权重股反弹底部抬高顶部上移,大盘放量中小市值股跷跷板洗盘
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      国盛证券(quàn )刘高(gāo )畅表示,字节豆包MAU近6000万,大模型调用量增长迅速。12月18日(rì ),字节召开火山引(yǐn )擎Force大会(huì ),火(huǒ )山引擎CEO谭待表示,截至目(mù )前,豆包大模型日均tokens使(shǐ )用量超(chāo )过4万(wàn )亿,发布7个月(yuè )以来(lái )增长超(chāo )过33倍(bèi )。11月豆包MAU接近(jìn )6000万,在AI产品(pǐn )榜全球总榜中仅次(cì )于ChatGPT2.87亿(yì )的MAU。11月(yuè )豆包的MAU增速达16.92%,考(kǎo )虑当(dāng )前豆包(bāo )增速,刘高畅认为(wéi )豆包在2025年的MAU有望接近ChatGPT达到2亿。字节在算力端的投入有望(wàng )高速(sù )增长,助推AI算力相(xiàng )关产业(yè )链加(jiā )速扩张。

      中信(xìn )证券也(yě )同样(yàng )表示,豆包大模型(xíng )表现超(chāo )预期(qī ),体现字节跳(tiào )动在(zài )AI的投入(rù )形成(chéng )正反馈,国内(nèi )AI产业(yè )追赶海(hǎi )外的效果开始体现(xiàn ),国(guó )内龙头(tóu )公司有望加速在AI领(lǐng )域的(de )投入。参考海外,北美互(hù )联网龙头已连续多个季度加大(dà )AI投入,Meta的资本开支占收比(bǐ )超20%,而国内互联网龙头(tóu )资本开(kāi )支占(zhàn )比均远低于10%,中美(měi )科技巨(jù )头AI投(tóu )入强度差距较大,预计国(guó )内巨(jù )头资本开支有(yǒu )一定(dìng )的提升(shēng )空间。看好国内AI投(tóu )入加(jiā )大对AIDC、高速交换机、光模(mó )块、AEC、液冷(lěng )等领域的拉动。

      数(shù )据中心液冷系统核心零部(bù )件,国产供应商有望导入海外(wài )供应链

      申万宏源表示(shì ),促(cù )消费政策频出,首(shǒu )发经济(jì )引领(lǐng )线下零售机遇。从(cóng )家电以(yǐ )旧换(huàn )新政策,服务消费(fèi )促进政(zhèng )策、到如今系列首(shǒu )发经(jīng )济及批(pī )发零售政策,国家(jiā )扩大(dà )消费举(jǔ )措势能向上,各政(zhèng )策配(pèi )套实施(shī )形成良好协同效应(yīng ),有(yǒu )望进一步激发消费市场活(huó )力,提高居民消费意愿。同时(shí ),为进一步提振消费活力(lì )和推(tuī )动产业链协同发展(zhǎn ),首发(fā )经济(jì )作为政策驱动的重(chóng )要战略(luè )举措(cuò )受到高度重视。

      RISC-V是一(yī )种基(jī )于精简指令集(jí )计算(suàn )(RISC)原理建(jiàn )立的开放指令集架(jià )构(ISA)。它的特(tè )点包括精简指令集(jí )、高(gāo )度可扩(kuò )展、开源开放、模(mó )块化(huà )、通用性和兼容性等。RISC-V的(de )应用范围正在从MCU、物联网等“小芯片”向SoC、人工智能等(děng )高性(xìng )能芯片拓展。国内(nèi )外集成(chéng )电路(lù )龙头企业均积极布(bù )局RISC-V产品(pǐn )和技(jì )术,推出了多款处(chù )理器、IP及相(xiàng )关产品,涵盖(gài )多种(zhǒng )应用场(chǎng )景。研究机构Omdia最新(xīn )研究(jiū )显示,预计到2030年,RISC-V处理器(qì )将占(zhàn )据全球(qiú )市场近四分之一的(de )份额(é )。该机构预测,在2024~2025年间,基于RISC-V架构的处理器出货量将以(yǐ )每年近50%的速度增长,到2030年(nián )出货(huò )量将达到170亿颗。

      机构(gòu )称该(gāi )细分部件是辅助人(rén )形机器(qì )人实(shí )现双足运动最为可(kě )行解决(jué )方案(àn )

      大力提振(zhèn )消费(fèi )是政府(fǔ )2025年首要工作任务之(zhī )一。中国银(yín )河何伟认为,“即(jí )买即(jí )退“政(zhèng )策范围扩大+便利性(xìng )提升(shēng ),将与入境免签政策叠加(jiā )为入境游消费形成增量贡献,进而提振国内消费需求。同时(shí ),考虑到”即买即(jí )退“人(rén )群主(zhǔ )要为外国游客,预(yù )计亦将(jiāng )对优(yōu )质国货商品消费形(xíng )成有效(xiào )拉动(dòng )。建议优先关(guān )注受(shòu )益渠道(dào ),后关注受益产品(pǐn ),免(miǎn )税及区(qū )域优质百货零售渠(qú )道将(jiāng )直接受(shòu )益。

  • 偷偷的爱
  • 2026-01-12

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  机构(gòu )称该(gāi )细分部件是辅助人(rén )形机器(qì )人实(shí )现双足运动最为可(kě )行解决(jué )方案(àn )

  大力提振(zhèn )消费(fèi )是政府(fǔ )2025年首要工作任务之(zhī )一。中国银(yín )河何伟认为,“即(jí )买即(jí )退“政(zhèng )策范围扩大+便利性(xìng )提升(shēng ),将与入境免签政策叠加(jiā )为入境游消费形成增量贡献,进而提振国内消费需求。同时(shí ),考虑到”即买即(jí )退“人(rén )群主(zhǔ )要为外国游客,预(yù )计亦将(jiāng )对优(yōu )质国货商品消费形(xíng )成有效(xiào )拉动(dòng )。建议优先关(guān )注受(shòu )益渠道(dào ),后关注受益产品(pǐn ),免(miǎn )税及区(qū )域优质百货零售渠(qú )道将(jiāng )直接受(shòu )益。

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