年的155.0亿(yì )元(yuán )增(zēng )长至2021年的388.1亿元,年复合增长率为20.2%,预计(jì )至(zhì )2026年(nián )可达到624.9亿元的市场规模。随(suí )着产品价(jià )格(gé )下(xià )降,产业链不断完善,C端消(xiāo )费者购买消(xiāo )费(fèi )级无人机的门槛大大降低。

      财通证(zhèng )券(quàn )表示,从全球云基础设施(shī )投(tóu )资(zī )情况来看,2025年四大云服务商Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合计(jì )资(zī )本(běn )开支预计将超过3200亿美元,同比增长超(chāo )过(guò )35%,AI驱动下基础设施投入正迎来高速增长。我(wǒ )国(guó )三大互联网云厂商资本开支(zhī )合计将超(chāo )过(guò )3500亿(yì )元,海外巨头凭借全球化收(shōu )入支撑更大(dà )开(kāi )支,但国内高增速反映国产(chǎn )算(suàn )力潜力。国(guó )泰海通判断,2025年AI算力产业(yè )链(liàn )将(jiāng )继续加速发(fā )展,叠加推理侧需求持续演(yǎn )进(jìn ),有望带来更广阔成长空间。

      华龙(lóng )证(zhèng )券(quàn )认为,人形机器人板块近期催化因素较(jiào )多(duō ),指数有所修复。行业趋势未(wèi )变,已进(jìn )入(rù )“技术突破→量产降本→场景(jǐng )渗透”的黄(huáng )金(jīn )周期,有望成为2025年核心投资(zī )主(zhǔ )线。建议(yì )围(wéi )绕①高价值量的零部件,包(bāo )括(kuò )丝杠、传感(gǎn )器、电机及减速器等,尤其(qí )关(guān )注(zhù )与特斯拉、华为等巨头有供应链合作(zuò )的(de )公(gōng )司;②有望场景落地的方向,包括家庭(tíng )服(fú )务(wù )、极限作业(电力巡检、矿山(shān )等)、医疗(liáo )康(kāng )复(fù )、智慧物流等;③政策催化(huà )下的并购重(chóng )组(zǔ )标的。

      华龙证券认为,人(rén )形机器人(rén )板(bǎn )块近期催化因素较多,指(zhǐ )数(shù )有(yǒu )所修复。行(háng )业趋势未变,已进入“技术(shù )突(tū )破(pò )→量产降本→场景渗透”的黄金周期(qī ),有(yǒu )望成为2025年核心投资主线。建议围绕①高(gāo )价(jià )值(zhí )量的零部件,包括丝杠、传(chuán )感器、电(diàn )机(jī )及(jí )减速器等,尤其关注与特斯(sī )拉、华为等(děng )巨(jù )头有供应链合作的公司;②有(yǒu )望场景落(luò )地(dì )的方向,包括家庭服务、极(jí )限(xiàn )作业(电力巡(xún )检、矿山等)、医疗康复、智(zhì )慧(huì )物(wù )流等;③政策催化下的并购重组标的(de )。

      固态电池为具备商业化潜力的下一代(dài )电(diàn )池(chí )技术,欧美等全球厂商正致(zhì )力于开发(fā )大(dà )规(guī )模生产技术,加速车用固态(tài )电池性能验(yàn )证(zhèng )。兴业证券认为,从技术革(gé )新(xīn )与产业升(shēng )级(jí )视角来看,固态电解质与正(zhèng )极(jí )材料展现出(chū )显著的投资价值。作为固态(tài )电(diàn )池(chí )领域0到1的(de )革命性新材料,固态电解质(zhì )具(jù )备(bèi )极高的技术壁垒,其成本在固态电池整(zhěng )体(tǐ )成(chéng )本结构中占比高,是构建新(xīn )一代电池(chí )体(tǐ )系(xì )的关键核心。兴业证券指出(chū ),近日中国(guó )汽(qì )车工程学会发布《全固态电(diàn )池(chí )判定方法(fǎ )》团体标准,首次明确了全固(gù )态(tài )电池的定义(yì ),解决了行业界定模糊、测(cè )试(shì )方(fāng )法缺失等(děng )问题。全固态电池行业标准(zhǔn )的(de )发(fā )布标志着固态电池进入规范化发展新阶(jiē )段(duàn ),对技术研发、产业生态和市(shì )场秩序将(jiāng )产(chǎn )生(shēng )深远影响。未来2年固态电池(chí )产业将进入(rù )材(cái )料竞争格局确立的重要阶段(duàn ),建议重点(diǎn )关(guān )注行业格局变化带来的投资(zī )机(jī )会。

      固(gù )态电池在能量密度、安全性(xìng )两(liǎng )个(gè )维度较液(yè )态电池具有显著优势,且与(yǔ )国(guó )家(jiā )当下大力支持发展的低空经济、机器人(rén )产(chǎn )业(yè )具有极高适配度。中泰证券(quàn )指出,2025年(nián )4月(yuè )工(gōng )信部出台动力电池新国标,对电池热失(shī )控(kòng )、热扩散提出更严格要求,且(qiě )发文要求(qiú )加(jiā )快固态电池行业顶层建设,国(guó )家政策呈现(xiàn )积极鼓励态势。同时从资本(běn )开(kāi )支(zhī )周期的角(jiǎo )度看,以半固态为主的新型(xíng )电(diàn )池(chí )技术资本开支显著提升。固态电池行业(yè )有(yǒu )望(wàng )在“市场需求+政策鼓励+产业(yè )升级”的(de )三(sān )重(chóng )因素影响下,带动锂电行业(yè )完成新一轮(lún )产(chǎn )业技术升级迭代。

  • 日韩舞玛
  • 2026-01-10

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  财通证(zhèng )券(quàn )表示,从全球云基础设施(shī )投(tóu )资(zī )情况来看,2025年四大云服务商Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合计(jì )资(zī )本(běn )开支预计将超过3200亿美元,同比增长超(chāo )过(guò )35%,AI驱动下基础设施投入正迎来高速增长。我(wǒ )国(guó )三大互联网云厂商资本开支(zhī )合计将超(chāo )过(guò )3500亿(yì )元,海外巨头凭借全球化收(shōu )入支撑更大(dà )开(kāi )支,但国内高增速反映国产(chǎn )算(suàn )力潜力。国(guó )泰海通判断,2025年AI算力产业(yè )链(liàn )将(jiāng )继续加速发(fā )展,叠加推理侧需求持续演(yǎn )进(jìn ),有望带来更广阔成长空间。

  华龙(lóng )证(zhèng )券(quàn )认为,人形机器人板块近期催化因素较(jiào )多(duō ),指数有所修复。行业趋势未(wèi )变,已进(jìn )入(rù )“技术突破→量产降本→场景(jǐng )渗透”的黄(huáng )金(jīn )周期,有望成为2025年核心投资(zī )主(zhǔ )线。建议(yì )围(wéi )绕①高价值量的零部件,包(bāo )括(kuò )丝杠、传感(gǎn )器、电机及减速器等,尤其(qí )关(guān )注(zhù )与特斯拉、华为等巨头有供应链合作(zuò )的(de )公(gōng )司;②有望场景落地的方向,包括家庭(tíng )服(fú )务(wù )、极限作业(电力巡检、矿山(shān )等)、医疗(liáo )康(kāng )复(fù )、智慧物流等;③政策催化(huà )下的并购重(chóng )组(zǔ )标的。

  华龙证券认为,人(rén )形机器人(rén )板(bǎn )块近期催化因素较多,指(zhǐ )数(shù )有(yǒu )所修复。行(háng )业趋势未变,已进入“技术(shù )突(tū )破(pò )→量产降本→场景渗透”的黄金周期(qī ),有(yǒu )望成为2025年核心投资主线。建议围绕①高(gāo )价(jià )值(zhí )量的零部件,包括丝杠、传(chuán )感器、电(diàn )机(jī )及(jí )减速器等,尤其关注与特斯(sī )拉、华为等(děng )巨(jù )头有供应链合作的公司;②有(yǒu )望场景落(luò )地(dì )的方向,包括家庭服务、极(jí )限(xiàn )作业(电力巡(xún )检、矿山等)、医疗康复、智(zhì )慧(huì )物(wù )流等;③政策催化下的并购重组标的(de )。

  固态电池为具备商业化潜力的下一代(dài )电(diàn )池(chí )技术,欧美等全球厂商正致(zhì )力于开发(fā )大(dà )规(guī )模生产技术,加速车用固态(tài )电池性能验(yàn )证(zhèng )。兴业证券认为,从技术革(gé )新(xīn )与产业升(shēng )级(jí )视角来看,固态电解质与正(zhèng )极(jí )材料展现出(chū )显著的投资价值。作为固态(tài )电(diàn )池(chí )领域0到1的(de )革命性新材料,固态电解质(zhì )具(jù )备(bèi )极高的技术壁垒,其成本在固态电池整(zhěng )体(tǐ )成(chéng )本结构中占比高,是构建新(xīn )一代电池(chí )体(tǐ )系(xì )的关键核心。兴业证券指出(chū ),近日中国(guó )汽(qì )车工程学会发布《全固态电(diàn )池(chí )判定方法(fǎ )》团体标准,首次明确了全固(gù )态(tài )电池的定义(yì ),解决了行业界定模糊、测(cè )试(shì )方(fāng )法缺失等(děng )问题。全固态电池行业标准(zhǔn )的(de )发(fā )布标志着固态电池进入规范化发展新阶(jiē )段(duàn ),对技术研发、产业生态和市(shì )场秩序将(jiāng )产(chǎn )生(shēng )深远影响。未来2年固态电池(chí )产业将进入(rù )材(cái )料竞争格局确立的重要阶段(duàn ),建议重点(diǎn )关(guān )注行业格局变化带来的投资(zī )机(jī )会。

  固(gù )态电池在能量密度、安全性(xìng )两(liǎng )个(gè )维度较液(yè )态电池具有显著优势,且与(yǔ )国(guó )家(jiā )当下大力支持发展的低空经济、机器人(rén )产(chǎn )业(yè )具有极高适配度。中泰证券(quàn )指出,2025年(nián )4月(yuè )工(gōng )信部出台动力电池新国标,对电池热失(shī )控(kòng )、热扩散提出更严格要求,且(qiě )发文要求(qiú )加(jiā )快固态电池行业顶层建设,国(guó )家政策呈现(xiàn )积极鼓励态势。同时从资本(běn )开(kāi )支(zhī )周期的角(jiǎo )度看,以半固态为主的新型(xíng )电(diàn )池(chí )技术资本开支显著提升。固态电池行业(yè )有(yǒu )望(wàng )在“市场需求+政策鼓励+产业(yè )升级”的(de )三(sān )重(chóng )因素影响下,带动锂电行业(yè )完成新一轮(lún )产(chǎn )业技术升级迭代。

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