盖文国兼任中银证券合规总监及公募业务合规负责人
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      据媒体报(bào )道,短短一年,中国短剧在海外(wài )市场(chǎng )上演“指数(shù )级狂(kuáng )飙”。DataEye数据(jù )显示(shì ),2025年第一季度,全球有超2.7亿人次(cì )下载中国短剧。截至(zhì )3月,海外市(shì )场上(shàng )的中国短剧(jù )APP已增(zēng )至237款,同比(bǐ )去年增长近4倍。

      当前IP潮玩消(xiāo )费核(hé )心是情绪价值的(de )即时满足,Labubu以其(qí )个性特点满足部(bù )分需求,结合社(shè )媒快(kuài )速放大,当(dāng )前其(qí )供给侧的短缺及部分稀缺性(xìng )进一步加大产品(pǐn )流通(tōng )溢价,从而(ér )显著(zhe )扩大其关注度。中泰证券发布研(yán )报称,看好IP行业(yè )投资价值,期待(dài )大IP及(jí )其商业化。3个方(fāng )向值得关注(zhù ):(1)拥有优质IP矩阵(zhèn )、强(qiáng )运营和渠道(dào )力的(de )IP2C模式潮玩龙头;(2)拥有强内容创造(zào )力的内容厂商;(3)拥有优质IP和B端客(kè )户资(zī )源的IP2B2C模式IP运(yùn )营商(shāng )。

      当前,中国电子集团(tuán )已形成涵盖芯片(piàn )设计(jì )(飞腾)、操作(zuò )系统(tǒng )(麒麟)、网络安全(quán )(奇安信)等全链条(tiáo )的产业布局。中(zhōng )泰证券科技团队(duì )指出(chū ),作为中央(yāng )直接(jiē )管理、以网(wǎng )信事业为核心的(de )国有(yǒu )骨干企业,中国(guó )电子集团近年来(lái )积极推进混改,特别是在关键核(hé )心资产层面展开(kāi )多方(fāng )位改革,公(gōng )司具(jù )备丰富产业资源和雄厚研发(fā )实力,拥有大量(liàng )优质(zhì )科技核心资(zī )产与(yǔ )标的,在鼓励上(shàng )市公司注入优质(zhì )科技资产、深化(huà )国企改革大背景(jǐng )下,有望发挥排(pái )头兵(bīng )作用。

      低空经济产业链(liàn )涉及(jí )高端制造业(yè )、通(tōng )信等多个行业,应用端广泛涵盖(gài )智慧城市、文旅(lǚ )观光、科技农业(yè )等新(xīn )业态,低空(kōng )经济(jì )是典型的资金、技术与高端(duān )人才密集型产业(yè ),产(chǎn )业规模空间(jiān )广阔(kuò )。华龙证券指出(chū ),商用一步之遥(yáo ),低空应用落地(dì )可期。展望后续(xù ),空(kōng )域改革深化(huà )、基(jī )建和试点扩(kuò )容、适航和运营(yíng )取证(zhèng )等方面进展(zhǎn )及多(duō )元场景商用落地(dì )将成为行业发展(zhǎn )重要驱动力;固(gù )态电池技术的成(chéng )熟也(yě )有望补齐低(dī )空技(jì )术的拼图。两会政府工作报(bào )告再提“低空经(jīng )济”,指出推动(dòng )低空(kōng )经济等新兴产业(yè )安全健康发展,后续行业各项政(zhèng )策有望接续出台(tái ),推(tuī )动各地基建(jiàn )加快(kuài )落地。

      据报道,英伟达(dá )的供(gòng )应链合作伙(huǒ )伴——包括富士康、英业达、戴尔和(hé )纬创资通,已攻(gōng )克GB200 AI服务器机架的(de )一系(xì )列技术难题(tí ),其(qí )出货量正在迅速(sù )攀升。

      上市公司中,天(tiān )准科(kē )技从2018年开始(shǐ )从事(shì )无人物流车控制(zhì )器相关业务,逐(zhú )步发展形成了无(wú )人物流车、智驾(jià )域控(kòng )、人形机器(qì )人大(dà )脑等业务布(bù )局,服务了菜鸟(niǎo )、九(jiǔ )识、新石器(qì )、文(wén )行智远等知名无(wú )人物流车客户。卡尔动力为公司(sī )在L4级自动驾驶重(chóng )卡领(lǐng )域的重要客(kè )户。经纬恒润与全球(qiú )领先的L4级别(bié )自动驾驶公司白(bái )犀牛(niú )达成战略合(hé )作,双方将围绕车规(guī )级智能硬件研发(fā )、高可靠性无人(rén )车产品开发展开(kāi )深度(dù )合作,共同(tóng )推动(dòng )末端物流无(wú )人车的规模化商(shāng )业落(luò )地。海晨股(gǔ )份旗(qí )下智能物流装备(bèi )和物流机器人业(yè )务主要包括半导(dǎo )体及液晶面板AMHS领(lǐng )域的(de )天车、无人(rén )搬运(yùn )车、举升机、智(zhì )能存储柜等(děng ),以及物流和零(líng )售智(zhì )能装备领域(yù )的穿(chuān )梭车、提升机、轨道式密集货架(jià )等。

      电子系(xì )统的“心脏”,该半(bàn )导体细分产(chǎn )业规(guī )模加速扩容(róng )

      据媒体报道(dào ),工(gōng )信部印发2025年(nián )工业(yè )和信息化标准工(gōng )作要点的通知。通知提出,持续(xù )完善新兴产业标(biāo )准体(tǐ )系建设,前(qián )瞻布(bù )局未来产业标准(zhǔn )研究。完善(shàn )第五代移动通信(xìn )(5G)标准(zhǔn )体系,推动(dòng )5G轻量(liàng )化、5G毫米波、天(tiān )通卫星功能等智(zhì )能终端标准制定(dìng )。优化完善云计(jì )算、大数据、区(qū )块链(liàn )、北斗导航(háng )等新一代信息技(jì )术标(biāo )准,统筹推(tuī )进新(xīn )一代信息技术基(jī )础通用、关键技(jì )术、产品服务、行业应用、安全(quán )治理(lǐ )等标准制定(dìng ),助(zhù )力突破一批面向(xiàng )融合应用的(de )新一代信息技术(shù )应用(yòng )产品。

      上市(shì )公司中,名臣健(jiàn )康主要通过海南(nán )华多、杭州雷焰(yàn )、喀什奥术等全(quán )资子(zǐ )公司从事游(yóu )戏研(yán )发业务,旗(qí )下死神IP产品《境(jìng )·界(jiè )刀鸣》目前(qián )已经(jīng )进入监修阶段,且公司受托为字(zì )节方研发产品,发行和推广环节(jiē )以字(zì )节方为主导(dǎo )。昆(kūn )仑万维持续推进(jìn )AI+应用业务落(luò )地,自研AI游戏《ClubKoala》、《ProjectG7》研发测(cè )试工(gōng )作进展顺利。

      AI发展为行业带(dài )来巨大变化,产(chǎn )业链空间不断打(dǎ )开

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  • 2025-12-20

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  当前IP潮玩消(xiāo )费核(hé )心是情绪价值的(de )即时满足,Labubu以其(qí )个性特点满足部(bù )分需求,结合社(shè )媒快(kuài )速放大,当(dāng )前其(qí )供给侧的短缺及部分稀缺性(xìng )进一步加大产品(pǐn )流通(tōng )溢价,从而(ér )显著(zhe )扩大其关注度。中泰证券发布研(yán )报称,看好IP行业(yè )投资价值,期待(dài )大IP及(jí )其商业化。3个方(fāng )向值得关注(zhù ):(1)拥有优质IP矩阵(zhèn )、强(qiáng )运营和渠道(dào )力的(de )IP2C模式潮玩龙头;(2)拥有强内容创造(zào )力的内容厂商;(3)拥有优质IP和B端客(kè )户资(zī )源的IP2B2C模式IP运(yùn )营商(shāng )。

  当前,中国电子集团(tuán )已形成涵盖芯片(piàn )设计(jì )(飞腾)、操作(zuò )系统(tǒng )(麒麟)、网络安全(quán )(奇安信)等全链条(tiáo )的产业布局。中(zhōng )泰证券科技团队(duì )指出(chū ),作为中央(yāng )直接(jiē )管理、以网(wǎng )信事业为核心的(de )国有(yǒu )骨干企业,中国(guó )电子集团近年来(lái )积极推进混改,特别是在关键核(hé )心资产层面展开(kāi )多方(fāng )位改革,公(gōng )司具(jù )备丰富产业资源和雄厚研发(fā )实力,拥有大量(liàng )优质(zhì )科技核心资(zī )产与(yǔ )标的,在鼓励上(shàng )市公司注入优质(zhì )科技资产、深化(huà )国企改革大背景(jǐng )下,有望发挥排(pái )头兵(bīng )作用。

  低空经济产业链(liàn )涉及(jí )高端制造业(yè )、通(tōng )信等多个行业,应用端广泛涵盖(gài )智慧城市、文旅(lǚ )观光、科技农业(yè )等新(xīn )业态,低空(kōng )经济(jì )是典型的资金、技术与高端(duān )人才密集型产业(yè ),产(chǎn )业规模空间(jiān )广阔(kuò )。华龙证券指出(chū ),商用一步之遥(yáo ),低空应用落地(dì )可期。展望后续(xù ),空(kōng )域改革深化(huà )、基(jī )建和试点扩(kuò )容、适航和运营(yíng )取证(zhèng )等方面进展(zhǎn )及多(duō )元场景商用落地(dì )将成为行业发展(zhǎn )重要驱动力;固(gù )态电池技术的成(chéng )熟也(yě )有望补齐低(dī )空技(jì )术的拼图。两会政府工作报(bào )告再提“低空经(jīng )济”,指出推动(dòng )低空(kōng )经济等新兴产业(yè )安全健康发展,后续行业各项政(zhèng )策有望接续出台(tái ),推(tuī )动各地基建(jiàn )加快(kuài )落地。

  据报道,英伟达(dá )的供(gòng )应链合作伙(huǒ )伴——包括富士康、英业达、戴尔和(hé )纬创资通,已攻(gōng )克GB200 AI服务器机架的(de )一系(xì )列技术难题(tí ),其(qí )出货量正在迅速(sù )攀升。

  上市公司中,天(tiān )准科(kē )技从2018年开始(shǐ )从事(shì )无人物流车控制(zhì )器相关业务,逐(zhú )步发展形成了无(wú )人物流车、智驾(jià )域控(kòng )、人形机器(qì )人大(dà )脑等业务布(bù )局,服务了菜鸟(niǎo )、九(jiǔ )识、新石器(qì )、文(wén )行智远等知名无(wú )人物流车客户。卡尔动力为公司(sī )在L4级自动驾驶重(chóng )卡领(lǐng )域的重要客(kè )户。经纬恒润与全球(qiú )领先的L4级别(bié )自动驾驶公司白(bái )犀牛(niú )达成战略合(hé )作,双方将围绕车规(guī )级智能硬件研发(fā )、高可靠性无人(rén )车产品开发展开(kāi )深度(dù )合作,共同(tóng )推动(dòng )末端物流无(wú )人车的规模化商(shāng )业落(luò )地。海晨股(gǔ )份旗(qí )下智能物流装备(bèi )和物流机器人业(yè )务主要包括半导(dǎo )体及液晶面板AMHS领(lǐng )域的(de )天车、无人(rén )搬运(yùn )车、举升机、智(zhì )能存储柜等(děng ),以及物流和零(líng )售智(zhì )能装备领域(yù )的穿(chuān )梭车、提升机、轨道式密集货架(jià )等。

  电子系(xì )统的“心脏”,该半(bàn )导体细分产(chǎn )业规(guī )模加速扩容(róng )

  据媒体报道(dào ),工(gōng )信部印发2025年(nián )工业(yè )和信息化标准工(gōng )作要点的通知。通知提出,持续(xù )完善新兴产业标(biāo )准体(tǐ )系建设,前(qián )瞻布(bù )局未来产业标准(zhǔn )研究。完善(shàn )第五代移动通信(xìn )(5G)标准(zhǔn )体系,推动(dòng )5G轻量(liàng )化、5G毫米波、天(tiān )通卫星功能等智(zhì )能终端标准制定(dìng )。优化完善云计(jì )算、大数据、区(qū )块链(liàn )、北斗导航(háng )等新一代信息技(jì )术标(biāo )准,统筹推(tuī )进新(xīn )一代信息技术基(jī )础通用、关键技(jì )术、产品服务、行业应用、安全(quán )治理(lǐ )等标准制定(dìng ),助(zhù )力突破一批面向(xiàng )融合应用的(de )新一代信息技术(shù )应用(yòng )产品。

  上市(shì )公司中,名臣健(jiàn )康主要通过海南(nán )华多、杭州雷焰(yàn )、喀什奥术等全(quán )资子(zǐ )公司从事游(yóu )戏研(yán )发业务,旗(qí )下死神IP产品《境(jìng )·界(jiè )刀鸣》目前(qián )已经(jīng )进入监修阶段,且公司受托为字(zì )节方研发产品,发行和推广环节(jiē )以字(zì )节方为主导(dǎo )。昆(kūn )仑万维持续推进(jìn )AI+应用业务落(luò )地,自研AI游戏《ClubKoala》、《ProjectG7》研发测(cè )试工(gōng )作进展顺利。

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