共同药业2024亏损 2021上市中信证券保荐两募资共6亿
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    未来产业的重要组(zǔ )成部分,互联(lián )网大(dà )厂“抢投”该(gāi )领(lǐng )域

      国金证券指(zhǐ )出,随着我国(guó )老龄(líng )化进程持续深(shēn )化,养老机器人市场(chǎng )展现(xiàn )出广阔的(de )发展(zhǎn )前景,保守预(yù )计短期内市场规模将(jiāng )突破(pò )150亿元。养老机(jī )器人产业链与(yǔ )人形(xíng )机器人具有高度(dù )协同(tóng )性,其快速发(fā )展将持续催化(huà )相关(guān )产业链升级,养(yǎng )老机器人主要由感(gǎn )知(数据采集)、决策(cè )(智能分析与方(fāng )案(àn )生成)、执行(具体操(cāo )作)和交互(人机(jī )沟通(tōng ))四大部分构成(chéng )。建议关注高精度传(chuán )感器(qì )及减速器(qì )、丝(sī )杠等核心精密(mì )传动部件。

      财通(tōng )证券(quàn )表示,从全球(qiú )云基础设施投(tóu )资情(qíng )况来看,2025年四大(dà )云服务商Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合(hé )计资本开支预(yù )计将(jiāng )超过3200亿美元,同(tóng )比增长超过35%,AI驱动(dòng )下基础设施投(tóu )入正(zhèng )迎来高速增长(zhǎng )。我国三大互联网云(yún )厂商资本开支(zhī )合计(jì )将超过3500亿元,海外巨头凭借全球化(huà )收入(rù )支撑更大(dà )开支(zhī ),但国内高增(zēng )速反映国产算力潜力(lì )。国(guó )泰海通判断,2025年AI算力产业链(liàn )将继(jì )续加速发展,叠(dié )加推理侧需求持续(xù )演进,有望带(dài )来更(gèng )广阔成长空间。

      据媒体报道,知名分析师郭(guō )明錤(jī )发布Apple Vision系列和智(zhì )能(néng )眼镜预期路线图(2025-2028),其预计苹果不(bú )会在(zài )2026年推出任何新(xīn )头戴设备,并计划从(cóng )2027年开(kāi )始发布多(duō )款产(chǎn )品。苹果将头(tóu )戴式设备视为消费电(diàn )子产(chǎn )品的下一个主(zhǔ )要趋势。在苹(píng )果的(de )头戴式产品中,首先大量出货的产(chǎn )品有望是类似(sì )雷朋(péng )的智能眼镜,预(yù )计2027年的出货量将达(dá )300万至500万台或更(gèng )多。

      全球去库(kù )存(cún )卓有成效,行业周(zhōu )期触底回升

      华(huá )龙证券认为,人形机器人板块近期(qī )催化(huà )因素较多(duō ),指(zhǐ )数有所修复。行业趋势未变,已进(jìn )入“技术突破→量(liàng )产降本→场景(jǐng )渗透(tòu )”的黄金周期,有望成为2025年核心投(tóu )资主线。建议(yì )围绕(rào )①高价值量的(de )零(líng )部件,包括丝杠、传感器、电机(jī )及减(jiǎn )速器等,尤其(qí )关(guān )注与特斯拉、华为(wéi )等巨头有供应(yīng )链合(hé )作的公司;②有望场景落地的方向(xiàng ),包(bāo )括家庭服(fú )务、极限作业(电力(lì )巡检、矿山等)、医疗(liáo )康复(fù )、智慧物流等(děng );③政策催化(huà )下的(de )并购重组标的。

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  • 2026-01-16

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