创金合信稳健添利增聘刘润哲
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      上半年(nián )全国完成水利(lì )建设投资超5000亿(yì )元

      电力系统(tǒng )面临新挑战,电网扩容升级(jí )需求提升:全(quán )球电力系统在(zài )发电侧、电网(wǎng )侧和用电侧均面临新的变化。发电侧,新能(néng )源发电比例逐(zhú )步提升,新能(néng )源发电消纳压(yā )力凸显;电网侧,老旧电网亟需改造适应日(rì )益增长的需求(qiú );用户侧,以(yǐ )AI、大模型、数(shù )据中心为代表(biǎo )的战略新兴产(chǎn )业快速发展,新型用电场景不(bú )断涌现,电力(lì )需求逐步加大(dà )。在此背景下(xià ),全球电力系(xì )统面临升级扩容需求,各国纷(fēn )纷加大电力投(tóu )资。财信证券(quàn )指出,近年来(lái )我国电力消费(fèi )弹性系数持续提升,电力供给端的新能源渗(shèn )透率不断提升(shēng ),新能源发电(diàn )市场化交易全(quán )面实行,电力(lì )需求端的最大(dà )用电负荷不断提升,峰谷电价(jià )差距拉大。电(diàn )网设备的建设(shè )投资强度有望(wàng )增加,国家电(diàn )网及南方电网均对2025年电网投资(zī )建设给出了高(gāo )位续增的规模(mó )指引,预计全(quán )年电网投资持(chí )续见好。

      国泰海通证券表示,固态电池(chí )产业迭代正式(shì )开启,从0到1加(jiā )速。2025年以来,固态电池产业(yè )化进展持续加速。固态电池具备高能量密度(dù )、高安全性,能够满足车端(duān )、低空、人形(xíng )机器人等领域(yù )的特殊需求。当前半固态电池(chí )已实现装车,产业化进程早(zǎo )于全固态电池(chí )。人形机器人(rén )、低空等成本敏感度相对较低的领域,固态(tài )电池应用早于(yú )车端。

      AI算(suàn )力增长新动力(lì ),各家云厂商(shāng )都在加速推进相关项目

      大模型技术进入(rù )密集迭代期,AI应用规模商业(yè )化落地置信度(dù )增强。兴业证(zhèng )券表示,AI产业催化不断,建议(yì )持续加仓AI算力(lì )及应用。在政(zhèng )策端,工信部(bù )发布会表态,近期会出台多个行业数字化转型方案,组织(zhī )“人工智能+软(ruǎn )件”行动,并(bìng )推动未来产品(pǐn )创新发展。在(zài )产业端,Kimi发布K2基础大模型,其在性能、成本(běn )优化及Agent工具调(diào )用等方面显著(zhe )提升;OpenAI推出了(le )ChatGPT智能体系统。同时,WAIC2025将于7月26日在上海开幕。当前时间点,建议持续加大(dà )AI板块的配置比(bǐ )例。

      统计(jì )数字显示,2024年海南货物贸易进出口总值2776.5亿元(yuán ),同比增长20%。其中,出口首(shǒu )次突破1000亿元关(guān )口。中信证券(quàn )指出,海南自贸港对标的是全球最先进标准(zhǔn ),例如新加坡(pō )、香港、迪拜(bài )等自贸港城市(shì )。2025年底前海南(nán )将正式封关,因此从现在到2025年(nián )底将进入海南(nán )自贸港封关准(zhǔn )备的加速攻关(guān )期。其表示,与上海临港、珠海横琴相比,本次海南封关(guān )意义或更加重(chóng )大。一方面海(hǎi )南自贸港政策(cè )定调高,市场(chǎng )认可度或更强;另一方面海南自贸港较横琴(qín )合作区区域更(gèng )大、更加开放(fàng )。

  • VR视角
  • 2026-01-20

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  大模型技术进入(rù )密集迭代期,AI应用规模商业(yè )化落地置信度(dù )增强。兴业证(zhèng )券表示,AI产业催化不断,建议(yì )持续加仓AI算力(lì )及应用。在政(zhèng )策端,工信部(bù )发布会表态,近期会出台多个行业数字化转型方案,组织(zhī )“人工智能+软(ruǎn )件”行动,并(bìng )推动未来产品(pǐn )创新发展。在(zài )产业端,Kimi发布K2基础大模型,其在性能、成本(běn )优化及Agent工具调(diào )用等方面显著(zhe )提升;OpenAI推出了(le )ChatGPT智能体系统。同时,WAIC2025将于7月26日在上海开幕。当前时间点,建议持续加大(dà )AI板块的配置比(bǐ )例。

  统计(jì )数字显示,2024年海南货物贸易进出口总值2776.5亿元(yuán ),同比增长20%。其中,出口首(shǒu )次突破1000亿元关(guān )口。中信证券(quàn )指出,海南自贸港对标的是全球最先进标准(zhǔn ),例如新加坡(pō )、香港、迪拜(bài )等自贸港城市(shì )。2025年底前海南(nán )将正式封关,因此从现在到2025年(nián )底将进入海南(nán )自贸港封关准(zhǔn )备的加速攻关(guān )期。其表示,与上海临港、珠海横琴相比,本次海南封关(guān )意义或更加重(chóng )大。一方面海(hǎi )南自贸港政策(cè )定调高,市场(chǎng )认可度或更强;另一方面海南自贸港较横琴(qín )合作区区域更(gèng )大、更加开放(fàng )。

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