前段(duàn )时间,受政策面消息提振,工业品价格(gé )普遍上涨,纯碱主力合(hé )约也打破此(cǐ )前低位震荡(dàng )格局,出现大幅(fú )拉涨。但目(mù )前市场再度(dù )降温,多数(shù )商品价格调(diào )整明显。多空因素交织下,市场交易重(chóng )心更偏向于(yú )外部因素对(duì )价格波动的(de )影响。短期(qī )来看,当前纯碱(jiǎn )市场单边交(jiāo )易风险和难(nán )度相对较大(dà ),可继续关注纯碱2509和2601合约月(yuè )间反套机会(huì )。
2、【国家(jiā )税务总局:2021-2024年度 年收入(rù )居前10%的群体(tǐ )缴纳个税占比约(yuē )九成】国家(jiā )税务总局副(fù )局长蔡自力(lì )7月28日在国新(xīn )办举行的“高质量完成‘十(shí )四五’规划(huá )”系列主题(tí )新闻发布会(huì )上表示,从(cóng )2021-2024年度个税申(shēn )报数据看,年收(shōu )入居前10%的群(qún )体,缴纳的(de )个税占比约(yuē )九成;综合所得年收入12万元(yuán )以下的个人(rén ),汇算后基(jī )本无需缴税(shuì )。由此反映(yìng )出“高收入(rù )者多缴税、中低(dī )收入者少缴(jiǎo )税或者不缴(jiǎo )税”的个税(shuì )调节收入分(fèn )配作用的效应持续显现。
盘(pán )面上,元件(jiàn )、兵装重组(zǔ )概念、PEEK材料(liào )板块涨幅居(jū )前,煤炭开(kāi )采加工、钢铁、贵金属板块(kuài )跌幅居前。
国泰海通证(zhèng )券(600837)认为,中国股市估值逻辑(jí )的转变,预(yù )期变动的主(zhǔ )要矛盾,已(yǐ )经从经济周(zhōu )期的波动,转变为贴现率的(de )下行,中国(guó )A/H股市整体估(gū )值中枢上修(xiū )。经过三年(nián )出清和调整,投资人对经济(jì )形势的认识(shí )已然充分,其对估值收(shōu )缩的边际影(yǐng )响减小。人(rén )心中对未来预期(qī )的主要矛盾(dùn ),已从经济(jì )周期波动,转变为贴现率变动,尤其是(shì )无风险利率(lǜ )的下行。股(gǔ )市的无风险(xiǎn )利率并不能(néng )简单等同于(yú )国债收益率,而(ér )是投资人投(tóu )资股票的机(jī )会成本。过(guò )去三年内外(wài )部过高的机会成本阻碍了投(tóu )资人的入市(shì )意愿。2025年中(zhōng )国股市无风(fēng )险利率下降(jiàng )的通道已经(jīng )打开,A/H股整体估(gū )值将得以提(tí )高。
消息面(miàn )上,受八一(yī )建军节及九三阅兵预期影响(xiǎng ),板块关注(zhù )度升温。机(jī )构指出,2025年(nián )下半年军工(gōng )行业有望进(jìn )入业绩兑现阶段,建议关注(zhù )智能化作战(zhàn )、低成本弹(dàn )药及军贸出(chū )口三条主线。
热点板块:
“仙鹤股份(603733)重(chóng )在加大原材(cái )料布局力度(dù ),增加浆端(duān )产能,通过(guò )创新提质增效,‘林浆纸用(yòng )一体化’全(quán )产业链成效(xiào )初现。”仙鹤股份董秘王昱(yù )哲介绍,公(gōng )司在湖北、广西的两大(dà )百亿元投资(zī )项目,强化(huà )了原材料板块,降低了水电(diàn )气等能源成(chéng )本。近日,公司又披露(lù )在四川投资约110亿元,建设年(nián )产80万吨竹浆(jiāng )和120万吨高性(xìng )能纸基新材(cái )料生产线及(jí )相关配套设(shè )施的项目。
现阶段纯碱(jiǎn )下游以弱稳(wěn )为主,下游(yóu )对原料采购仍以刚需为主。近期浮法玻(bō )璃日熔量保(bǎo )持稳定,未(wèi )出现明显增(zēng )量。但光伏(fú )玻璃日熔量环比持续下滑,减量尤为显(xiǎn )著。据隆众(zhòng )资讯数据,截至7月17日,国内玻璃生产线(xiàn )共296条,其中(zhōng )在产223条、冷(lěng )修停产73条。国内浮法玻(bō )璃日产量约(yuē )15.84万吨,与上期持(chí )平;光伏玻(bō )璃日熔量约(yuē )8.9万吨,环比(bǐ )持续回落。从下游整体情况(kuàng )来看,无论(lùn )是浮法玻璃(lí )还是光伏玻(bō )璃,数据表(biǎo )现均相对疲(pí )软,尤其是光伏玻璃日熔量(liàng )下滑更为明(míng )显。加之未(wèi )来光伏玻璃(lí )存在减量预期,且终端采购(gòu )意愿有限,预计纯碱需(xū )求端未来较(jiào )难出现明显(xiǎn )改善。
谈及(jí )纸业涨价,上述(shù )纸企上市公(gōng )司高管告诉(sù )记者:“物(wù )流包装类用纸价格有小幅上(shàng )涨,但大宗(zōng )纸材料价格(gé )近期还在下(xià )跌。由于整(zhěng )体供过于求(qiú )的趋势仍将延续,包装类用(yòng )纸或无法维(wéi )持涨价趋势(shì )。”
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