算力板块多股走强 AI军备竞赛仍未减缓 多环节价值量或大幅提升
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      上市公司中,岭南(nán )控股(gǔ )旗(qí )下(xià )广之旅悦景公司已管理粤西封开奇(qí )境(jìng )景(jǐng )区、广州白云山鸣春谷等广东省内(nèi )景(jǐng )区项(xiàng )目,且商旅出行业务深挖周边游(yóu )优质(zhì )小(xiǎo )众(zhòng )资源,已上架“轻露营”和“房车(chē )露(lù )营(yíng )”等产品。天府文旅子公司成都文(wén )化(huà )旅游(yóu )发展股份有限公司主要进行索道(dào )运(yùn )营、滑(huá )雪娱乐、酒店经营等,并持有(yǒu )西岭(lǐng )雪(xuě )山(shān )景区滑雪场资产。

      根据《中国(guó )智(zhì )能(néng )驾驶商业化发展白皮书》显示,2024年(nián )我(wǒ )国智(zhì )能网联汽车产业规模达11082亿元,增(zēng )速为(wéi )34%,预(yù )计到2030年市场规模有望突破5万亿(yì )。随(suí )着(zhe )电(diàn )动化、智能化、网联化技术的推动(dòng )下(xià ),汽(qì )车芯片用量、价值和重要性也在(zài )日(rì )益提(tí )升(shēng )。国海证券指出,根据盖世汽(qì )车研(yán )究(jiū )院(yuàn ),中国工信部要求整车企业到2025年国(guó )产(chǎn )化(huà )单类比例要达到10%,总量比例要达到(dào )20%,而在(zài )2022年(nián )对应两项比例仅为2.5%、5%。政策引(yǐn )导叠(dié )加(jiā )整(zhěng )车厂及各级供应商配合下,近(jìn )几年(nián )国(guó )产(chǎn )芯片发展迅速:2024年,部分整车企业(yè )芯(xīn )片国(guó )产化率已完成2025年目标。预计未来(lái )在(zài )海外(wài )管(guǎn )控的政策不确定性+国内政策支(zhī )持下(xià ),中(zhōng )国汽车芯片国产化进程将进一步加(jiā )速(sù )。

      国泰海通表示,小米汽车业务(wù )加(jiā )速发(fā )展(zhǎn ),产业链将持续受益。此前,小米(mǐ )汽(qì )车(chē )宣布提升2025年交付量目标至35万辆(liàng )(此前(qián )为(wéi )30万(wàn )辆),在较强的产品力与新车上市等(děng )因(yīn )素的(de )共同驱动下,小米汽车销量有望(wàng )持(chí )续加(jiā )速(sù )增长。

      芯片等产业快速发(fā )展背(bèi )景(jǐng )下(xià ),该细分市场需求或将持续攀升

      中(zhōng )信建投认为,随着数据局成立,各(gè )顶(dǐng )层政(zhèng )策(cè )正在不断落地中,数据资产入(rù )表正(zhèng )有(yǒu )序(xù )推进。前期关注公共数据授权(quán )运营(yíng )情(qíng )况(kuàng ),后续企业数据也有望进入到数据(jù )要(yào )素市(shì )场参与流通,数据的价值有望进(jìn )一(yī )步激(jī )发(fā )。建议关注有优质数据资源的(de )企业(yè )以(yǐ )及(jí )能够深度参与数据交易流通等关键(jiàn )环(huán )节(jiē )的企业。

      大力提振消费是政府(fǔ )2025年(nián )首要(yào )工(gōng )作任务之一。中国银河何伟认(rèn )为,“即(jí )买即退“政策范围扩大+便利性提升(shēng ),将(jiāng )与入境免签政策叠加为入境游消费(fèi )形(xíng )成增(zēng )量贡献,进而提振国内消费需求(qiú )。同时(shí ),考虑到”即买即退“人群主要(yào )为外(wài )国(guó )游(yóu )客,预计亦将对优质国货商品消费(fèi )形(xíng )成有效拉动。建议优先关注受益渠道(dào ),后关(guān )注(zhù )受益产品,免税及区域优质百(bǎi )货零(líng )售(shòu )渠(qú )道将直接受益。

      机构研报表示(shì ),短(duǎn )期投资驱动,推进混合堆商业化。近(jìn )年来(lái )海外可控核聚变发展提速,商业(yè )化聚变(biàn )项(xiàng )目倒逼国内产业加速推进。短(duǎn )期实(shí )验(yàn )堆(duī )投资推动相关公司业绩增长,混合(hé )堆(duī )在材料及工程要求、燃料成本上占据(jù )优(yōu )势,商(shāng )业化后可作为长期过渡方案,建议(yì )围(wéi )绕(rào )聚变产业链关键材料及装置环节布(bù )局(jú )。

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  • 2025-12-31

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