撤单或“事出有因”,多家关联方交易额超千万元,十余家供应商与客户重叠背后体外资金循环引关注,采购单价低于市场价格现疑云
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      自去年以来,包括摩尔(ěr )线程在内的国(guó )产GPU“四小龙(lóng )”(摩尔线程、壁仞科技、燧原科技、沐曦)先后开启(qǐ )了(le )IPO之路。头(tóu )豹研究院赵歆(xīn )禹指出,AI大模型、智能(néng )汽车是目前GPU的新兴应用(yòng )领(lǐng )域。AI大模型的(de )迭代升级(jí )需要大量GPU芯片(piàn )进(jìn )行推理(lǐ )训(xùn )练。智能汽车(chē )对图像处理要求很高,对高端GPU的需求(qiú )也在不断(duàn )增(zēng )加。其预计2024-28年(nián )中央处理(lǐ )器GPU行业市场规(guī )模由6451.15亿元增(zēng )长至31556.67亿元,期(qī )间年复合增长率48.72%。

      机构称基本面(miàn )与(yǔ )政策面(miàn )共(gòng )振,AI有望帮助(zhù )该行业实(shí )现价值重估

      兴业证券表示,在国(guó )家(jiā )政策的强力支(zhī )持背景下(xià ),产业链各环(huán )节(jiē )企业相(xiàng )继(jì )发布全固态电(diàn )池技术解决方案,同时(shí )低空经济、机(jī )器人等新(xīn )兴(xìng )应用场景的需(xū )求催化持(chí )续释放,多重(chóng )利好叠加下(xià ),固态电池(chí )产(chǎn )业化进程有望提前加速(sù )。目前初代全(quán )固(gù )态电池(chí )材(cái )料体系已定型(xíng ),材料性(xìng )能和设备接近(jìn )量产要求,预计25H2进入固(gù )态(tài )电池设备和材(cái )料企业定(dìng )点的关键期,固(gù )态电池(chí )设(shè )备端和材料端(duān )布局较为完善、验证进(jìn )展较快的企业(yè )有望受益(yì )。

      AI持续渗透(tòu ),可穿戴(dài )设备需求释放(fàng )

      财通证(zhèng )券表示,从(cóng )全(quán )球云基础设施投资情况(kuàng )来看,2025年四大(dà )云(yún )服务商(shāng )Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合计资本(běn )开支预计(jì )将超过3200亿美元(yuán ),同比增长超过35%,AI驱动(dòng )下(xià )基础设施投入(rù )正迎来高(gāo )速增长。我国(guó )三(sān )大互联(lián )网(wǎng )云厂商资本开(kāi )支合计将超过3500亿元,海(hǎi )外巨头凭借全(quán )球化收入(rù )支(zhī )撑更大开支,但国内高(gāo )增速反映国产(chǎn )算力潜力。国泰海通判(pàn )断(duàn ),2025年AI算力产业链将继续(xù )加速发展,叠(dié )加(jiā )推理侧(cè )需(xū )求持续演进,有望带来更广阔成长空(kōng )间。

      根据维深预测(cè ),随着更多品牌(pái )厂商的加(jiā )入,以及AI智能(néng )眼镜产品落(luò )地,预计2025年,全球AI智能眼镜销量达到(dào )550万台,同比增(zēng )长135%。方正(zhèng )证(zhèng )券表示,AI智能(néng )眼镜作为(wéi )AI应用落地的最(zuì )佳载体,驱动智能穿戴(dài )设(shè )备迭代升级。AI智能眼镜(jìng )既弥补了XR设备(bèi )在(zài )佩戴舒(shū )适(shì )性上的不足,又开创了更契合现代生(shēng )活方式的交互模式。AI眼(yǎn )镜(jìng )市场正由初探(tàn )期向高速(sù )发展期迈进。

      兴业证(zhèng )券表示,在国(guó )家政策的强力支持背景(jǐng )下,产业链各(gè )环节企业(yè )相(xiàng )继发布全固态(tài )电池技术(shù )解决方案,同(tóng )时低空经济、机器人等(děng )新(xīn )兴应用场景的需求催化(huà )持续释放,多(duō )重(chóng )利好叠(dié )加(jiā )下,固态电池(chí )产业化进程有望提前加(jiā )速。目前初代全固态电(diàn )池(chí )材料体系已定(dìng )型,材料(liào )性能和设备接(jiē )近量产要求(qiú ),预计25H2进入固(gù )态电池设备和材料企业(yè )定点的关键期(qī ),固态电(diàn )池(chí )设备端和材料(liào )端布局较(jiào )为完善、验证(zhèng )进展较快的企业有望受(shòu )益(yì )。

      媒体报道,固态(tài )电池被视为全(quán )球(qiú )动力电(diàn )池(chí )下一代技术竞(jìng )争的焦点。7月以来,多(duō )家企业披露了其在固态(tài )电(diàn )池领域的最新(xīn )进展,产(chǎn )业化进程明显(xiǎn )提速。“从(cóng )去年氧化物与(yǔ )硫化物的技术路线之争(zhēng ),到今年聚焦(jiāo )中试线建(jiàn )设(shè )进展,预计明(míng )年随着相(xiàng )关政策落地和(hé )产业规划相继实施,行(háng )业(yè )目光将转向谁能实现全(quán )固态电池装车(chē )应(yīng )用。”有(yǒu )受访专家对记(jì )者表示,固态电池商业(yè )化进程将不断加速。

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  • 2026-01-06

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  机构称基本面(miàn )与(yǔ )政策面(miàn )共(gòng )振,AI有望帮助(zhù )该行业实(shí )现价值重估

  兴业证券表示,在国(guó )家(jiā )政策的强力支(zhī )持背景下(xià ),产业链各环(huán )节(jiē )企业相(xiàng )继(jì )发布全固态电(diàn )池技术解决方案,同时(shí )低空经济、机(jī )器人等新(xīn )兴(xìng )应用场景的需(xū )求催化持(chí )续释放,多重(chóng )利好叠加下(xià ),固态电池(chí )产(chǎn )业化进程有望提前加速(sù )。目前初代全(quán )固(gù )态电池(chí )材(cái )料体系已定型(xíng ),材料性(xìng )能和设备接近(jìn )量产要求,预计25H2进入固(gù )态(tài )电池设备和材(cái )料企业定(dìng )点的关键期,固(gù )态电池(chí )设(shè )备端和材料端(duān )布局较为完善、验证进(jìn )展较快的企业(yè )有望受益(yì )。

  AI持续渗透(tòu ),可穿戴(dài )设备需求释放(fàng )

  财通证(zhèng )券表示,从(cóng )全(quán )球云基础设施投资情况(kuàng )来看,2025年四大(dà )云(yún )服务商(shāng )Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合计资本(běn )开支预计(jì )将超过3200亿美元(yuán ),同比增长超过35%,AI驱动(dòng )下(xià )基础设施投入(rù )正迎来高(gāo )速增长。我国(guó )三(sān )大互联(lián )网(wǎng )云厂商资本开(kāi )支合计将超过3500亿元,海(hǎi )外巨头凭借全(quán )球化收入(rù )支(zhī )撑更大开支,但国内高(gāo )增速反映国产(chǎn )算力潜力。国泰海通判(pàn )断(duàn ),2025年AI算力产业链将继续(xù )加速发展,叠(dié )加(jiā )推理侧(cè )需(xū )求持续演进,有望带来更广阔成长空(kōng )间。

  根据维深预测(cè ),随着更多品牌(pái )厂商的加(jiā )入,以及AI智能(néng )眼镜产品落(luò )地,预计2025年,全球AI智能眼镜销量达到(dào )550万台,同比增(zēng )长135%。方正(zhèng )证(zhèng )券表示,AI智能(néng )眼镜作为(wéi )AI应用落地的最(zuì )佳载体,驱动智能穿戴(dài )设(shè )备迭代升级。AI智能眼镜(jìng )既弥补了XR设备(bèi )在(zài )佩戴舒(shū )适(shì )性上的不足,又开创了更契合现代生(shēng )活方式的交互模式。AI眼(yǎn )镜(jìng )市场正由初探(tàn )期向高速(sù )发展期迈进。

  兴业证(zhèng )券表示,在国(guó )家政策的强力支持背景(jǐng )下,产业链各(gè )环节企业(yè )相(xiàng )继发布全固态(tài )电池技术(shù )解决方案,同(tóng )时低空经济、机器人等(děng )新(xīn )兴应用场景的需求催化(huà )持续释放,多(duō )重(chóng )利好叠(dié )加(jiā )下,固态电池(chí )产业化进程有望提前加(jiā )速。目前初代全固态电(diàn )池(chí )材料体系已定(dìng )型,材料(liào )性能和设备接(jiē )近量产要求(qiú ),预计25H2进入固(gù )态电池设备和材料企业(yè )定点的关键期(qī ),固态电(diàn )池(chí )设备端和材料(liào )端布局较(jiào )为完善、验证(zhèng )进展较快的企业有望受(shòu )益(yì )。

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