创金合信稳健添利增聘刘润哲
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      伴(bàn )随着AIAgent技术(shù )的发(fā )展,2025年以来AI推理景气度持续提升。如:谷歌AIToken推理(lǐ )量于2025年4月(yuè )增长(zhǎng )至480万(wàn )亿,同比(bǐ )增长50倍。随着(zhe )训练和推理的(de )需求增加和分化,传统通用芯片已逐渐无法满足(zú )云端(duān )训练(liàn )与推(tuī )理的高能(néng )效比(bǐ )需求,为(wéi )降低(dī )成本、提高算力芯片对特定需求的匹配度,各家(jiā )云厂(chǎng )商都(dōu )在加(jiā )速推进ASIC(专(zhuān )用集(jí )成电路)芯(xīn )片项(xiàng )目,力图在英伟达解决方案之外实现多元化发展(zhǎn )。中信证(zhèng )券指(zhǐ )出,ASIC是AI市(shì )场的(de )第二增长(zhǎng )动力(lì )。考虑到ASIC行业(yè )的产品研发速度正在加快(如:由早期的两年迭代(dài )一代(dài )产品(pǐn ),转(zhuǎn )换成现在(zài )的一(yī )年迭代一(yī )代产(chǎn )品),ASIC有望帮助云厂商(CSP)企业持续降低AI成本、缩短研(yán )发时(shí )间,进而(ér )拉动行业(yè )规模(mó )的增长。迈威(wēi )尔(Marvell)在2025年AI投资者交流会上透露:2023年ASIC市场规模约为66亿(yì )美元,预(yù )计2028年(nián )达到(dào )554亿美(měi )元,对应2023-2028年CAGR为(wéi )53%。

      大模型技术(shù )进入密集迭代期,AI应用规模商业化落地置信度增(zēng )强。兴业(yè )证券(quàn )表示,AI产(chǎn )业催(cuī )化不断,建议(yì )持续加仓AI算力及应用。在政策端,工信部发布会(huì )表态(tài ),近(jìn )期会(huì )出台多个(gè )行业(yè )数字化转(zhuǎn )型方(fāng )案,组织“人工智能+软件”行动,并推动未来产(chǎn )品创新发(fā )展。在产(chǎn )业端(duān ),Kimi发(fā )布K2基础大(dà )模型(xíng ),其在性能、成本优化及Agent工具调用等方面显著提升;OpenAI推出了ChatGPT智(zhì )能体(tǐ )系统(tǒng )。同(tóng )时,WAIC2025将于(yú )7月26日(rì )在上海开(kāi )幕。当前时间点,建议持续加大AI板块的配置比例。

      下(xià )游覆(fù )盖“人形机器(qì )人+低(dī )空”,2027年(nián )或迎(yíng )来产业化元年

      西南证券分析表示,国家战略(luè )聚焦低空(kōng )经济(jì )新赛(sài )道,地方(fāng )加速政策(cè )配套(tào )与资源倾斜,低空物流、低空旅游等应用场景先行,头部厂商(shāng )订单(dān )加速(sù )落地(dì ),产业链(liàn )规模(mó )化发展态(tài )势渐(jiàn )显。根据赛迪智库数据,2023年中国低空经济规模达(dá )5059.5亿元(yuán )(增速(sù )33.8%),预(yù )计2026年突破(pò )万亿(yì ),复合增(zēng )长率(lǜ )约30%。

      下游覆盖“人形机器人+低空”,2027年或迎(yíng )来产业化(huà )元年(nián )

      据媒(méi )体报(bào )道,火山(shān )引擎(qíng )正在封测新一(yī )代数字人平台,该平台取名为“奇美拉”。一位(wèi )互联(lián )网公(gōng )司研(yán )发人士表(biǎo )示,目前,奇美拉(lā )数字人平台的使用采用定向邀请模式,在邀测阶(jiē )段,服务(wù )暂不(bú )收费,月(yuè )底或(huò )开始公测(cè )。

      高科技时代名副其实的“命脉”材料,这类产(chǎn )品新增需(xū )求快(kuài )速攀升

  • 强力的爱
  • 2026-01-15

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