国金证券指出(chū ),AI仍然是(shì )当前PCB确定性最强(qiáng )的需求(qiú )。从海(hǎi )外资本开支预期(qī )可(kě )看到云(yún )计算厂商正在争相在AI基(jī )础设施(shī )布局,根据预期(qī ),2025年META、谷(gǔ )歌、微软、亚马逊资本(běn )开支分(fèn )别(bié )同比增加60%、43%、45%、20%,AI服务(wù )器从以往的14~24层提升至20~30层(céng ),交换(huàn )机提升至38~46层,部分(fèn )产品还(hái )会引入(rù )HDI工艺,行业附加(jiā )值有望(wàng )增长。虽然当前海外关(guān )税(shuì )或对出(chū )口产业链有影响(xiǎng ),但考(kǎo )虑到各(gè )大厂商仍在加快(kuài )布(bù )局、AI硬(yìng )件产品仍在升级,AI相关(guān )需求在(zài )当前的确定性仍(réng )然(rán )最高。
国金证券指出,AI仍(réng )然是当(dāng )前(qián )PCB确定性最强的需(xū )求。从(cóng )海外资本开支预期可看(kàn )到云计(jì )算厂商正在争相在(zài )AI基础设(shè )施布局(jú ),根据预期,2025年(nián )META、谷歌(gē )、微软、亚马逊资本开(kāi )支(zhī )分别同(tóng )比增加60%、43%、45%、20%,AI服务器(qì )从以往(wǎng )的14~24层提升至20~30层,交(jiāo )换机提(tí )升至38~46层,部分产品还会(huì )引入HDI工(gōng )艺,行业附加值(zhí )有(yǒu )望增长(zhǎng )。虽然当前海外关税或(huò )对出口(kǒu )产(chǎn )业链有影响,但(dàn )考虑到(dào )各大厂商仍在加快布局(jú )、AI硬件(jiàn )产品仍在升级,AI相(xiàng )关需求(qiú )在当前(qián )的确定性仍然最(zuì )高。
中信建投认为,随着(zhe )数(shù )据局成(chéng )立,各顶层政策(cè )正在不(bú )断落地(dì )中,数据资产入(rù )表(biǎo )正有序(xù )推进。前期关注公共数(shù )据授权(quán )运营情况,后续企(qǐ )业数据(jù )也有望进入到数据要素(sù )市场参(cān )与(yǔ )流通,数据的价(jià )值有望(wàng )进一步激发。建议关注(zhù )有优质(zhì )数据资源的企业以及能够(gòu )深度参(cān )与数据交易流通(tōng )等关键(jiàn )环节的企业。
商务(wù )部(bù ):将加(jiā )快出台优化离境退税等(děng )政策措(cuò )施
据媒体报(bào )道(dào ),OpenAI首席(xí )执行官Sam Altman近日在社交媒体(tǐ )平台上(shàng )的一篇文章中表示(shì ),已完(wán )成新推理AI模型o3 mini版本,并(bìng )将在几(jǐ )周(zhōu )内推出。
国(guó )泰海通(tōng )表示,小米汽车业务加(jiā )速发展(zhǎn ),产业链将持续受益。此(cǐ )前,小(xiǎo )米汽车宣布提升(shēng )2025年交付(fù )量目标至35万辆(此前为30万(wàn )辆(liàng )),在较(jiào )强的产品力与新车上市(shì )等因素(sù )的共同驱动下,小(xiǎo )米汽车(chē )销量有望持续加速增长(zhǎng )。
公司方面,强瑞技(jì )术的产(chǎn )品主要服务于苹果产品(pǐn )的零部(bù )件(jiàn )模组和整机的组(zǔ )装、拆(chāi )卸和加工,以及产品的(de )电性能(néng )、光学性能、气密性、射(shè )频及音(yīn )频等方面的检测(cè )。歌尔(ěr )股份是全球AR/VR硬件全球代(dài )工(gōng )龙头,公司果链的主要供应商(shāng )之一,公司子公司歌尔(ěr )微(wēi )的最大(dà )客户是苹果,来自后者(zhě )的销售(shòu )收入占比最高时达(dá )到60%以上(shàng )。
公司方面,经纬(wěi )恒润为(wéi )国(guó )内少数能实现覆(fù )盖智能(néng )驾驶电子产品、研发服(fú )务及解(jiě )决方案、高级别智能驾(jià )驶(shǐ )整体解(jiě )决方案的企业之(zhī )一。公(gōng )司的物理区域控制器ZCU产(chǎn )品(pǐn )自去年(nián )量产配套小米汽车。纽(niǔ )泰格与(yǔ )巴斯夫的合作稳(wěn )定(dìng )且在悬(xuán )架减震支撑领域有着深(shēn )厚的技(jì )术积累,受益于巴(bā )斯夫对(duì )新能源客户的市场开拓(tuò ),公司(sī )陆续取得了吉利PMA、EMA、EX11及小(xiǎo )米MS11等新能源汽车客户的(de )项目定(dìng )点。
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