摩尔线程要来!一图梳理三大半导体国产替代方向
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      国投证券证券指出,AIDC机柜功率密度由传统IDC的(de )5-15KW逐(zhú )步(bù )提(tí )升(shēng )至数十KW以上,而传(chuán )统风冷散热能力上限为25KW/机柜,而液(yè )冷(lěng )系统拥有更强大的散(sàn )热(rè )能(néng )力(lì );配备液冷系统的数据中心可显著提升用电能效(xiào )、降(jiàng )低(dī )总(zǒng )和成本。因此,液冷系统在AIDC时代有望逐步成为主流。液(yè )冷(lěng )系统主要由一次侧(cè )(冷(lěng )源(yuán ))、二(èr )次侧(机房)两大回路组成。凭借更高的冷却效率,液(yè )冷(lěng )系(xì )统(tǒng )对于机械制冷冷源(yuán )的依赖程度显著较低,自然冷却成(chéng )为(wéi )液冷系统冷源的主要(yào )选(xuǎn )择(zé )。因(yīn )此,液冷系统渗透率提升的价值增量主要在于(yú )冷(lěng )板(bǎn )、歧(qí )管、CDU等二次侧组件,传统风冷中冷源占据大部价值的(de )价(jià )值(zhí )链或迎重塑。

      脑(nǎo )机(jī )接(jiē )口(kǒu )细分领域团体标准公开征求意见

      据媒体报道(dào ),鸿(hóng )海(hǎi )发(fā )言人表示,鸿海将(jiāng )在第四季度开始交付搭载英伟达GB200处(chù )理(lǐ )器的服务器。AI服务器(qì )能(néng )见(jiàn )度(dù )显(xiǎn )著提升,需求强劲,占整体服务器营收比重超(chāo )40%,将(jiāng )成(chéng )鸿(hóng )海集团下一个万亿元新台币营收产品。

      脑机接口(kǒu )是(shì )新(xīn )质生产力和未来产(chǎn )业(yè )发(fā )展(zhǎn )方(fāng )向,政策鼓励脑机接口产业发展。北京、上海、天(tiān )津(jīn )、湖(hú )北等多地陆续出台(tái )培育未来产业的政策文件,鼓励脑(nǎo )机(jī )接口产业发展。东北(běi )证(zhèng )券(quàn )指(zhǐ )出(chū ),政策与技术持续催化,行业进入爆发前夜。短(duǎn )期(qī )建(jiàn )议(yì )关注脑机接口在医疗场景的落地进度,尤其非侵入式(shì )的(de )消(xiāo )费级市场,中长期(qī )建(jiàn )议(yì )关(guān )注(zhù )侵入式技术突破所带来的巨大应用市场。国际市(shì )场(chǎng )研(yán )究(jiū )机(jī )构IMARCGroupe的数据显示,2021年(nián ),全球脑机接口市场规模达15亿美元(yuán ),2022年市场规模增至17.4亿美(měi )元(yuán ),预(yù )计(jì )2027年全球脑机接口市场规模将达到33亿美元(235.6亿人民(mín )币(bì )),中(zhōng )国(guó )市场在其中将占有重要地位。

      业内认为,通过此(cǐ )次(cì )港(gǎng )股回流深市的试点,可(kě )以(yǐ )建(jiàn )立区域性的金融协同体系,相关好的经验,未来(lái )可(kě )以(yǐ )陆(lù )续(xù )推广到上交所、北交所,从而建立国际化的金融协同(tóng )体(tǐ )系。申万宏源研究海(hǎi )外(wài )研(yán )究(jiū )策(cè )略高级分析师董易认为,按照现行规定,H股可以(yǐ )回(huí )归(guī )A股(gǔ ),红筹或VIE架构公司允许在上交所科创板挂牌上市,而(ér )深(shēn )交(jiāo )所尚未开放。开放符(fú )合(hé )条(tiáo )件(jiàn )的港股公司赴深交所发行存托凭证,这一政策的(de )潜(qián )在(zài )对(duì )象(xiàng )数量将会大大扩充,有助于打通深港两地股票市场的(de )估(gū )值体系,进一步丰富(fù )内(nèi )地(dì )投(tóu )资(zī )者的投资标的池。

      中信证券研报表示,房地(dì )产(chǎn )需(xū )求(qiú )侧的政策加速落地,各项政策逐渐形成合力。预计房(fáng )地(dì )产(chǎn )市场基本面将从9月开(kāi )始(shǐ )企(qǐ )稳(wěn )回升。居民置业门槛降低,财务负担下降是市场(chǎng )进(jìn )入(rù )复(fù )苏(sū )通道的起因。房价单边下跌预期逆转是预期市场复苏(sū )持(chí )续的原因。政策将释(shì )放(fàng )一(yī )系(xì )列(liè )长期被压抑的真实居住需求,主要是卖旧买新、卖(mài )小(xiǎo )买(mǎi )大的改善置业需求,也包括返乡置业、回乡养老和旅居(jū )需(xū )求。但政策不鼓励新(xīn )增(zēng )同(tóng )城(chéng )第二居所需求,更禁止囤积大量住房的投机炒作(zuò )。总(zǒng )而(ér )言(yán )之,政策优化更好体现了“房住不炒”的精神,房屋(wū )价(jià )值也将进一步聚焦居(jū )住(zhù )属(shǔ )性(xìng )。

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  • 2026-01-12

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