特朗普说欢迎中国留学生来美学习
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      国金证券认(rèn )为,国(guó )内大模型正迅速由(yóu )千亿参(cān )数规(guī )模向万亿、十万亿(yì )规模挺(tǐng )进,800G交换机将成为带动行(háng )业高速(sù )增长的重要推手(shǒu )。Dell'Oro Group预计(jì )到2025年800G交换端口采用率有望(wàng )超过400G数(shù )据中心交换端口,将占(zhàn )数据中(zhōng )心交换机端口的25%以(yǐ )上。AI行(háng )业发展为交换机行(háng )业带(dài )来巨大(dà )变化,伴随国内AI行(háng )业发展(zhǎn ),训(xùn )练侧应用的国产高(gāo )速率交(jiāo )换机及推理侧应用(yòng )的国产(chǎn )中速(sù )率交换机起量在即(jí )。CPO、OCS、白牌等有望成为国内交换(huàn )机行业(yè )的战略高地,具(jù )有相关(guān )布局企业值得重点关注。

      上(shàng )市公司中,沪电股(gǔ )份在(zài )高阶数(shù )据中心交换机领域(yù ),应用(yòng )于800G(基于112Gbps速率,51.2T芯片(piàn ))的产(chǎn )品已实(shí )现批量交付。锐捷(jié )网络已(yǐ )推出(chū )800G数据中心交换机产(chǎn )品,帮(bāng )助客户实现了800G智算(suàn )网络组(zǔ )网 ,满足客户在AI背景下(xià )不断增(zēng )长的业务需求。沃尔核材(cái )400G、800G的(de )高(gāo )速通信线分别由(yóu )单通道(dào )56G、112G组成,对应的传输速率(lǜ )为400Gbps、800Gbps;单通道224G为下一代的(de )升级(jí )产品,对应的多通道高速(sù )线传输(shū )速率为1.6T,公司已完(wán )成了(le )多款单(dān )通道224G高速通信线样(yàng )品的开(kāi )发,目前部分样品已通(tōng )过客户(hù )的测试。

      飞行(háng )汽车作(zuò )为下(xià )一代出行方式的重(chóng )要探索(suǒ ),近年来全球汽车企业与(yǔ )科技(jì )企(qǐ )业纷纷入局,共(gòng )同推动(dòng )技术层面的迭代与进步。产业方(fāng )面,除现代汽车外(wài ),目(mù )前,包(bāo )括小鹏、吉利、广(guǎng )汽及特(tè )斯拉等多家汽车大(dà )厂均(jun1 )有积极(jí )布局飞行汽车。招(zhāo )商证券(quàn )研报(bào )指出,低空经济的(de )增长预(yù )计将在未来3-10年内持(chí )续,随(suí )着eVTOL技(jì )术的成熟和市场的(de )扩大,预计将形成一个新的万亿(yì )级市(shì )场(chǎng )。

      机构指出(chū ),交换(huàn )网络是AIDC的血管。进入大模(mó )型时代(dài )以来,随着集群规(guī )模加(jiā )速扩大(dà ),计算卡之间的互(hù )联要求(qiú )快速提升。作为承(chéng )载互(hù )联网络(luò )的硬件核心,交换(huàn )机的产(chǎn )业链(liàn )空间被不断打开。

      AI发(fā )展为行业带来巨大(dà )变化,产业(yè )链空间不断打开

      上市(shì )公司中,国盾量子从2020年起(qǐ )从事(shì )量(liàng )子计算业务,通(tōng )过自主(zhǔ )研发及参与中国科大超导(dǎo )量子计(jì )算“祖冲之号”实(shí )验等(děng )重大项(xiàng )目,转化了量子计(jì )算领域(yù )前沿技术成果为商(shāng )业化(huà )产品,目前国内已有多个(gè )超导量(liàng )子计(jì )算团队使用了国盾(dùn )的产品(pǐn ),自2020年以来也实现(xiàn )了累计(jì )过亿(yì )元的销售收入。吉(jí )大正元(yuán )在量子领域主要致力于量(liàng )子通(tōng )信(xìn )、量子随机数发(fā )生器等(děng )相关量子技术与密码技术(shù )的结合(hé ),为量子产业用户(hù )提供(gòng )更高效(xiào )、更安全的产品和(hé )解决方(fāng )案,目前已与行业(yè )头部(bù )公司形(xíng )成多维度、多方面(miàn )的密切(qiē )合作(zuò )。

      市值管理将(jiāng )深化国(guó )有资产价值重估,有助相(xiàng )关主(zhǔ )业进一步做大做强(qiáng )。中金(jīn )公司表示,考虑到央国企(qǐ )在国(guó )民(mín )经济和资本市场(chǎng )中占据(jù )的重要地位,在深化国企(qǐ )改革、资本市场改革的背(bèi )景下(xià ),围绕央国企的市值管理(lǐ )相关制(zhì )度有望继续完善,央国(guó )企在实(shí )践中进行市值管理(lǐ )的动力(lì )也有望继续加强。建议(yì )关注央(yāng )国企市值管理主题(tí )的配置(zhì )价值(zhí )。

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  • 2026-01-16

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