浙江黎明实控人之子控制企业拟减持本人不减 股价跌停
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      AI持(chí )续渗(shèn )透,可穿戴产品需求释放。AI算(suàn )法的(de )进步(bù )、智能传感(gǎn )器精度的提升及低(dī )功耗(hào )硬件的发展(zhǎn ),使(shǐ )得可穿戴设备能够(gòu )处理大量数(shù )据,并可进行深(shēn )度学习(xí )和智能分析(xī )。当(dāng )前,AI可穿戴设备(bèi )的类型已从智能手(shǒu )表、智能手环扩(kuò )展到眼镜、服饰、耳机(jī )、鞋子等形(xíng )式,以满足不同(tóng )场景中(zhōng )的用户需求(qiú )。智(zhì )能手表和智能手环凭借集成健(jiàn )康监(jiān )测、消息提醒、导航、无接触支付(fù )等功(gōng )能,在健康(kāng )预警(jǐng )、运动指导和个性(xìng )化服务方面(miàn )取得(dé )显著进展,并主导(dǎo )可穿戴市场(chǎng )。根(gēn )据MordorIntelligence,2024年,全球智(zhì )能手表出货量为1.71亿(yì )台,2029年预计将达(dá )到5.84亿台,2024-2029年均复合(hé )增速(sù )为27.8%。

      财(cái )通证(zhèng )券表示,从(cóng )全球云(yún )基础设施投(tóu )资情(qíng )况来看,2025年四大云服务商Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合(hé )计资本开支预计(jì )将超过3200亿美元,同(tóng )比增(zēng )长超过35%,AI驱(qū )动下(xià )基础设施投入正迎(yíng )来高速增长(zhǎng )。我(wǒ )国三大互联(lián )网云厂(chǎng )商资本开支(zhī )合计(jì )将超过3500亿元,海(hǎi )外巨头凭借全球化(huà )收入(rù )支撑更大开(kāi )支,但国内高增速(sù )反映(yìng )国产算力潜(qián )力。国泰海通判(pàn )断,2025年(nián )AI算力产业链(liàn )将继(jì )续加速发展,叠加推理侧需求(qiú )持续(xù )演进,有望带来(lái )更广阔成长空间。

      兴业证券表(biǎo )示,在国家政策的强力(lì )支持背景下(xià ),产(chǎn )业链各环节(jiē )企业相(xiàng )继发布全固(gù )态电(diàn )池技术解决方案(àn ),同时低空经济、机器(qì )人等新兴应(yīng )用场景的需求催化(huà )持续(xù )释放,多重(chóng )利好(hǎo )叠加下,固(gù )态电池(chí )产业化进程(chéng )有望(wàng )提前加速。目前初代全固态电(diàn )池材(cái )料体系已定型,材料性能和设备接(jiē )近量(liàng )产要求,预(yù )计25H2进(jìn )入固态电池设备和(hé )材料企业定(dìng )点的(de )关键期,固(gù )态电池(chí )设备端和材(cái )料端(duān )布局较为完善、验证进展较快的企(qǐ )业有(yǒu )望受益。

      上市公司中,先(xiān )导智(zhì )能固态电池(chí )设备(bèi )已进入欧美日韩及(jí )国内头部电(diàn )池企(qǐ )业供应链,与多家行业领军企(qǐ )业达(dá )成深度合作。其(qí )干法电极、电解质(zhì )膜、高速叠片及(jí )等静压等关键设备,均(jun1 )有在全球多(duō )个国(guó )家和地区成(chéng )功交付(fù )的案例。普(pǔ )利特(tè )布局固态电池研究,构建了“混合(hé )固液(yè )-准固态-全固(gù )态”三级研发体系(xì ),进(jìn )行固态电解(jiě )质在(zài )新产品中应用的尝(cháng )试,展开对(duì )外技(jì )术合作、联合开发。目前半固(gù )态电(diàn )池已处于量产阶(jiē )段。光华科技固态(tài )电池(chí )材料产品与(yǔ )下游客户处于产品送样(yàng )检测及优化(huà )阶段(duàn ),可根据市(shì )场需求(qiú )进行扩产。

      随着政策持续发力,国内工业企业(yè )信息(xī )化/数字化/智(zhì )能化建设有望加速(sù ),或(huò )将带来工业(yè )软硬(yìng )件产业发展机遇。申万宏源认(rèn )为,新型工业化是新质生产力的落(luò )地方(fāng )向,关注工业软(ruǎn )件方向。新质生产(chǎn )力代(dài )表先进生产(chǎn )力的演进方向,是由技(jì )术革命性突(tū )破、生产要素创(chuàng )新性配(pèi )置、产业深(shēn )度转(zhuǎn )型升级而催生的先进生产力质态。特别(bié )是工业互联(lián )网、工业软件等非(fēi )实体(tǐ )形态生产工(gōng )具的(de )广泛应用,极大丰(fēng )富了生产工(gōng )具的(de )表现形态,促进制造流程走向(xiàng )智能(néng )化、制造范式从(cóng )规模生产转向规模(mó )定制(zhì )。

      AI需求(qiú )爆发,拉动PCB产业链量价(jià )齐升。兴业(yè )证券(quàn )指出,海外(wài )扩产周(zhōu )期拉长,高(gāo )阶PCB供(gòng )需缺口有望拉大。根据测算,2025-2027年算(suàn )力PCB需(xū )求规模分别(bié )达到525、864和1192亿元,增(zēng )速分(fèn )别为81%、65%和38%,其中(zhōng )ASIC服务器PCB需求增长最(zuì )快,2027年有望(wàng )达到(dào )600亿元,贡献(xiàn )一半以上的规模。根据(jù )扩产规划,2025年开(kāi )始产能趋紧,2026-2027年供(gòng )需缺(quē )口将扩大,缺口比例分别为10%和16%,因(yīn )此算力PCB行业(yè )有望(wàng )维持数年的(de )高景气(qì )度。

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  • 2025-12-23

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  随着政策持续发力,国内工业企业(yè )信息(xī )化/数字化/智(zhì )能化建设有望加速(sù ),或(huò )将带来工业(yè )软硬(yìng )件产业发展机遇。申万宏源认(rèn )为,新型工业化是新质生产力的落(luò )地方(fāng )向,关注工业软(ruǎn )件方向。新质生产(chǎn )力代(dài )表先进生产(chǎn )力的演进方向,是由技(jì )术革命性突(tū )破、生产要素创(chuàng )新性配(pèi )置、产业深(shēn )度转(zhuǎn )型升级而催生的先进生产力质态。特别(bié )是工业互联(lián )网、工业软件等非(fēi )实体(tǐ )形态生产工(gōng )具的(de )广泛应用,极大丰(fēng )富了生产工(gōng )具的(de )表现形态,促进制造流程走向(xiàng )智能(néng )化、制造范式从(cóng )规模生产转向规模(mó )定制(zhì )。

  AI需求(qiú )爆发,拉动PCB产业链量价(jià )齐升。兴业(yè )证券(quàn )指出,海外(wài )扩产周(zhōu )期拉长,高(gāo )阶PCB供(gòng )需缺口有望拉大。根据测算,2025-2027年算(suàn )力PCB需(xū )求规模分别(bié )达到525、864和1192亿元,增(zēng )速分(fèn )别为81%、65%和38%,其中(zhōng )ASIC服务器PCB需求增长最(zuì )快,2027年有望(wàng )达到(dào )600亿元,贡献(xiàn )一半以上的规模。根据(jù )扩产规划,2025年开(kāi )始产能趋紧,2026-2027年供(gòng )需缺(quē )口将扩大,缺口比例分别为10%和16%,因(yīn )此算力PCB行业(yè )有望(wàng )维持数年的(de )高景气(qì )度。

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